Биткойн се възстанови и се задържа над 75 000 долара, но данните от деривативите показват, че възстановяването няма силно убеждение. Процентът на финансиране на перпетуалните фючърси остава отрицателен от около месец и половина, което показва, че търговците с ливъридж все още плащат, за да държат къси позиции, дори когато спот цената се покачва. Това несъответствие между спот ценовото действие и позиционирането на деривативите е едно от най-големите, наблюдавани тази година.
Биткойн се е повишил с приблизително 14% от дъната си през април, подкрепен от подновени постъпления в ETF-ите, котирани в САЩ, и продължаващото натрупване от MicroStrategy, която е закупила биткойни на стойност 2,6 милиарда долара само през последните две седмици.
Такава разлика между пазарното позициониране и цената рядко продължава дълго и често завършва внезапно. Ако биткойн продължи да се покачва, късите продавачи са изправени пред нарастващи загуби и може да бъдат принудени да изкупят позициите си, което потенциално може да предизвика рязко, самоподсилващо се изтласкване на късите позиции. Колкото по-дълго продължава това противопоставяне, толкова по-силно може да бъде крайното обръщане.
Данните показват, че американските спот биткойн ETF-и са регистрирали нетни постъпления от около 332 милиона долара тази седмица, включително приблизително 26 милиона долара в четвъртък. Тази поредица от отрицателно финансиране е една от най-дългите след периода на FTX в края на 2022 г.
Според Ветле Лунде от K33 търговците активно изграждат къси позиции и залагат срещу пробив, което увеличава вероятността за изтласкване на късите позиции, ако възходящият импулс продължи. Настоящата ситуация прилича на класическо изтласкване: късите позиции доминират в ливъриджа и плащат, за да поддържат позициите си, дори докато биткойн бавно се покачва, оставяйки много от тях под водата, но все още незатворени. При това, че спот ликвидността изглежда оскъдна, всяко рязко движение на цената може бързо да се разпространи в деривативите.
Пазарният фон изглежда крехък, имайки предвид няколко бичи катализатора, всеки от които може да принуди мечките да покрият. В допълнение към постъпленията в ETF-ите и корпоративните покупки, Charles Schwab обяви планове за въвеждане на спот търговия с криптовалути тази година и предложи клиентите да разпределят до 8,8% от портфейлите си в биткойн, което сочи за потенциално латентно търсене.
През последната седмица американските биткойн ETF-и привлякоха над 800 милиона долара, преминавайки от по-ранни изтичания към силни нетни постъпления. Всяка вълна от покупки на ETF-и избутва цените нагоре, правейки по-скъпо за късите продавачи да поддържат губещи позиции и увеличавайки натиска за изтласкване.
Въпреки това, мечите търговци все още могат да печелят, ако сегашното възстановяване се провали. Данните от опциите показват търсене на защита срещу спад, със значителен открит интерес към пут договори със страйк на 60 000 и 50 000 долара. Някои анализатори описват това като меко възстановяване.
Лорънс Фраусен от Kaiko смята, че биткойн може да види рали, което хваща мнозина неподготвени. Пробив над 76 000 долара може да избута биткойн към 85 000 долара. В момента BTC се търгува близо до 76 000 долара на дневната графика.
Често задавани въпроси
ЧЗВ Биткойн се изстрелва над 75 000, но продавачите остават силни
Въпроси за начинаещи
1 Какво означава, че биткойн се изстреля над 75 000?
Това означава, че цената на един биткойн се повиши много бързо, за да пробие границата от 75 000 долара, достигайки нов върхов рекорд. Това е голяма крачка, показваща значителен интерес на инвеститорите и натиск за покупка.
2 Ако цената е толкова висока, защо продавачите не отстъпват?
Фактът, че продавачите не отстъпват, означава, че дори при тази висока цена голям брой хора избират да продадат биткойните си, вместо да ги държат. Това създава силен натиск за продажба, който може да попречи на цената да се покачва още по-бързо или да доведе до откат.
3 Добър ли е моментът да купя биткойн?
Това е лично финансово решение с висок риск. Покупката на върхов рекорд може да бъде рискована, ако цената впоследствие коригира. Решаващо е да инвестирате само пари, които можете да си позволите да загубите, да направите собствено проучване и да обмислите дългосрочна стратегия, вместо да се опитвате да уцелите момента на пазара.
4 Какво причинява този скок на цената?
Основните фактори включват одобрението на спот биткойн ETF-и, предстоящото намаляване на възнаграждението за биткойн (halving) и общия оптимизъм относно възприемането на криптовалутите.
5 Какво е натиск за продажба?
Натискът за продажба е комбинираният ефект от много търговци и инвеститори, продаващи даден актив. Когато натискът за продажба е висок, той може да надделее над търсенето за покупка и да избута цената надолу, дори по време на общ възходящ тренд.
Разширени въпроси, фокусирани върху пазара
6 Как цената може да продължи да расте, ако има толкова много продажби?
Цената расте, защото търсенето за покупка е дори по-силно от текущия натиск за продажба. Големи институционални инвеститори, "китове" и други купувачи поглъщат монетите, които се продават, избутвайки цената нагоре в битка между бикове и мечки.
7 Кои са ключовите показатели, които трябва да се следят в тази ситуация?
Резерви на борсите: Държанията на биткойн на борсите нарастват или намаляват?
Потоци на ETF-и: Новите спот биткойн ETF-и регистрират ли нетни постъпления или изтичания?