Capriole Investments' kurucusu Charles Edwards'a göre, mevcut eğilimler devam ederse Bitcoin önemli bir yükseliş hareketinin eşiğinde olabilir. Yeni bir piyasa analizinde, devam eden jeopolitik dalgalanmaya rağmen teknik, on-chain ve makroekonomik göstergelerin birleşiminin daha olumlu bir hal aldığını belirtiyor.
Edwards, savaş korkuları, petrol fiyatlarındaki ani yükselişler ve yapay zekadaki hızlı gelişmelerin tetiklediği dalgalanmalarla mevcut piyasa ortamını özellikle zorlu olarak tanımlıyor. Ancak, Bitcoin'den gelen temel sinyallerin ve daha geniş makro verilerin görmezden gelinmesinin giderek zorlaştığına inanıyor - özellikle de Bitcoin'in kendisi için kritik bir seviye olarak gördüğü 71.500 doların üzerinde aylık ve haftalık kapanışı sürdürebilirse.
Teknik açıdan bakıldığında, Edwards 71.500 dolar üzerinde bir kapanışın Bitcoin'in bir yıldaki en güçlü aylık kapanışı olacağını belirtiyor. Günlük grafikte ise son fiyat hareketini daha da cesaret verici buluyor; İran çatışmasının başlangıcından bu yana güçlü bir yükseliş hareketine ve Bitcoin'in diğer piyasalara kıyasla daha iyi performans göstermesine işaret ediyor. Bu değişim önemli çünkü Bitcoin önceki dokuz ay boyunca büyük ölçüde bir risk varlığı gibi davranmıştı.
Ayrıca, geçmiş birikim dönemlerine benzeyen çeşitli on-chain sinyalleri vurguluyor. Ana metrikler arasında, düşük normalleştirilmiş dormansi (uzun vadeli sahiplerin düşüşlerde satış yapmadığını gösteriyor), iki yıldan eski pozisyonlara sahip sahipler tarafından yeniden birikim yapılması ve tarihsel olarak Bitcoin için daha güçlü ileri dönüşlerle örtüşen derin bir şekilde baskılanmış SOPR okumaları yer alıyor.
Edwards'a göre madenciler de benzer bir mesaj gönderiyor. Piyasa hala derin bir madenci tasfiye aşamasında, ancak madenci satış baskısı alışılmadık derecede düşük. Ayrıca, kurumların net alıcı olarak geri döndüğünü belirtiyor - bu, son beş yılda talep yeni arzı aştığında her büyük Bitcoin rallisine eşlik etmiş bir model.
Tüm bunlar bir araya geldiğinde Edwards şu sonuca varıyor: "Bu veri yığını (ve daha fazlası) arasında, Bitcoin için 71,5 bin doların üzerinde yükseliş yanlısı olmamak zor."
Edwards ayrıca Bitcoin'in iyileşen görünümünü geleneksel piyasa göstergelerine bağlıyor. Oynaklığın geri çekilmesinin ardından VIX'te yakın zamanda ortaya çıkan bir alım sinyaline, CNN Korku ve Açgözlülük Endeksi'nde "alım" bölgesine dönüşe ve Mayıs 2025'ten bu yana ABD likiditesindeki en büyük haftalık sıçramaya işaret ediyor. Bu değişimler, piyasaların jeopolitik paniğin zirvesini geride bırakıyor olabileceğini, İran çatışmasını giderek daha fazla kalıcı bir makroekonomik şoktan ziyade sınırlı bir risk olarak görmeye başladığını düşündürüyor.
Petrol fiyatları varil başına 100 doların altına geriledi, ABD ve İran arasında bir ateşkes devam ediyor ve savaş başladığından beri Bitcoin hisse senetlerine kıyasla %11 daha iyi performans gösterdi. Geniş bir düşüş eğiliminde olan bir varlık için Edwards bunu anlamlı bir davranış değişikliği olarak görüyor. Piyasaların bir "oynaklık yorgunluğu" aşamasına girebileceğini, yatırımcıların günlük manşetlerin ötesine bakmaya başlayıp likidite, büyüme ve temellere yeniden odaklanabileceğini öne sürüyor.
Yine de analiz tamamen iyimser değil. Edwards, özellikle merkeziyetsiz finans (DeFi) ve karmaşık akıllı sözleşme sistemleri olmak üzere kripto altyapısına yönelik artan bir yapay zeka kaynaklı güvenlik tehdidi olarak gördüğü şeye önemli ölçüde dikkat çekiyor. Giderek daha yetenekli hale gelen yapay zeka modellerinin, güvenlik açıklarını bulma ve istismar etme süresini aylardan dakikalara indirebileceği konusunda uyarıyor. Tavsiyesi açık: "Karmaşık DeFi protokollerini ve akıllı sözleşmeleri kullanmak için gerçekten iyi bir nedeniniz yoksa, bu yeni yapay zeka alemine girerken muhtemelen kullanmamalısınız." Ödünç verme, borçlanma, köprüleme, stake etme veya restake etme yoluyla o birkaç ek baz puanı sıkmak için eklenen karmaşıklığa gerçekten değer mi? Bu ihtiyatlı yaklaşım, yükseliş senaryosunu çürütmekten ziyade tamamlıyor. Edwards'ın daha geniş noktası, piyasanın korku yerine fırsatı ödüllendirmeye başladığı, ancak yalnızca disiplinli risk yönetimini sürdüren yatırımcılar için olduğu. "Hayal ettiğimiz sorunları fazla vurgulamayalım, ama onlara hazırlıklı olalım," diye yazdı. "Tarihsel olarak, uzun vadeli performans, iyimser sonuçlar için pozisyon alırken riskleri titizlikle yöneten, verileri izleyen ve kararlılıkla hareket edenlerden yana olmuştur. Kısacası, mevcut ralli önümüzdeki hafta tökezler ve risk göstergeleri yanıp sönmeye başlarsa, sistematik portföyümüz buna göre ayarlanacaktır. O zamana kadar, bugün Bitcoin ve hisse senetleri için durum umut verici görünüyor." Baskı sırasında BTC 74.117 dolardan işlem görüyordu.
Sıkça Sorulan Sorular
Bitcoin'in Potansiyel Rallisi Temel Göstergeler
Başlangıç Seviyesi Sorular
1 Bitcoin'in büyük bir ralliye hazır olabileceği ne anlama geliyor?
Bu, bazı analistlerin Bitcoin fiyatının nispeten kısa bir sürede önemli ölçüde artması için koşulların bir araya geldiğine inandığı anlamına gelir.
2 Capriole'un Kurucusu kimdir ve onun analizini neden önemsemeliyim?
Capriole'un Kurucusu, dijital varlıklara odaklanan bir yatırım firması yöneten Charles Edwards'tır. Analizine saygı duyulur çünkü piyasa görünümünü oluşturmak için yalnızca spekülasyon değil, veriye dayalı modeller ve on-chain metrikler kullanır.
3 Bu bağlamda temel göstergeler nelerdir?
Bunlar, analistlerin Bitcoin'in sağlığını ve potansiyel fiyat yönünü ölçmek için takip ettiği belirli metriklerdir. Yaygın örnekler arasında işlem hacmi, madenci aktivitesi ve uzun vadeli sahiplerin davranışı yer alır.
4 Bu, Bitcoin fiyatının kesinlikle yükseleceği garantisi midir?
Hayır, kesinlikle değil. Bu, mevcut verilere dayalı bir analiz ve tahmindir. Kripto para piyasası oldukça oynaktır ve birçok dış faktör sonucu değiştirebilir.
5 Bir başlangıç olarak, bu haber üzerine harekete geçmenin en güvenli yolu nedir?
Yalnızca bir manşet veya tahmine dayanarak yatırım yapmayın. Bunu kendi araştırmanız için bir başlangıç noktası olarak kullanın. Yatırım yaparsanız, yalnızca kaybetmeyi göze alabileceğiniz parayı kullanın, ortalama maliyetlendirmeyi düşünün ve güvenilir bir borsa kullandığınızdan emin olun.
İleri Seviye ve Pratik Sorular
6 Capriole'un kurucusunun muhtemelen atıfta bulunduğu belirli göstergeler nelerdir?
Genellikle Hash Ribbons, MVRV Z-Skoru ve Puell Multiple gibi göstergelere atıfta bulunur. Bunlardaki bir değişim genellikle büyük fiyat hareketlerinin habercisi olur.
7 Madenci tasfiyesi potansiyel bir dip veya ralliye nasıl işaret eder?
Madencilik kârsız hale geldiğinde, daha zayıf madenci makinelerini kapatır. Bu, maliyetlerini karşılamak için satış yapmak zorunda kalan madencilerden gelen satış baskısını azaltır. Tarihsel olarak, bu tasfiye sona erip hash oranı toparlandığında, genellikle bir ralliden önce bir piyasa dip noktasını işaretlemiştir.
8 On-chain ve off-chain göstergeler arasındaki fark nedir?