През последните няколко седмици Биткойн се опитваше да пробие съпротивата от $82 000, а сега се търгува около $78 000. Въпреки че и двете ценови зони са важни за растежа на водещата криптовалута, изследователска и образователна група в сферата на криптовалутите посочи няколко признака, че пазарът става все по-крехък.
Рисковете от ливъридж нарастват на фона на скок в изходящите потоци от ETF
В скорошна публикация в CryptoQuant, XWIN Research Japan разгледа няколко ончейн сигнала, които заедно сочат към несигурност на пазара на Биткойн. Групата започна, като се позова на коефициента на прогнозен ливъридж (ELR) на Аксел Адлер-младши. Този коефициент измерва колко ливъридж използват търговците на фючърсния пазар на Биткойн, като сравнява отворения интерес с количеството BTC, държано на борсите.
Групата отбеляза, че ELR се е покачил до близо 14,9%, което означава, че търговците заемат повече пари, за да поддържат своите дълги позиции. XWIN Research Japan посочи, че макар високият ливъридж да може да изтласка цените нагоре в краткосрочен план, „здравите бичи пазари обикновено се движат от спот търсенето“. Според фирмата, настоящата ситуация прави пазара на Биткойн по-уязвим към внезапни ликвидации.
Също така имаше големи увеличения както на отворения интерес, така и на лихвените проценти по финансиране, което показва, че дългите позиции доминират. XWIN Research Japan предупреди, че това може да е рисковано, тъй като „дългите позиции вече са все по-изложени на низходяща волатилност“ след скорошното движение на Биткойн до $82 000, което също беше подхранвано от ликвидност от страна на продавачите.
Интересното е, че всичко това се случва, докато базираните в САЩ институции изглежда се отдръпват, както се вижда от продължително отрицателно отчитане на Coinbase Premium. Още по-поразително е, че спот Биткойн ETF-ите в САЩ отбелязаха близо 1 милиард долара изходящи капиталови потоци през последната седмица, според XWIN Research Japan.
За да даде по-ясна картина на пазара, XWIN Research също посочи влошаващите се макроикономически условия. Доходността на 10-годишните държавни облигации на САЩ се е повишила до близо 4,6%, а доходността на 30-годишните облигации се е покачила над 5%. И двете предполагат, че пазарите очакват лихвените проценти да останат по-високи за по-дълго време.
Ликвидността все още е встрани
Въпреки тези условия, XWIN Research подчерта, че пазарът остава ясно мечи. Според групата, дългосрочните притежатели на Биткойн притежават над 15 милиона BTC, като над 316 000 BTC са влезли на пазара през последния месец.
Освен това, XWIN Research отбеляза нарастващ пул от ликвидност в Binance, най-голямата криптоборса в света по обем на търговия, както се вижда от нейните входящи потоци на стабилни монети.
Накрая, изследователската група подчерта диапазона $78 000 – $79 000, който се припокрива с реализираната цена на краткосрочните притежатели (STH Realized Price). Ако това ключово ниво не успее да се задържи, XWIN Research очаква мечият натиск да се увеличи бързо. От друга страна, ако потоците от ETF се стабилизират и Coinbase Premium се възстанови, Биткойн може да получи бичи тласък.
Към момента Биткойн се търгува на около $78 194, което е спад от 1,2% през последното денонощие.
Изображението е от iStock, графиката от TradingView.
Често задавани въпроси
Ето списък с често задавани въпроси относно Биткойн, който е в повратна точка, обхващащ теми от начинаещи до напреднали
Въпроси за начинаещи
1 Какво означава, че Биткойн е в повратна точка
Това означава, че цената и бъдещата посока на Биткойн са силно повлияни от големи нови фактори – като навлизането на големи финансови компании, нови правителствени регулации и промени в начина, по който се добива – които биха могли да го тласнат или много нагоре, или много надолу
2 Дали Биткойн все още е добра инвестиция в момента
Това зависи от вашата толерантност към риск. Той все още е много волатилен. Настоящата повратна точка означава по-висок потенциал за печалба, но и по-големи рискове. Никога не инвестирайте пари, които не можете да си позволите да загубите.
3 Кои са основните неща, които движат тази повратна точка
Три големи фактора: 1) Халвингът през 2024 г., 2) Пускането на Биткойн ETF от големи финансови фирми и 3) Новите правителствени регулации по света.
4 Как халвингът на Биткойн влияе на цената му
Халвингът намалява предлагането на нов Биткойн, влизащ на пазара. Ако търсенето остане същото или се увеличи, цената обикновено расте, защото има по-малко наличен нов Биткойн.
5 Трябва ли да купя цял Биткойн
Не. Биткойн е делим на малки части, наречени сатоши. Можете да купите за толкова малко, колкото 10 долара.
Въпроси за средно напреднали
6 Как Биткойн ETF-ите променят играта за обикновените хора
ETF-ите ви позволяват да купувате Биткойн чрез обикновен брокерски сметка за акции, точно както купувате акции на Apple. Това прави много по-лесно и по-безопасно за ежедневните инвеститори и внася милиарди долари от големи институции.
7 Какъв е най-големият риск в момента за Биткойн
Най-големият риск е внезапно затягане на регулациите от правителствата или голямо нарушение на сигурността в популярна борса или портфейл. Също така, ако лихвените проценти останат високи, хората може да продадат Биткойн за по-безопасни инвестиции.
8 Използва ли се Биткойн все още за незаконни транзакции
Много по-малко, отколкото преди. Публичните блокчейни всъщност са много проследими. Правоприлагащите органи вече използват блокчейн анализ за проследяване на престъпна дейност. Повечето незаконни дейности са се преместили към монети за поверителност или централизирани платформи.