Nelle ultime settimane, Bitcoin ha faticato a superare il livello di resistenza di 82.000 dollari e ora viene scambiato intorno a 78.000 dollari. Sebbene entrambe queste fasce di prezzo siano importanti per la crescita della principale criptovaluta, un gruppo di ricerca e formazione sulle criptovalute ha evidenziato diversi segnali che indicano un mercato sempre più fragile.
Aumentano i rischi di leva finanziaria mentre i deflussi dagli ETF si intensificano
In un recente post su CryptoQuant, XWIN Research Japan ha analizzato diversi segnali on-chain che, insieme, indicano incertezza nel mercato di Bitcoin. Il gruppo ha iniziato citando l'Estimated Leverage Ratio (ELR) di Axel Adler Jr. Questo rapporto misura quanta leva finanziaria stanno utilizzando i trader nel mercato dei futures su Bitcoin, confrontando l'interesse aperto con la quantità di BTC detenuta sugli exchange.
Il gruppo ha osservato che l'ELR è salito a quasi il 14,9%, il che significa che i trader stanno prendendo in prestito più denaro per mantenere le loro posizioni rialziste. XWIN Research Japan ha sottolineato che, sebbene una leva elevata possa spingere i prezzi al rialzo nel breve termine, "i mercati rialzisti sani sono solitamente guidati dalla domanda spot". Secondo la società, la situazione attuale rende il mercato di Bitcoin più vulnerabile a improvvise liquidazioni.
Si sono registrati anche notevoli aumenti sia dell'Interesse Aperto che dei Tassi di Finanziamento, a dimostrazione che le posizioni long stanno dominando. XWIN Research Japan ha avvertito che questo potrebbe essere rischioso, poiché "le posizioni long sono ora sempre più esposte alla volatilità al ribasso" dopo il recente movimento di Bitcoin verso 82.000 dollari, alimentato anche dalla liquidità dal lato delle vendite.
È interessante notare che tutto ciò sta accadendo mentre le istituzioni statunitensi sembrano farsi da parte, come dimostra una lettura negativa prolungata del Coinbase Premium. Ancora più sorprendente, secondo XWIN Research Japan, gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato deflussi di capitale per quasi un miliardo di dollari nell'ultima settimana.
Per fornire un quadro più chiaro del mercato, XWIN Research ha anche evidenziato il peggioramento delle condizioni macroeconomiche. Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è salito a quasi il 4,6%, mentre quello a 30 anni è salito sopra il 5%. Entrambi questi dati suggeriscono che i mercati si aspettano tassi di interesse più alti per un periodo più lungo.
Liquidità ancora in attesa
Nonostante queste condizioni, XWIN Research ha sottolineato che il mercato rimane chiaramente ribassista. Secondo il gruppo, i detentori a lungo termine di Bitcoin possiedono più di 15 milioni di BTC, con oltre 316.000 BTC entrati nel mercato nell'ultimo mese.
Inoltre, XWIN Research ha notato un crescente pool di liquidità su Binance, il più grande exchange di criptovalute al mondo per volume di scambi, come si evince dagli afflussi di stablecoin.
Infine, il gruppo di ricerca ha evidenziato la fascia 78.000–79.000 dollari, che si sovrappone al Prezzo Realizzato degli STH. Se questo livello chiave dovesse cedere, XWIN Research prevede un rapido aumento della pressione ribassista. D'altro canto, se i flussi degli ETF si stabilizzassero e il Coinbase Premium si riprendesse, Bitcoin potrebbe ricevere una spinta rialzista.
Al momento, Bitcoin viene scambiato a circa 78.194 dollari, in calo dell'1,2% nelle ultime 24 ore.
Immagine in primo piano da iStock, grafico da TradingView.
Domande Frequenti
Ecco un elenco di FAQ su Bitcoin in un punto di svolta, che coprono argomenti da principianti ad avanzati
Domande per Principianti
1 Cosa significa che Bitcoin è a un punto di svolta
Significa che il prezzo e la direzione futura di Bitcoin sono fortemente influenzati da nuovi fattori importanti, come il coinvolgimento di grandi società finanziarie, nuove normative governative e cambiamenti nel modo in cui viene estratto, che potrebbero spingerlo molto più in alto o molto più in basso
2 Bitcoin è ancora un buon investimento in questo momento
Dipende dalla tua tolleranza al rischio. È ancora molto volatile. L'attuale punto di svolta significa potenziali rendimenti più elevati, ma anche rischi maggiori. Non investire mai denaro che non puoi permetterti di perdere.
3 Quali sono i principali fattori che guidano questo punto di svolta
Tre fattori principali: 1) L'halving del 2024, 2) Il lancio di ETF su Bitcoin da parte di importanti società finanziarie e 3) Nuove normative governative in tutto il mondo.
4 In che modo l'halving di Bitcoin influisce sul suo prezzo
L'halving riduce l'offerta di nuovi Bitcoin che entrano nel mercato. Se la domanda rimane stabile o aumenta, il prezzo di solito sale perché c'è meno nuovo Bitcoin disponibile.
5 Devo comprare un Bitcoin intero
No. Bitcoin è divisibile in piccole parti chiamate satoshi. Puoi acquistare anche solo l'equivalente di 10 dollari.
Domande Intermedie
6 In che modo gli ETF su Bitcoin cambiano le cose per le persone comuni
Gli ETF ti permettono di acquistare Bitcoin tramite un normale conto di intermediazione azionaria, proprio come comprare azioni Apple. Questo rende molto più facile e sicuro per gli investitori comuni e porta miliardi di dollari dalle grandi istituzioni.
7 Qual è il rischio più grande per Bitcoin in questo momento
Il rischio più grande è una repressione improvvisa da parte dei governi o una grave violazione della sicurezza in un exchange o wallet popolare. Inoltre, se i tassi di interesse rimangono alti, le persone potrebbero vendere Bitcoin per investimenti più sicuri.
8 Bitcoin è ancora usato per transazioni illegali
Molto meno di prima. Le blockchain pubbliche sono in realtà molto tracciabili. Le forze dell'ordine ora usano l'analisi della blockchain per tracciare l'attività criminale. La maggior parte dell'attività illegale si è spostata verso le privacy coin o le piattaforme centralizzate.