비트코인이 전환점에 서 있습니다. 그 방향에 영향을 미치는 주요 요인들은 다음과 같습니다.

지난 몇 주 동안 비트코인은 82,000달러 저항선을 돌파하는 데 어려움을 겪으며 현재 약 78,000달러에 거래되고 있습니다. 이 두 가격대는 선도 암호화폐의 성장에 중요하지만, 한 암호화폐 연구 및 교육 그룹은 시장이 점점 더 취약해지고 있다는 여러 징후를 지적했습니다.

ETF 자금 유출 급증 속 레버리지 리스크 상승

CryptoQuant의 최근 게시물에서 XWIN Research Japan은 비트코인 시장의 불확실성을 함께 시사하는 여러 온체인 신호를 살펴보았습니다. 이 그룹은 Axel Adler Jr.의 추정 레버리지 비율(ELR)을 언급하며 시작했습니다. 이 비율은 미결제약정을 거래소에 보관된 BTC 수량과 비교하여 트레이더들이 비트코인 선물 시장에서 얼마나 많은 레버리지를 사용하고 있는지 측정합니다.

이 그룹은 ELR이 거의 14.9%까지 상승했다고 지적하며, 이는 트레이더들이 강세 포지션을 유지하기 위해 더 많은 돈을 빌리고 있음을 의미합니다. XWIN Research Japan은 높은 레버리지가 단기적으로 가격을 상승시킬 수 있지만, "건강한 강세장은 일반적으로 현물 수요에 의해 주도된다"고 강조했습니다. 이 회사에 따르면, 현재 상황은 비트코인 시장을 갑작스러운 청산에 더 취약하게 만듭니다.

미결제약정과 자금 조달 비율 모두 크게 증가하여 롱 포지션이 지배적임을 보여주고 있습니다. XWIN Research Japan은 이는 위험할 수 있다고 경고하며, "비트코인이 최근 82,000달러로 이동한 후, 이 또한 매도 측 유동성에 의해 촉진되었으며, 롱 포지션은 이제 하방 변동성에 점점 더 노출되고 있다"고 밝혔습니다.

흥미롭게도, 이 모든 것은 미국 기반 기관들이 물러서고 있는 것으로 보이는 가운데 발생하고 있으며, 이는 코인베이스 프리미엄의 장기간 부정적 수치로 나타납니다. 더욱 놀라운 점은, XWIN Research Japan에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF가 지난 주 동안 거의 10억 달러의 자본 유출을 경험했다는 것입니다.

시장에 대한 더 명확한 그림을 제공하기 위해 XWIN Research는 악화되는 거시경제 상황도 지적했습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 거의 4.6%로 상승했고, 30년 만기 수익률은 5% 이상으로 올랐습니다. 이 두 가지 모두 시장이 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것으로 예상하고 있음을 시사합니다.

유동성은 여전히 관망세

이러한 상황에도 불구하고, XWIN Research는 시장이 분명히 약세를 유지하고 있다고 강조했습니다. 이 그룹에 따르면, 비트코인 장기 보유자는 1,500만 BTC 이상을 보유하고 있으며, 지난 달에 316,000 BTC 이상이 시장에 유입되었습니다.

또한, XWIN Research는 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스에서 스테이블코인 유입으로 볼 수 있는 유동성 풀이 증가하고 있다고 언급했습니다.

마지막으로, 연구 그룹은 STH 실현 가격과 겹치는 78,000~79,000달러 범위를 강조했습니다. 이 주요 수준이 무너지면, XWIN Research는 약세 압력이 빠르게 증가할 것으로 예상합니다. 반면, ETF 흐름이 안정화되고 코인베이스 프리미엄이 회복되면 비트코인은 강세 모멘텀을 얻을 수 있습니다.

현재 비트코인은 약 78,194달러에 거래되고 있으며, 지난 24시간 동안 1.2% 하락했습니다.

주요 이미지는 iStock, 차트는 TradingView 제공.

자주 묻는 질문
다음은 비트코인이 전환점에 있다는 것에 대한 초급부터 고급까지의 주제를 다루는 FAQ 목록입니다.

초급 질문

1 비트코인이 전환점에 있다는 것은 무엇을 의미하나요?
이는 비트코인의 가격과 미래 방향이 대형 금융 회사의 참여, 새로운 정부 규제, 채굴 방식의 변화와 같은 주요 새로운 요소들에 의해 크게 영향을 받고 있으며, 이로 인해 가격이 훨씬 높아지거나 낮아질 수 있음을 의미합니다.

2 지금 비트코인이 여전히 좋은 투자처인가요?
이는 개인의 위험 감수성에 달려 있습니다. 여전히 매우 변동성이 큽니다. 현재의 전환점은 더 높은 잠재적 수익을 의미하지만, 더 큰 위험도 따릅니다. 잃어도 감당할 수 없는 돈을 절대 투자하지 마세요.

3 이 전환점을 주도하는 주요 요인은 무엇인가요?
세 가지 주요 요인이 있습니다: 1) 2024년 반감기, 2) 주요 금융 회사들의 비트코인 ETF 출시, 3) 전 세계의 새로운 정부 규제입니다.

4 비트코인 반감기는 가격에 어떤 영향을 미치나요?
반감기는 시장에 유입되는 새로운 비트코인의 공급을 줄입니다. 수요가 동일하게 유지되거나 증가하면, 새로운 비트코인을 더 적게 사용할 수 있기 때문에 가격은 일반적으로 상승합니다.

5 비트코인 한 개 전체를 사야 하나요?
아니요. 비트코인은 사토시라고 불리는 아주 작은 단위로 나눌 수 있습니다. 10달러만큼 소액으로도 구매할 수 있습니다.

중급 질문

6 비트코인 ETF는 일반인에게 어떤 변화를 가져오나요?
ETF를 사용하면 일반 주식 중개 계좌를 통해 애플 주식을 사는 것처럼 비트코인을 구매할 수 있습니다. 이는 일반 투자자에게 훨씬 더 쉽고 안전하며, 대형 기관으로부터 수십억 달러의 자금을 유치합니다.

7 현재 비트코인의 가장 큰 위험은 무엇인가요?
가장 큰 위험은 정부의 갑작스러운 단속이나 인기 있는 거래소 또는 지갑의 주요 보안 침해입니다. 또한, 금리가 높은 수준을 유지하면 사람들이 더 안전한 투자를 위해 비트코인을 매도할 수 있습니다.

8 비트코인이 여전히 불법 거래에 사용되나요?
과거보다 훨씬 적습니다. 공개 블록체인은 실제로 매우 추적 가능합니다. 법 집행 기관은 이제 블록체인 분석을 사용하여 범죄 활동을 추적합니다. 대부분의 불법 활동은 프라이버시 코인이나 중앙 집중식 플랫폼으로 이동했습니다.