In den letzten Wochen hatte Bitcoin Schwierigkeiten, die Widerstandsmarke von 82.000 US-Dollar zu durchbrechen, und wird derzeit bei etwa 78.000 US-Dollar gehandelt. Obwohl beide Preiszonen für das Wachstum der führenden Kryptowährung wichtig sind, hat eine Krypto-Forschungs- und Bildungsgruppe auf mehrere Anzeichen hingewiesen, dass der Markt zunehmend fragiler wird.
Hebelrisiken steigen, während ETF-Abflüsse zunehmen
In einem kürzlichen Beitrag auf CryptoQuant untersuchte XWIN Research Japan mehrere On-Chain-Signale, die zusammen auf Unsicherheit im Bitcoin-Markt hindeuten. Die Gruppe bezog sich zunächst auf Axel Adler Jr.s geschätzte Hebelquote (Estimated Leverage Ratio, ELR). Diese Kennzahl misst, wie viel Hebelwirkung Händler im Bitcoin-Futures-Markt nutzen, indem sie das offene Interesse mit der Menge an BTC vergleicht, die auf Börsen gehalten wird.
Die Gruppe stellte fest, dass die ELR auf fast 14,9 % gestiegen ist, was bedeutet, dass Händler mehr Geld leihen, um ihre bullischen Positionen zu halten. XWIN Research Japan wies darauf hin, dass hohe Hebelwirkung zwar kurzfristig die Preise nach oben treiben kann, „gesunde Bullenmärkte jedoch normalerweise von Spot-Nachfrage getrieben werden". Laut dem Unternehmen macht die aktuelle Situation den Bitcoin-Markt anfälliger für plötzliche Liquidationen.
Es gab auch große Anstiege sowohl beim offenen Interesse als auch bei den Finanzierungsraten, was zeigt, dass Long-Positionen dominieren. XWIN Research Japan warnte, dass dies riskant sein könnte, da „Long-Positionen nun zunehmend der Abwärtsvolatilität ausgesetzt sind", nachdem Bitcoin sich kürzlich auf 82.000 US-Dollar bewegt hatte, was ebenfalls durch Liquidität auf der Verkaufsseite angeheizt wurde.
Interessanterweise geschieht dies alles, während sich US-amerikanische Institutionen zurückzuziehen scheinen, wie ein anhaltend negativer Wert des Coinbase Premiums zeigt. Noch auffälliger ist, dass US-Spot-Bitcoin-ETFs in der vergangenen Woche Kapitalabflüsse von fast einer Milliarde US-Dollar verzeichneten, so XWIN Research Japan.
Um ein klareres Bild des Marktes zu zeichnen, wies XWIN Research auch auf sich verschlechternde makroökonomische Bedingungen hin. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ist auf fast 4,6 % gestiegen, und die Rendite 30-jähriger Anleihen ist über 5 % geklettert. Beides deutet darauf hin, dass die Märkte erwarten, dass die Zinssätze länger höher bleiben.
Liquidität bleibt an der Seitenlinie
Trotz dieser Bedingungen betonte XWIN Research, dass der Markt eindeutig bärisch bleibt. Laut der Gruppe besitzen Bitcoin-Langzeithalter mehr als 15 Millionen BTC, wobei im vergangenen Monat über 316.000 BTC in den Markt eingetreten sind.
Darüber hinaus stellte XWIN Research einen wachsenden Liquiditätspool auf Binance, der weltweit größten Krypto-Börse nach Handelsvolumen, fest, wie an den Zuflüssen von Stablecoins zu sehen ist.
Schließlich hob die Forschungsgruppe die Spanne von 78.000 bis 79.000 US-Dollar hervor, die mit dem STH Realized Price überlappt. Wenn dieses wichtige Niveau fällt, erwartet XWIN Research, dass der bärische Druck schnell zunimmt. Auf der anderen Seite könnte Bitcoin einen bullischen Schub erhalten, wenn sich die ETF-Flüsse stabilisieren und der Coinbase Premium sich erholt.
Derzeit wird Bitcoin bei etwa 78.194 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 1,2 % am letzten Tag entspricht.
Beitragsbild von iStock, Chart von TradingView.
Häufig gestellte Fragen
Hier ist eine Liste von FAQs darüber, dass Bitcoin an einem Wendepunkt steht, die Themen von Anfänger bis Fortgeschrittene abdeckt
Anfängerfragen
1 Was bedeutet es, dass Bitcoin an einem Wendepunkt steht
Es bedeutet, dass der Preis und die zukünftige Richtung von Bitcoin stark von großen neuen Faktoren beeinflusst werden – wie der Beteiligung großer Finanzunternehmen, neuen staatlichen Vorschriften und Änderungen in der Art und Weise, wie es geschürft wird – die es entweder viel höher oder viel niedriger treiben könnten
2 Ist Bitcoin derzeit immer noch eine gute Investition
Das hängt von Ihrer Risikotoleranz ab. Es ist immer noch sehr volatil. Der aktuelle Wendepunkt bedeutet höhere potenzielle Gewinne, aber auch größere Risiken. Investieren Sie niemals Geld, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können.
3 Was sind die Hauptfaktoren, die diesen Wendepunkt antreiben
Drei große Faktoren: 1) Das Halving 2024, 2) Große Finanzfirmen, die Bitcoin-ETFs auflegen, und 3) Neue staatliche Vorschriften weltweit.
4 Wie wirkt sich das Bitcoin-Halving auf den Preis aus
Das Halving reduziert das Angebot an neuen Bitcoins, die in den Markt kommen. Wenn die Nachfrage gleich bleibt oder steigt, geht der Preis normalerweise nach oben, da weniger neue Bitcoins verfügbar sind.
5 Muss ich einen ganzen Bitcoin kaufen
Nein. Bitcoin ist in kleine Stücke namens Satoshis teilbar. Sie können bereits für 10 US-Dollar kaufen.
Fortgeschrittene Fragen
6 Wie verändern Bitcoin-ETFs das Spiel für normale Leute
ETFs ermöglichen es Ihnen, Bitcoin über ein normales Aktienbrokerkonto zu kaufen, genau wie den Kauf von Apple-Aktien. Dies macht es für alltägliche Anleger viel einfacher und sicherer und bringt Milliarden von Dollar von großen Institutionen ein.
7 Was ist das größte Risiko für Bitcoin derzeit
Das größte Risiko ist ein plötzliches Vorgehen von Regierungen oder ein schwerwiegender Sicherheitsverstoß bei einer beliebten Börse oder Wallet. Auch wenn die Zinssätze hoch bleiben, könnten Leute Bitcoin für sicherere Anlagen verkaufen.
8 Wird Bitcoin immer noch für illegale Transaktionen genutzt
Viel weniger als zuvor. Öffentliche Blockchains sind tatsächlich sehr nachvollziehbar. Strafverfolgungsbehörden nutzen jetzt Blockchain-Analysen, um kriminelle Aktivitäten zu verfolgen. Die meisten illegalen Aktivitäten haben sich auf Privacy Coins oder zentralisierte Plattformen verlagert.