지난 한 주 동안 비트코인 가격이 주요 관심사로 부각되며 7일도 채 되지 않아 약 10% 상승했습니다. 그러나 최근 온체인 데이터에 따르면 펀딩 비율이 위험할 정도로 낮은 수준으로 떨어지면서 약세 투자자들이 어려운 시기를 맞을 수 있다고 시사합니다.
BTC 약세론자들, 숏 스퀴즈 가능성에 직면
CryptoQuant의 최근 Quicktake 게시물에서 분석가 Gaah는 비트코인 가격이 지속적인 회복의 기반을 마련하는 가운데, 최근 몇 일간 비트코인 펀딩 비율이 급격히 하락했다고 지적했습니다. 펀딩 비율은 파생상품 시장에서 거래자들 간에 정기적으로 교환되는 수수료입니다. 양의 비율은 일반적으로 롱 포지션 거래자가 숏 포지션 거래자에게 지불하는 것을 의미하는 반면, 현재와 같이 음의 비율은 숏 포지션 거래자가 롱 포지션 거래자에게 지불하는 것을 의미합니다.
CryptoQuant 데이터에 따르면, 비트코인 펀딩 비율은 최근 약 -0.011로 떨어져, BTC가 6만 달러 선으로 하락했던 2월 초 이후 가장 낮은 수준을 기록했습니다. Gaah는 "시장이 매도 측면에서 거래하기에 매우 '쉽고' 명백하다"고 언급했습니다.
온체인 관점에서 볼 때, 음의 펀딩 비율은 대부분의 거래자들이 비트코인 가격에 베팅하는 데 약세를 보이고 있음을 나타냅니다. 그러나 역사적으로 극도로 음의 펀딩 비율은 반대 신호로 작용하여, 종종 우세한 정서와 반대 방향으로 가격 변동이 일어나기 전에 나타났습니다. 만약 가격이 예상치 못하게 상승하기 시작한다면, 과도하게 레버리지를 사용한 숏 포지션 거래자들은 포지션을 청산해야 할 수 있으며, 이는 비트코인 가치를 더욱 상승시킬 수 있는 숏 스퀴즈를 유발할 가능성이 있습니다.
Gaah가 지적한 대로, 숏 스퀴즈 가능성이 점점 커지고 있습니다. 이 분석가는 "현재 가격대는 구매 수요 영역을 나타내므로 포지션을 구축할 때 주의가 필요하다"고 결론지었습니다.
비트코인 가격 개요
지난주 강력한 상승세를 보인 후, 비트코인 가격 움직임은 주말 동안 둔화되었습니다. 이는 지난 1년 동안 흔히 관찰된 패턴입니다. 작성 시점 기준으로 비트코인은 73,425달러에 거래되며, 지난 24시간 동안 큰 변화를 보이지 않고 있습니다.
자주 묻는 질문
FAQ 비트코인 펀딩 비율이 크게 마이너스로 전환됨, 이제 어떻게 될까요?
초보자 질문
펀딩 비율이란 무엇인가요?
펀딩 비율은 영구 선물 계약에서 거래자들 간에 정기적으로 교환되는 지급금입니다. 이는 계약 가격이 기초 자산의 현물 가격에 가깝게 유지되도록 설계되었습니다. 양의 비율은 롱 포지션 거래자가 숏 포지션 거래자에게 지불하는 것을 의미하며, 음의 비율은 숏 포지션 거래자가 롱 포지션 거래자에게 지불하는 것을 의미합니다.
크게 마이너스인 펀딩 비율은 무엇을 의미하나요?
이는 숏 포지션을 보유한 거래자들이 롱 포지션을 보유한 거래자들에게 상당한 수수료를 지불하고 있음을 의미합니다. 이는 종종 극도의 약세 정서와 시장에 다수의 숏 포지션이 존재할 때 발생합니다.
펀딩 비율은 왜 마이너스로 전환되나요?
롱 포지션을 보유한 거래자보다 숏 포지션을 보유한 거래자가 훨씬 더 많아 심각한 불균형이 발생할 때 마이너스로 전환됩니다. 그런 다음 거래소 메커니즘은 숏 포지션 거래자들이 롱 포지션 거래자들에게 지불하도록 하여 거래자들이 롱 포지션을 취하도록 유인합니다.
마이너스 펀딩 비율은 좋은 것인가요, 나쁜 것인가요?
본질적으로 좋거나 나쁜 것이 아니라 시장 신호입니다. 롱 포지션 거래자에게는 지급금을 받는 것이 유리합니다. 숏 포지션 거래자에게는 포지션에 비용이 추가됩니다. 이는 주로 지속 가능하지 않을 수 있는 극도의 약세 정서를 나타냅니다.
펀딩 비율이 마이너스로 전환될 때 내 현물 비트코인에는 어떤 일이 발생하나요?
직접적으로는 아무 일도 일어나지 않습니다. 펀딩 비율은 영구 선물 계약을 사용하는 거래자들에게만 영향을 미칩니다. 귀하의 현물 비트코인 보유량은 이러한 지급에 관여하지 않습니다.
중급자 질문
펀딩 비율이 크게 마이너스로 전환된 후 일반적으로 어떤 일이 발생하나요?
역사적으로 크게 마이너스인 펀딩 비율은 숏 스퀴즈에 선행할 수 있습니다. 가격이 하락하는 대신 상승하기 시작하면, 숏 포지션 거래자들은 포지션을 청산하기 위해 비트코인을 다시 매입해야 할 수 있으며, 이는 급격한 가격 상승을 부추길 수 있습니다.
마이너스 펀딩 비율을 어떻게 활용할 수 있나요?
시장이 지나치게 비관적이라고 생각한다면, 영구 선물에서 롱 포지션을 열어 숏 포지션 거래자들로부터 펀딩 지급금을 얻을 수 있습니다. 그러나 이는 위험합니다. 가격이 계속 하락한다면 손실이 지급금을 초과할 수 있습니다.
마이너스 펀딩 비율은 신뢰할 수 있는 매수 신호인가요?
이는 반대 신호가 될 수 있으며, 약세 정서가 과도하게 확장되었음을 시사합니다. 그러나 이는 시기 측정 도구가 아닙니다. 마이너스 비율에도 불구하고 가격이 낮게 유지되거나 더 하락할 수 있습니다. 이 지표만을 의존해서는 안 됩니다.
모든 거래소가 동일한 펀딩 비율을 가지고 있나요?
아니요, 펀딩 비율은 Binance, Bybit 또는 Deribit와 같은 거래소마다 다를 수 있습니다.