En nylig analyse indikerer, at Bitcoins langsigtede indehavere gradvist tager profit, hvilket kan påvirke priserne i begge retninger afhængigt af, hvordan situationen udvikler sig.
Gennemsnitlig månedlig SOPR for langsigtede indehavere falder under 1
I en nylig CryptoQuant QuickTake bemærker on-chain-analytikeren Darkfost, at Bitcoins langsigtede indehavere er ved at gå ind i en følsom fase i den aktuelle markedscyklus. Denne observation er baseret på målingen SOPR for langsigtede indehavere, som måler, om de mønter, disse indehavere flytter, sælges med fortjeneste eller tab. En SOPR-værdi over 1 indikerer gennemsnitlig profitudtagelse, mens en værdi under 1 tyder på, at salg finder sted med tab.
Darkfost påpeger, at målet for nylig er faldet under det kritiske niveau på 1 og i øjeblikket svæver omkring 0,98. Dette signalerer, at langsigtede indehavere, som typisk er de mest modstandsdygtige investorer, begynder at realisere tab på månedsbasis. Billedet ser dog anderledes ud på årsbasis.
Årlig SOPR for langsigtede indehavere forbliver positiv, men trenden er faldende
Mens den månedlige SOPR er i negativt territorium, forbliver den årlige figur positiv på cirka 1,84, hvilket indebærer gennemsnitlige realiserede gevinster på omkring 84%. Disse årlige overskud har dog været i en nedadgående trend.
Det er værd at bemærke, at SOPR for langsigtede indehavere ikke har oversteget 3,4 i den aktuelle cyklus – hvilket er cirka halvdelen af toppunktet fra den forrige cyklus og mindre end en fjerdedel af toppunktet fra for to cyklusser siden. Dette tyder på en mere afmålt profitudtagelse blandt langsigtede indehavere sammenlignet med tidligere cyklusser.
Darkfost henviser også til historiske data og bemærker, at bjørnemarkeder typisk kun har dannet sig, efter at SOPR faldt til omkring 0,6, hvilket svarer til gennemsnitlige realiserede tab på omkring 40%. Selvom den aktuelle månedlige aflæsning er under 1, er den stadig langt fra denne kapitulationszone.
For nu ser det ud til, at langsigtede indehavere er i en overgangsfase. Hvis deres realiserede gevinster fortsætter med at falde, kunne salgspresset fra denne gruppe gradvist aftage.
På nuværende tidspunkt handles Bitcoin omkring $64.247, hvilket er et fald på 4,85% i løbet af de sidste 24 timer.
Ofte stillede spørgsmål
Ofte stillede spørgsmål om Bitcoins følsomme fase og adfærd hos langsigtede indehavere
Begynderspørgsmål
1. Hvad betyder det, at Bitcoin går ind i en følsom fase?
Det betyder, at markedet er ved et potentielt vendepunkt. Priserne stiger ikke kraftigt som i et oksemarked, men de er heller ikke styrtdykket. Det er en periode med usikkerhed, hvor den næste store prisbevægelse kan blive afgjort af store investores handlinger.
2. Hvem er langsigtede indehavere?
Det er investorer, der køber Bitcoin og holder det i lang tid i stedet for at handle det hyppigt. De betragtes typisk som dem, der har en stærk tro på Bitcoins langsigtede værdi.
3. Hvad betyder det at tage "betydeligt lavere profit"?
Det betyder, at når disse langsigtede indehavere sælger noget af deres Bitcoin, så låser de en meget mindre profit sammenlignet med de enorme gevinster, de kunne have taget under toppen af det sidste store oksemarked. De er mere forsigtige.
4. Er dette et dårligt tegn for Bitcoins pris?
Ikke nødvendigvis. Det kan tolkes på to måder: Det kan signalere mangel på tillid til et nært forestående prisspring, ELLER det kan betyde, at indehaverne er tålmodige og venter på endnu højere priser, før de sælger i store mængder, hvilket kan reducere salgspresset.
5. Bør jeg være bekymret for at investere i Bitcoin lige nu?
Denne fase fremhæver øget risiko og volatilitet. Det er ikke tidspunktet for spekulative, kortsigtede væddemål. Det understreger det standardråd: invester kun, hvad du har råd til at tabe, overvej gennemsnitskostpris-investering (dollar-cost averaging), og fokuser på en langsigtet strategi, hvis du tror på aktivet.
Avancerede og praktiske spørgsmål
6. Hvorfor tager langsigtede indehavere lavere profit nu?
Flere årsager er mulige: De har måske brug for at dække udgifter efter et langt hold, de kan være i gang med at rebalancere deres portefølje, eller de tror måske, at markedet har brug for at konsolidere, før den næste store opadgående bevægelse, så de tager forsigtigt nogle gevinster ud af spillet.
7. Hvordan påvirker denne adfærd det samlede marked?
Når langsigtede indehavere sælger mindre aggressivt, reducerer det den tilgængelige udbud af Bitcoin til salg på markedet. Dette kan hjælpe med at sætte en bund under prisen. Men hvis de begynder at sælge mere kraftigt, kunne det signalere et toppunkt eller føre til øget nedadgående pres.