În ultimele săptămâni, Bitcoin s-a luptat să depășească nivelul de rezistență de 82.000 de dolari și acum se tranzacționează în jurul valorii de 78.000 de dolari. Deși ambele zone de preț sunt importante pentru creșterea principalei criptomonede, un grup de cercetare și educație în domeniul cripto a semnalat mai multe indicii că piața devine din ce în ce mai fragilă.
Riscurile de levier cresc pe măsură ce ieșirile din ETF-uri se intensifică
Într-o postare recentă pe CryptoQuant, XWIN Research Japan a analizat mai multe semnale on-chain care, împreună, indică incertitudine pe piața Bitcoin. Grupul a început prin a face referire la Rata Estimată de Levier (ELR) a lui Axel Adler Jr. Această rată măsoară cât de mult levier folosesc traderii pe piața futures Bitcoin, comparând interesul deschis cu cantitatea de BTC deținută pe burse.
Grupul a observat că ELR a crescut la aproape 14,9%, ceea ce înseamnă că traderii împrumută mai mulți bani pentru a-și menține pozițiile optimiste. XWIN Research Japan a subliniat că, deși un levier ridicat poate împinge prețurile în sus pe termen scurt, „piețele bull sănătoase sunt de obicei conduse de cererea spot”. Potrivit firmei, situația actuală face piața Bitcoin mai vulnerabilă la lichidări bruște.
Au existat, de asemenea, creșteri mari atât în interesul deschis, cât și în ratele de finanțare, ceea ce arată că pozițiile long domină. XWIN Research Japan a avertizat că acest lucru ar putea fi riscant, deoarece „pozițiile long sunt acum din ce în ce mai expuse la volatilitatea descendentă” după recenta mișcare a Bitcoin la 82.000 de dolari, care a fost, de asemenea, alimentată de lichiditatea din partea vânzătorilor.
Interesant este că toate acestea se întâmplă în timp ce instituțiile din SUA par să se retragă, așa cum arată o citire negativă prelungită a Primei Coinbase. Și mai izbitor, ETF-urile spot Bitcoin din SUA au înregistrat ieșiri de capital de aproape 1 miliard de dolari în ultima săptămână, potrivit XWIN Research Japan.
Pentru a oferi o imagine mai clară a pieței, XWIN Research a subliniat, de asemenea, înrăutățirea condițiilor macroeconomice. Randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani a crescut la aproape 4,6%, iar randamentul pe 30 de ani a urcat peste 5%. Ambele sugerează că piețele se așteaptă ca ratele dobânzilor să rămână mai ridicate pentru mai mult timp.
Lichiditatea rămâne pe margine
În ciuda acestor condiții, XWIN Research a subliniat că piața rămâne clar bearish. Potrivit grupului, deținătorii pe termen lung ai Bitcoin dețin peste 15 milioane de BTC, cu peste 316.000 de BTC intrând pe piață în ultima lună.
În plus, XWIN Research a observat un fond de lichiditate în creștere pe Binance, cea mai mare bursă de cripto din lume după volumul de tranzacționare, așa cum se vede în intrările sale de stablecoin.
În cele din urmă, grupul de cercetare a evidențiat intervalul de 78.000–79.000 de dolari, care se suprapune cu Prețul Realizat STH. Dacă acest nivel cheie eșuează, XWIN Research se așteaptă ca presiunea bearish să crească rapid. Pe de altă parte, dacă fluxurile ETF se stabilizează și Prima Coinbase se recuperează, Bitcoin ar putea primi un impuls optimist.
În acest moment, Bitcoin se tranzacționează în jurul valorii de 78.194 de dolari, în scădere cu 1,2% în ultima zi.
Imagine prezentată de la iStock, grafic de la TradingView.
Întrebări frecvente
Iată o listă de întrebări frecvente despre Bitcoin la un punct de cotitură, acoperind subiecte de la începători la avansați
Întrebări pentru începători
1 Ce înseamnă că Bitcoin este la un punct de cotitură
Înseamnă că prețul și direcția viitoare a Bitcoin sunt puternic influențate de factori majori noi—cum ar fi implicarea marilor companii financiare, noile reglementări guvernamentale și schimbările în modul în care este minat—care l-ar putea împinge fie mult mai sus, fie mult mai jos
2 Este Bitcoin încă o investiție bună acum
Asta depinde de toleranța ta la risc. Este încă foarte volatil. Punctul de cotitură actual înseamnă recompense potențiale mai mari, dar și riscuri mai mari. Nu investi niciodată bani pe care nu ți-i poți permite să pierzi.
3 Care sunt principalele lucruri care conduc acest punct de cotitură
Trei factori majori: 1) Halvingul din 2024, 2) Lansarea ETF-urilor Bitcoin de către marile firme financiare și 3) noile reglementări guvernamentale din întreaga lume.
4 Cum afectează halvingul Bitcoin prețul său
Halvingul reduce oferta de Bitcoin nou care intră pe piață. Dacă cererea rămâne aceeași sau crește, prețul crește de obicei, deoarece există mai puțin Bitcoin nou disponibil.
5 Trebuie să cumpăr un Bitcoin întreg
Nu. Bitcoin este divizibil în bucăți mici numite satoshi. Poți cumpăra chiar și de 10 dolari.
Întrebări intermediare
6 Cum schimbă ETF-urile Bitcoin jocul pentru oamenii obișnuiți
ETF-urile îți permit să cumperi Bitcoin printr-un cont obișnuit de brokeraj de acțiuni, la fel cum ai cumpăra acțiuni Apple. Acest lucru face mult mai ușor și mai sigur pentru investitorii de zi cu zi și aduce miliarde de dolari de la marile instituții.
7 Care este cel mai mare risc pentru Bitcoin acum
Cel mai mare risc este o reprimare bruscă din partea guvernelor sau o breșă majoră de securitate într-o bursă sau un portofel popular. De asemenea, dacă ratele dobânzilor rămân ridicate, oamenii ar putea vinde Bitcoin pentru investiții mai sigure.
8 Este Bitcoin încă folosit pentru tranzacții ilegale
Mult mai puțin decât înainte. Blockchain-urile publice sunt de fapt foarte trasabile. Forțele de ordine folosesc acum analiza blockchain pentru a urmări activitățile criminale. Majoritatea activităților ilegale s-au mutat către monede de confidențialitate sau platforme centralizate.