Bitcoin könnte laut Charles Edwards, dem Gründer von Capriole Investments, kurz vor einer signifikanten Aufwärtsbewegung stehen, wenn sich die aktuellen Trends fortsetzen. In einer neuen Marktanalyse stellt er fest, dass eine Kombination aus technischen, On-Chain- und makroökonomischen Indikatoren trotz anhaltender geopolitischer Volatilität positiver geworden ist.
Edwards beschreibt die aktuelle Marktumgebung als besonders herausfordernd, mit Schwankungen, die von Kriegsängsten, Ölpreisspitzen und rasanten Entwicklungen im Bereich KI getrieben werden. Er glaubt jedoch, dass die zugrundeliegenden Signale von Bitcoin und breiteren Makrodaten immer schwerer zu ignorieren sind – insbesondere, wenn Bitcoin einen monatlichen und wöchentlichen Schlusskurs über 71.500 US-Dollar halten kann, ein Niveau, das er als kritisch ansieht.
Aus technischer Sicht erklärt Edwards, dass ein Schlusskurs über 71.500 US-Dollar den stärksten monatlichen Abschluss von Bitcoin in einem Jahr markieren würde. Im Tageschart findet er die jüngste Kursentwicklung sogar noch ermutigender und verweist auf eine starke Aufwärtsbewegung und die Outperformance von Bitcoin im Vergleich zu anderen Märkten seit Beginn des Iran-Konflikts. Diese Verschiebung ist bemerkenswert, da Bitcoin in den vorangegangenen neun Monaten weitgehend wie ein Risikoasset agiert hatte.
Er hebt auch mehrere On-Chain-Signale hervor, die früheren Akkumulationsphasen ähneln. Zu den Schlüsselkennzahlen gehören eine niedrige normalisierte Dormancy, was darauf hindeutet, dass langfristige Halter bei Rücksetzern nicht verkaufen, eine erneute Akkumulation durch Halter mit Positionen älter als zwei Jahre und stark gedrückte SOPR-Werte, die historisch mit stärkeren zukünftigen Renditen für Bitcoin einhergingen.
Laut Edwards senden Miner eine ähnliche Botschaft. Der Markt befindet sich immer noch in einer tiefen Miner-Kapitulationsphase, doch der Verkaufsdruck durch Miner ist ungewöhnlich niedrig. Zudem stellt er fest, dass Institutionen als Netto-Käufer zurückgekehrt sind – ein Muster, das jeden größeren Bitcoin-Aufschwung der letzten fünf Jahre begleitete, wenn die Nachfrage das neue Angebot überstieg.
Zusammengenommen schlussfolgert Edwards: "Angesichts dieser Fülle an Daten (und mehr) fällt es schwer, bei Bitcoin über 71,5 Tausend US-Dollar nicht bullish zu sein."
Edwards verbindet die sich verbessernde Aussicht für Bitcoin auch mit traditionellen Marktindikatoren. Er verweist auf ein kürzliches Kaufsignal im VIX nach dem Rückgang der Volatilität, eine Rückkehr in "Kauf"-Territorium im CNN Fear & Greed Index und auf das, was er den größten wöchentlichen Anstieg der US-Liquidität seit Mai 2025 nennt. Diese Verschiebungen deuten darauf hin, dass die Märkte den Höhepunkt der geopolitischen Panik möglicherweise hinter sich lassen und den Iran-Konflikt zunehmend als eingegrenztes Risiko und nicht als anhaltenden makroökonomischen Schock betrachten.
Die Ölpreise sind auf unter 100 US-Dollar pro Barrel zurückgegangen, ein Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran hält, und Bitcoin hat seit Kriegsbeginn eine Outperformance von 11 % gegenüber Aktien erzielt. Für einen Vermögenswert, der sich in einem breiten Abwärtstrend befand, sieht Edwards darin eine bedeutende Verhaltensänderung. Er schlägt vor, dass die Märkte möglicherweise in eine Phase der "Volatilitätsmüdigkeit" eintreten, in der Investoren beginnen, über die täglichen Schlagzeilen hinwegzusehen und sich wieder auf Liquidität, Wachstum und Fundamentaldaten zu konzentrieren.
Dennoch ist die Analyse nicht rein optimistisch. Edwards widmet erhebliche Aufmerksamkeit dem, was er als wachsende KI-getriebene Sicherheitsbedrohung für die Krypto-Infrastruktur sieht, insbesondere für dezentrale Finanzen (DeFi) und komplexe Smart-Contract-Systeme. Er warnt davor, dass immer leistungsfähigere KI-Modelle die Zeit, die benötigt wird, um Schwachstellen zu finden und auszunutzen, von Monaten auf Minuten reduzieren könnten. Sein Rat ist eindeutig: "Wenn du keinen wirklich guten Grund hast, komplexe DeFi-Protokolle und Smart Contracts zu nutzen, solltest du es wahrscheinlich nicht tun, wenn wir in dieses neue KI-Zeitalter eintreten." Ist die zusätzliche Komplexität wirklich wert, um diese wenigen Basispunkte mehr durch Verleihen, Borgen, Bridging, Staking oder Restaking herauszupressen? Diese Vorsicht ergänzt den bullischen Fall, anstatt ihm zu widersprechen. Edwards' weiter gefasster Punkt ist, dass der Markt beginnt, Chancen über Angst zu belohnen, aber nur für Investoren, die ein diszipliniertes Risikomanagement beibehalten. "Lasst uns die Probleme, die wir uns vorstellen, nicht überbetonen, aber lasst uns auf sie vorbereitet sein", schrieb er. "Historisch gesehen hat die langfristige Performance diejenigen begünstigt, die sich für optimistische Ergebnisse positionieren, während sie Risiken gewissenhaft managen, die Daten überwachen und mit Überzeugung handeln. Kurz gesagt, wenn der aktuelle Aufschwung nächste Woche ins Stocken gerät und Risikoindikatoren zu leuchten beginnen, wird unser systematisches Portfolio entsprechend angepasst. Bis dahin sehen die Dinge heute vielversprechend für Bitcoin und Aktien aus." Zum Redaktionsschluss wurde BTC bei 74.117 US-Dollar gehandelt.
Häufig gestellte Fragen
FAQs zu Bitcoins potenziellem Rallye & Schlüsselindikatoren
Anfängerfragen
1. Was bedeutet es, dass Bitcoin vor einer größeren Rallye stehen könnte?
Es bedeutet, dass einige Analysten glauben, dass die Bedingungen für einen signifikanten Preisanstieg von Bitcoin in einem relativ kurzen Zeitraum günstig stehen.
2. Wer ist der Capriole-Gründer und warum sollte mich seine Analyse interessieren?
Der Capriole-Gründer ist Charles Edwards, der eine Investmentfirma mit Fokus auf digitale Assets leitet. Seine Analyse ist angesehen, weil er datengetriebene Modelle und On-Chain-Kennzahlen verwendet, nicht nur Spekulation, um seine Markteinschätzung zu bilden.
3. Was sind Schlüsselindikatoren in diesem Zusammenhang?
Das sind spezifische Metriken, die Analysten verfolgen, um die Gesundheit und potenzielle Kursrichtung von Bitcoin einzuschätzen. Häufige Beispiele sind Handelsvolumen, Miner-Aktivität und das Verhalten langfristiger Halter.
4. Ist das eine Garantie, dass der Bitcoin-Preis steigen wird?
Nein, absolut nicht. Dies ist eine Analyse und eine Vorhersage basierend auf aktuellen Daten. Der Kryptowährungsmarkt ist hochvolatil und viele externe Faktoren können das Ergebnis verändern.
5. Was ist als Anfänger der sicherste Weg, auf diese Nachricht zu reagieren?
Investiere nicht basierend nur auf einer Schlagzeile oder einer Vorhersage. Nutze dies als Ausgangspunkt für deine eigene Recherche. Wenn du investierst, verwende nur Geld, das du verlieren kannst, erwäge Dollar-Cost-Averaging und stelle sicher, dass du eine seriöse Börse nutzt.
Fortgeschrittene & praktische Fragen
6. Auf welche spezifischen Indikatoren bezieht sich der Capriole-Gründer wahrscheinlich?
Er verweist oft auf Indikatoren wie die Hash Ribbons, den MVRV Z-Score und das Puell Multiple. Eine Veränderung dieser Werte geht oft größeren Kursbewegungen voraus.
7. Wie deutet Miner-Kapitulation auf einen potenziellen Boden oder eine Rallye hin?
Wenn das Mining unprofitabel wird, schalten schwächere Miner ihre Maschinen ab. Dies verringert den Verkaufsdruck von Minern, die Kosten decken müssen. Historisch gesehen hat das Ende dieser Kapitulation und die Erholung der Hash Rate oft einen Marktboden vor einer Rallye markiert.
8. Was ist der Unterschied zwischen On-Chain- und Off-Chain-Indikatoren?