Bitcoin może być na skraju znaczącego wzrostu, jeśli obecne trendy się utrzymają – uważa Charles Edwards, założyciel Capriole Investments. W nowej analizie rynku zauważa, że połączenie wskaźników technicznych, on-chain i makroekonomicznych stało się bardziej pozytywne, pomimo trwającej zmienności geopolitycznej.
Edwards opisuje obecne środowisko rynkowe jako szczególnie trudne, z wahaniami napędzanymi obawami przed wojną, skokami cen ropy i szybkim rozwojem AI. Uważa jednak, że podstawowe sygnały z Bitcoina i szerszych danych makro stają się trudniejsze do zignorowania – zwłaszcza jeśli Bitcoin będzie w stanie utrzymać miesięczne i tygodniowe zamknięcie powyżej 71 500 dolarów, poziomu, który uważa za kluczowy.
Z perspektywy technicznej Edwards stwierdza, że zamknięcie powyżej 71 500 dolarów oznaczałoby najsilniejsze miesięczne zakończenie Bitcoina od roku. Na wykresie dziennym uważa ostatnie ruchy cenowe za jeszcze bardziej zachęcające, wskazując na silny wzrost i przewagę Bitcoina nad innymi rynkami od początku konfliktu z Iranem. Ta zmiana jest znacząca, ponieważ przez poprzednie dziewięć miesięcy Bitcoin zachowywał się głównie jak aktywo ryzyka.
Wskazuje również na kilka sygnałów on-chain, które przypominają przeszłe fazy akumulacji. Kluczowe metryki obejmują niską znormalizowaną uśpioną podaż (sugerującą, że długoterminowi posiadacze nie sprzedają podczas spadków), ponowną akumulację przez posiadaczy z pozycjami starszymi niż dwa lata oraz głęboko stłumione odczyty SOPR, które historycznie zbiegały się z silniejszymi przyszłymi zwrotami Bitcoina.
Według Edwardsa górnicy wysyłają podobny sygnał. Rynek pozostaje w głębokiej fazie kapitulacji górników, jednak presja sprzedaży ze strony górników jest niezwykle niska. Dodatkowo zauważa, że instytucje powróciły jako nabywcy netto – wzorzec, który towarzyszył każdej większej hossie Bitcoina w ciągu ostatnich pięciu lat, gdy popyt przewyższał nową podaż.
Podsumowując, Edwards konkluduje: "Wśród tej masy danych (i innych) trudno nie być byczym na Bitcoinie powyżej 71,5 tys. dolarów".
Edwards wiąże również poprawiające się perspektywy Bitcoina z tradycyjnymi wskaźnikami rynkowymi. Wskazuje na niedawny sygnał kupna w indeksie VIX po wycofaniu się zmienności, powrót do terytorium "kupna" w indeksie strachu i chciwości CNN oraz na to, co nazywa największym tygodniowym skokiem płynności w USA od maja 2025 roku. Te zmiany sugerują, że rynki mogą przechodzić szczyt paniki geopolitycznej, coraz częściej postrzegając konflikt z Iranem jako ryzyko ograniczone, a nie trwały szok makroekonomiczny.
Ceny ropy spadły poniżej 100 dolarów za baryłkę, rozejm między USA a Iranem się utrzymuje, a Bitcoin od początku wojny osiągnął o 11% lepsze wyniki niż akcje. Dla aktywa, które było w szerokim trendzie spadkowym, Edwards postrzega to jako znaczącą zmianę zachowania. Sugeruje, że rynki mogą wchodzić w fazę "zmęczenia zmiennością", w której inwestorzy zaczynają patrzeć poza codzienne nagłówki i ponownie skupiają się na płynności, wzroście i fundamentach.
Jednak analiza nie jest czysto optymistyczna. Edwards poświęca znaczną uwagę temu, co postrzega jako rosnące zagrożenie bezpieczeństwa napędzane przez AI dla infrastruktury krypto, szczególnie zdecentralizowanych finansów (DeFi) i złożonych systemów inteligentnych kontraktów. Ostrzega, że coraz bardziej zaawansowane modele AI mogą skrócić czas potrzebny do znalezienia i wykorzystania luk z miesięcy do minut. Jego rada jest prosta: "Jeśli nie masz naprawdę dobrego powodu, aby używać złożonych protokołów DeFi i inteligentnych kontraktów, prawdopodobnie nie powinieneś tego robić, gdy wchodzimy w tę nową sferę AI". Czy naprawdę warto dodawać tę złożoność, aby wycisnąć te dodatkowe kilka punktów bazowych przez pożyczanie, pożyczanie, mostkowanie, staking lub restaking? Ta ostrożność uzupełnia byczy scenariusz, a nie mu zaprzecza. Szerszym punktem Edwardsa jest to, że rynek zaczyna nagradzać okazję ponad strach, ale tylko dla inwestorów, którzy utrzymują zdyscyplinowane zarządzanie ryzykiem. "Nie przesadzajmy z problemami, które sobie wyobrażamy, ale bądźmy na nie przygotowani" – napisał. "Historycznie, długoterminowe wyniki faworyzowały tych, którzy pozycjonowali się na optymistyczne wyniki, jednocześnie pilnie zarządzając ryzykami, monitorując dane i działając z przekonaniem. Krótko mówiąc, jeśli obecna hossa załamie się w przyszłym tygodniu, a wskaźniki ryzyka zaczną migotać, nasz systematyczny portfel dostosuje się odpowiednio. Do tego czasu rzeczy wyglądają obiecująco dla Bitcoina i akcji dzisiaj." W momencie przygotowania tekstu BTC handlował po 74 117 dolarów.
Często zadawane pytania
FAQs Potencjalna hossa Bitcoina Kluczowe wskaźniki
Pytania poziomu początkującego
1 Co to znaczy, że Bitcoin może być gotowy do dużej hossy?
Oznacza to, że niektórzy analitycy uważają, że warunki układają się tak, aby cena Bitcoina znacząco wzrosła w stosunkowo krótkim okresie.
2 Kim jest założyciel Capriole i dlaczego powinienem przejmować się jego analizą?
Założycielem Capriole jest Charles Edwards, który prowadzi firmę inwestycyjną skupioną na aktywach cyfrowych. Jego analiza jest szanowana, ponieważ używa modeli opartych na danych i metryk on-chain, a nie tylko spekulacji, aby formułować swój pogląd na rynek.
3 Czym są kluczowe wskaźniki w tym kontekście?
Są to konkretne metryki, które analitycy śledzą, aby ocenić zdrowie Bitcoina i potencjalny kierunek ceny. Typowe przykłady obejmują wolumen obrotu, aktywność górników i zachowanie długoterminowych posiadaczy.
4 Czy to gwarantuje, że cena Bitcoina pójdzie w górę?
Nie, absolutnie nie. To jest analiza i prognoza oparta na obecnych danych. Rynek kryptowalut jest wysoce zmienny i wiele czynników zewnętrznych może zmienić wynik.
5 Jako początkujący, jaki jest najbezpieczniejszy sposób działania na tej wiadomości?
Nie inwestuj wyłącznie na podstawie jednego nagłówka lub prognozy. Użyj tego jako punktu wyjścia do własnych badań. Jeśli inwestujesz, używaj tylko pieniędzy, na których stratę możesz sobie pozwolić, rozważ uśrednianie kosztów (DCA) i upewnij się, że korzystasz z renomowanej giełdy.
Zaawansowane i praktyczne pytania
6 Na jakie konkretne wskaźniki prawdopodobnie odnosi się założyciel Capriole?
Często odnosi się do wskaźników takich jak Hash Ribbons, MVRV Z-Score i Puell Multiple. Zmiana w nich często poprzedza duże ruchy cenowe.
7 Jak kapitulacja górników wskazuje na potencjalne dno lub hossę?
Kiedy kopanie staje się nieopłacalne, słabsi górnicy wyłączają swoje maszyny. Zmniejsza to presję sprzedaży ze strony górników potrzebujących pokryć koszty. Historycznie, kiedy ta kapitulacja się kończy, a hash rate odzyskuje, często oznaczało to dno rynku przed hossą.
8 Jaka jest różnica między wskaźnikami on-chain i off-chain?