Během posledních několika týdnů se Bitcoin snažil prorazit úroveň odporu 82 000 dolarů a nyní se obchoduje kolem 78 000 dolarů. Zatímco obě tyto cenové zóny jsou důležité pro růst přední kryptoměny, jedna výzkumná a vzdělávací skupina v oblasti kryptoměn poukázala na několik známek toho, že trh je stále křehčí.
Rizika páky rostou s prudkým odlivem z ETF
V nedávném příspěvku na CryptoQuant se XWIN Research Japan podívala na několik on-chain signálů, které společně poukazují na nejistotu na trhu s Bitcoinem. Skupina začala odkazem na odhadovaný ukazatel pákového poměru (ELR) od Axela Adlera Jr. Tento poměr měří, jak velkou páku obchodníci používají na trhu s Bitcoinovými futures, a to porovnáním otevřeného zájmu s množstvím BTC drženým na burzách.
Skupina poznamenala, že ELR vzrostl na téměř 14,9 %, což znamená, že obchodníci si půjčují více peněz, aby udrželi své dlouhé pozice. XWIN Research Japan poukázala na to, že zatímco vysoká páka může krátkodobě tlačit ceny nahoru, „zdravé býčí trhy jsou obvykle poháněny spotovou poptávkou." Podle firmy je současná situace důvodem, proč je trh s Bitcoinem zranitelnější vůči náhlým likvidacím.
Došlo také k velkému nárůstu jak otevřeného zájmu, tak funding rates, což ukazuje, že dominují dlouhé pozice. XWIN Research Japan varovala, že by to mohlo být riskantní, protože „dlouhé pozice jsou nyní stále více vystaveny poklesové volatilitě" poté, co se Bitcoin nedávno posunul na 82 000 dolarů, což bylo také poháněno likviditou na straně prodeje.
Zajímavé je, že se to vše děje v době, kdy se americké instituce zdánlivě stahují, jak ukazuje dlouhodobě záporná hodnota Coinbase Premium. Ještě nápadnější je, že americké spotové Bitcoin ETF zaznamenaly za poslední týden kapitálové odtoky ve výši téměř 1 miliardy dolarů, uvádí XWIN Research Japan.
Aby poskytla jasnější obrázek o trhu, XWIN Research také poukázala na zhoršující se makroekonomické podmínky. Výnos amerických 10letých dluhopisů vzrostl na téměř 4,6 % a výnos 30letých dluhopisů se vyšplhal nad 5 %. Obojí naznačuje, že trhy očekávají, že úrokové sazby zůstanou déle vyšší.
Likvidita stále na vedlejší koleji
Navzdory těmto podmínkám XWIN Research zdůraznila, že trh zůstává jednoznačně medvědí. Podle skupiny vlastní dlouhodobí držitelé Bitcoinu více než 15 milionů BTC, přičemž za poslední měsíc vstoupilo na trh přes 316 000 BTC.
Kromě toho XWIN Research zaznamenala rostoucí fond likvidity na Binance, největší kryptoměnové burze na světě podle objemu obchodů, jak je patrné z přílivu jejích stablecoinů.
A konečně, výzkumná skupina zdůraznila rozmezí 78 000–79 000 dolarů, které se překrývá s realizovanou cenou STH. Pokud tato klíčová úroveň neudrží, XWIN Research očekává rychlý nárůst medvědího tlaku. Na druhou stranu, pokud se toky ETF stabilizují a Coinbase Premium se zotaví, Bitcoin by mohl získat býčí impuls.
V současné době se Bitcoin obchoduje kolem 78 194 dolarů, což je za poslední den pokles o 1,2 %.
Úvodní obrázek z iStock, graf z TradingView.
Často kladené otázky
Zde je seznam často kladených otázek o tom, že Bitcoin je na přelomovém bodě, pokrývající témata od začátečníků po pokročilé
Otázky pro začátečníky
1 Co znamená, že je Bitcoin na přelomovém bodě
Znamená to, že cenu a budoucí směr Bitcoinu silně ovlivňují nové zásadní faktory – jako zapojení velkých finančních společností, nová vládní nařízení a změny v jeho těžbě – které by ho mohly posunout buď mnohem výš, nebo mnohem níž
2 Je Bitcoin stále dobrou investicí právě teď
To záleží na vaší toleranci k riziku. Je stále velmi volatilní. Současný přelomový bod znamená vyšší potenciální výnosy, ale také větší rizika. Nikdy neinvestujte peníze, které si nemůžete dovolit ztratit.
3 Jaké jsou hlavní věci, které tento přelomový bod pohánějí
Tři hlavní faktory: 1) Halving v roce 2024, 2) Spuštění Bitcoinových ETF velkými finančními firmami a 3) nová vládní nařízení po celém světě.
4 Jak halving Bitcoinu ovlivňuje jeho cenu
Halving snižuje nabídku nových Bitcoinů vstupujících na trh. Pokud poptávka zůstane stejná nebo se zvýší, cena obvykle roste, protože je k dispozici méně nových Bitcoinů.
5 Musím koupit celý Bitcoin
Ne. Bitcoin je dělitelný na malé kousky zvané satoshi. Můžete koupit už za 10 dolarů.
Otázky pro středně pokročilé
6 Jak Bitcoinová ETF mění hru pro běžné lidi
ETF umožňují koupit Bitcoin prostřednictvím běžného brokerského účtu, stejně jako nákup akcií Applu. To běžným investorům výrazně usnadňuje a zpříjemňuje investování a přináší miliardy dolarů od velkých institucí.
7 Jaké je největší riziko pro Bitcoin právě teď
Největším rizikem je náhlý zásah ze strany vlád nebo závažné bezpečnostní narušení na populární burze či v peněžence. Také pokud úrokové sazby zůstanou vysoké, lidé by mohli prodávat Bitcoin ve prospěch bezpečnějších investic.
8 Používá se Bitcoin stále k nelegálním transakcím
Mnohem méně než dříve. Veřejné blockchainy jsou ve skutečnosti velmi dobře sledovatelné. Donucovací orgány nyní používají analýzu blockchainu ke sledování trestné činnosti. Většina nelegální aktivity se přesunula na privacy coiny nebo centralizované platformy.