Viime viikkojen aikana Bitcoin on kamppaillut murtautuakseen 82 000 dollarin vastustason läpi ja käy nyt kauppaa noin 78 000 dollarissa. Vaikka molemmat hintavyöhykkeet ovat tärkeitä johtavan kryptovaluutan kasvulle, kryptotutkimus- ja koulutusryhmä on osoittanut useita merkkejä siitä, että markkinat ovat yhä hauraammat.
Vipuvaikutusriskit kasvavat ETF-ulostulojen kiihtyessä
Tuoreessa CryptoQuant-julkaisussa XWIN Research Japan tarkasteli useita ketjun sisäisiä signaaleja, jotka yhdessä viittaavat epävarmuuteen Bitcoin-markkinoilla. Ryhmä aloitti viittaamalla Axel Adler Jr:n arvioituun vipuvaikutussuhteeseen (ELR). Tämä suhde mittaa, kuinka paljon vipuvaikutusta kauppiaat käyttävät Bitcoin-futuurimarkkinoilla vertaamalla avoimia positioita pörsseissä olevaan BTC-määrään.
Ryhmä totesi, että ELR on noussut lähes 14,9 prosenttiin, mikä tarkoittaa, että kauppiaat lainaavat enemmän rahaa ylläpitääkseen nousupositioitaan. XWIN Research Japan huomautti, että vaikka korkea vipuvaikutus voi nostaa hintoja lyhyellä aikavälillä, "terveet härkämarkkinat ovat yleensä spot-kysynnän ohjaamia." Yrityksen mukaan nykytilanne tekee Bitcoin-markkinoista alttiimpia äkillisille likvidaatioille.
Sekä avoimet positiot että rahoituskorot ovat kasvaneet merkittävästi, mikä osoittaa, että pitkät positiot hallitsevat. XWIN Research Japan varoitti, että tämä voi olla riskialtista, koska "pitkät positiot ovat nyt yhä alttiimpia laskusuunnan volatiliteetille" Bitcoinin äskettäisen 82 000 dollarin liikkeen jälkeen, jota vauhditti myös myyntipuolen likviditeetti.
Mielenkiintoista on, että kaikki tämä tapahtuu samalla, kun yhdysvaltalaiset instituutiot näyttävät vetäytyvän, kuten Coinbase Premiumin pitkittynyt negatiivinen lukema osoittaa. Vielä silmiinpistävämpää on, että Yhdysvaltojen spot-Bitcoin-ETF:t näkivät lähes miljardin dollarin pääoman ulosvirtaukset viime viikon aikana XWIN Research Japanin mukaan.
Selvittääkseen markkinatilannetta XWIN Research osoitti myös heikkeneviin makrotaloudellisiin olosuhteisiin. Yhdysvaltojen 10 vuoden valtionlainan tuotto on noussut lähes 4,6 prosenttiin ja 30 vuoden tuotto yli 5 prosenttiin. Molemmat viittaavat siihen, että markkinat odottavat korkojen pysyvän korkeammalla pidempään.
Likviditeetti edelleen sivussa
Näistä olosuhteista huolimatta XWIN Research korosti, että markkinat ovat edelleen selvästi laskevat. Ryhmän mukaan Bitcoinin pitkäaikaiset haltijat omistavat yli 15 miljoonaa BTC:tä, ja yli 316 000 BTC:tä on tullut markkinoille viimeisen kuukauden aikana.
Lisäksi XWIN Research huomautti kasvavasta likviditeettivarannosta Binancessa, maailman suurimmassa kryptopörssissä kaupankäyntivolyymilla mitattuna, kuten sen stablecoin-sisäänvirtaukset osoittavat.
Lopuksi tutkimusryhmä korosti 78 000–79 000 dollarin vaihteluväliä, joka on päällekkäinen STH Realized Price -hinnan kanssa. Jos tämä keskeinen taso pettää, XWIN Research odottaa laskupaineen kasvavan nopeasti. Toisaalta, jos ETF-virrat vakiintuvat ja Coinbase Premium elpyy, Bitcoin voi saada nousuvauhtia.
Tällä hetkellä Bitcoin käy kauppaa noin 78 194 dollarissa, mikä on 1,2 prosenttia vähemmän kuin edellisenä päivänä.
Pääkuva iStockista, kaavio TradingViewstä.
Usein kysytyt kysymykset
Tässä on lista usein kysytyistä kysymyksistä Bitcoinin käännekohdasta, kattaen aloittelijasta edistyneeseen tasoon
Aloittelijoiden kysymykset
1 Mitä tarkoittaa, että Bitcoin on käännekohdassa
Se tarkoittaa, että Bitcoinin hintaan ja tulevaan suuntaan vaikuttavat voimakkaasti uudet suuret tekijät, kuten suurten rahoitusyritysten mukaantulo, uudet hallituksen säännökset ja muutokset sen louhinnassa, jotka voivat työntää sitä joko paljon korkeammalle tai paljon alemmas
2 Onko Bitcoin edelleen hyvä sijoitus juuri nyt
Se riippuu riskinsietokyvystäsi Se on edelleen erittäin epävakaa Nykyinen käännekohta tarkoittaa korkeampia mahdollisia tuottoja, mutta myös suurempia riskejä Älä koskaan sijoita rahaa, jota sinulla ei ole varaa menettää
3 Mitkä ovat tärkeimmät asiat, jotka ajavat tätä käännekohtaa
Kolme suurta tekijää 1 Vuoden 2024 puolittuminen 2 Suurten rahoitusyritysten Bitcoin-ETF:ien lanseeraus ja 3 uudet hallituksen säännökset ympäri maailmaa
4 Miten Bitcoinin puolittuminen vaikuttaa sen hintaan
Puolittuminen vähentää markkinoille tulevan uuden Bitcoinin tarjontaa Jos kysyntä pysyy samana tai kasvaa, hinta yleensä nousee, koska uutta Bitcoinia on vähemmän saatavilla
5 Täytyykö minun ostaa kokonainen Bitcoin
Ei Bitcoin on jaettavissa pieniin palasiin, joita kutsutaan satosheiksi Voit ostaa jopa 10 dollarin arvosta
Keskitasoiset kysymykset
6 Miten Bitcoin-ETF:t muuttavat peliä tavallisille ihmisille
ETF:t antavat sinun ostaa Bitcoinia tavallisen osakevälitystilin kautta, aivan kuten ostaisit Applen osaketta Tämä tekee siitä paljon helpompaa ja turvallisempaa tavallisille sijoittajille ja tuo miljardeja dollareita suurilta instituutioilta
7 Mikä on suurin riski Bitcoinille juuri nyt
Suurin riski on hallitusten äkillinen tukahduttaminen tai suuri tietoturvaloukkaus suositussa pörssissä tai lompakossa Myös jos korot pysyvät korkeina, ihmiset saattavat myydä Bitcoinia turvallisempia sijoituksia varten
8 Käytetäänkö Bitcoinia edelleen laittomiin transaktioihin
Paljon vähemmän kuin ennen Julkiset lohkoketjut ovat itse asiassa erittäin jäljitettäviä Lainvalvonta käyttää nyt lohkoketjuanalyysiä rikollisen toiminnan seuraamiseen Suurin osa laittomasta toiminnasta on siirtynyt yksityisyyskolikoihin tai keskitetyille alustoille