Podle Charlese Edwardse, zakladatele společnosti Capriole Investments, by se Bitcoin mohl ocitnout na prahu významného růstového pohybu, pokud budou současné trendy pokračovat. Ve své nové tržní analýze poznamenává, že kombinace technických, on-chain a makroekonomických ukazatelů se stala pozitivnější, a to navzdory přetrvávající geopolitické volatilitě.
Edwards popisuje současné tržní prostředí jako obzvláště náročné, s výkyvy způsobenými obavami z války, skoky cen ropy a rychlým vývojem v oblasti umělé inteligence. Domnívá se však, že základní signály z Bitcoinu a širších makro dat je stále těžší ignorovat – zvláště pokud se Bitcoin dokáže udržet nad hranicí 71 500 USD při měsíčním a týdenním uzavření, což považuje za klíčovou úroveň.
Z technického hlediska Edwards uvádí, že uzavření nad 71 500 USD by znamenalo nejsilnější měsíční zavírací cenu Bitcoinu za poslední rok. Na denním grafu považuje nedávný cenový vývoj za ještě povzbudivější, poukazuje na silný růstový pohyb a lepší výkonnost Bitcoinu ve srovnání s ostatními trhy od začátku konfliktu s Íránem. Tento posun je pozoruhodný, protože Bitcoin se v předchozích devíti měsících choval převážně jako rizikové aktivum.
Zdůrazňuje také několik on-chain signálů, které připomínají minulé fáze akumulace. Mezi klíčové metriky patří nízká normalizovaná dormance, naznačující, že dlouhodobí držitelé během poklesů neprodávají, obnovená akumulace u držitelů s pozicemi staršími dva roky a hluboce potlačené hodnoty SOPR, které se v minulosti shodovaly se silnějšími budoucími výnosy Bitcoinu.
Podle Edwardse vysílají podobný signál i těžaři. Trh se stále nachází v hluboké fázi kapitulace těžařů, přesto je prodejní tlak ze strany těžařů neobvykle nízký. Dále poznamenává, že instituce se vrátily jako čistí kupující – vzorec, který doprovázel každý významný růst Bitcoinu za posledních pět let, kdy poptávka převyšovala novou nabídku.
Edwards shrnuje: "V této záplavě dat (a dalších) je těžké nebýt na Bitcoin nad 71,5 tisíci USD býčím."
Edwards také spojuje zlepšující se výhled Bitcoinu s tradičními tržními ukazateli. Ukazuje na nedávný nákupní signál v indexu VIX po ústupu volatility, návrat do "nákupního" pásma v indexu strachu a chamtivosti CNN a na to, co nazývá největším týdenním skokem v americké likviditě od května 2025. Tyto posuny naznačují, že trhy možná překonávají vrchol geopolitické paniky a stále více vnímají konflikt s Íránem jako omezené riziko spíše než trvalý makroekonomický šok.
Ceny ropy klesly pod 100 dolarů za barel, příměří mezi USA a Íránem drží a Bitcoin od začátku války překonal akcie o 11 %. Pro aktivum, které bylo v širokém sestupném trendu, to Edwards považuje za významnou změnu chování. Naznačuje, že trhy možná vstupují do fáze "únavy z volatility", kdy investoři začínají přehlížet denní titulky a znovu se soustředit na likviditu, růst a fundamenty.
Analýza však není čistě optimistická. Edwards věnuje značnou pozornost tomu, co považuje za rostoucí bezpečnostní hrozbu pro krypto infrastrukturu poháněnou umělou inteligencí, zejména pro decentralizované finance (DeFi) a komplexní systémy chytrých kontraktů. Varuje, že stále schopnější modely AI by mohly zkrátit dobu potřebnou k nalezení a zneužití zranitelností z měsíců na minuty. Jeho rada je přímočará: "Pokud nemáte opravdu dobrý důvod používat složité DeFi protokoly a chytré kontrakty, pravděpodobně byste neměli, jak vstupujeme do této nové sféry AI." Opravdu stojí za to přidávat složitost, abyste vymačkali těch pár bazických bodů navíc prostřednictvím půjčování, vypůjčování, bridgingu, stakování nebo restakování? Tato opatrnost spíše doplňuje býčí scénář, než aby mu odporovala. Edwardsova širší pointa je, že trh začíná odměňovat příležitost před strachem, ale pouze pro investory, kteří dodržují disciplinované řízení rizik. "Nepřeceňujme problémy, které si představujeme, ale buďme na ně připraveni," napsal. "Historicky dlouhodobý výkon favorizoval ty, kteří se pozicovali pro optimistické výsledky, zatímco pilně řídili rizika, sledovali data a jednali s přesvědčením. Stručně řečeno, pokud současný růstový pohyb příští týden selže a rizikové ukazatele začnou blikat, náš systematický portfoliový přístup se tomu přizpůsobí. Do té doby to pro Bitcoin a akcie vypadá nadějně." V době uzávěrky se BTC obchodoval za 74 117 USD.
Často kladené otázky
Potenciální růst Bitcoinu – Klíčové ukazatele
Základní otázky
1. Co znamená, že by se Bitcoin mohl chystat na významný růst?
Znamená to, že někteří analytici věří, že se podmínky sjednocují pro to, aby cena Bitcoinu významně vzrostla v relativně krátkém období.
2. Kdo je zakladatel Capriole a proč by mě měl zajímat jeho rozbor?
Zakladatelem Capriole je Charles Edwards, který vede investiční společnost zaměřenou na digitální aktiva. Jeho analýza je respektovaná, protože k formování tržního výhledu používá datově řízené modely a on-chain metriky, nejen spekulace.
3. Co jsou v tomto kontextu klíčové ukazatele?
Jsou to specifické metriky, které analytici sledují, aby odhadli zdraví Bitcoinu a potenciální směr ceny. Mezi běžné příklady patří objem obchodování, aktivita těžařů a chování dlouhodobých držitelů.
4. Je to záruka, že cena Bitcoinu půjde nahoru?
Ne, rozhodně ne. Toto je analýza a predikce založená na současných datech. Trh kryptoměn je vysoce volatilní a mnoho vnějších faktorů může změnit výsledek.
5. Jako začátečník, jaký je nejbezpečnější způsob, jak na tuto zprávu reagovat?
Neinvestujte pouze na základě jednoho titulku nebo předpovědi. Použijte to jako výchozí bod pro vlastní výzkum. Pokud investujete, použijte pouze peníze, které si můžete dovolit ztratit, zvažte průměrování nákladů (dollar-cost averaging) a ujistěte se, že používáte důvěryhodnou burzu.
Pokročilé a praktické otázky
6. Na jaké konkrétní ukazatele se zakladatel Capriole pravděpodobně odkazuje?
Často odkazuje na ukazatele jako Hash Ribbons, MVRV Z-Score a Puell Multiple. Posun v těchto ukazatelích často předchází významným cenovým pohybům.
7. Jak kapitulace těžařů naznačuje potenciální dno nebo růst?
Když se těžba stane neziskovou, slabší těžaři vypnou své stroje. Tím se sníží prodejní tlak ze strany těžařů, kteří potřebují pokrýt náklady. Historicky, když tato kapitulace skončí a hash rate se obnoví, často to označovalo tržní dno před růstem.
8. Jaký je rozdíl mezi on-chain a off-chain ukazateli?