온체인 데이터에 따르면, CryptoQuant의 비트코인 강세-약세 시장 주기 지표가 최근 급락하여 약세 영역으로 떨어졌으며, 2022년 시장 바닥 이후 가장 낮은 수준을 기록했습니다.
CryptoQuant 커뮤니티 애널리스트 Maartunn은 최근 X 게시물을 통해 비트코인의 현재 시장 국면을 식별하는 이 지표의 최근 움직임을 강조했습니다. 이 지표는 CryptoQuant의 P&L 지수에서 파생되었으며, P&L 지수는 MVRV 비율, NUPL, LTH/STH SOPR라는 주요 온체인 지표들을 결합한 종합 평가 지표입니다. MVRV 비율과 NUPL은 네트워크 전체의 미실현 손익을 측정하는 반면, LTH/STH SOPR는 투자자 거래에서 발생한 실현 손익을 추적합니다.
CryptoQuant에 따르면, P&L 지수가 365일 이동평균을 상향 또는 하향 돌파하는 것은 강세장과 약세장 사이의 전환을 신호합니다. 이동평균을 상향 돌파하면 강세 단계로의 이동을 시사하는 반면, 하향 돌파는 약세 전환을 나타냅니다. 강세-약세 시장 주기 지표는 P&L 지수와 이 이동평균 사이의 거리를 추적하여 시장이 방향을 전환하거나 극단에 도달했는지 여부를 보여줍니다.
Maartunn이 공유한 차트에 따르면, 이 지표는 2025년 말에 0 아래로 떨어져 P&L 지수가 365일 평균 아래로 하락했음을 나타냈으며, 이는 약세 신호입니다. 그 이후 비트코인 가격이 약화되면서 지표는 계속 하락했고, 최근에는 FTX 붕괴 이후 2022년 약세장 바닥 이후 보지 못한 낮은 수준을 기록했습니다.
이러한 추세는 P&L 지수가 이동평균 대비 극단적으로 낮은 수준에 접근하고 있음을 시사합니다. 역사적으로 이러한 수준은 종종 시장 바닥과 일치했습니다. 그러나 반전이 발생하기 전에 이 지표는 일반적으로 "극단적 약세" 영역에서 어느 정도 시간을 보냈습니다. 이번에 이 단계가 얼마나 지속될지는 두고 봐야 합니다.
기준 시점 현재, 비트코인은 약 68,000달러에 거래되고 있으며, 지난주 대비 4% 하락했습니다.
자주 묻는 질문
FAQ: 비트코인 강세-약세 주기 지표, FTX 붕괴 이후 최저 수준 기록
초보자 수준 질문
1. 강세-약세 주기 지표란 무엇인가요?
이는 비트코인 가격을 장기 평균과 비교하여 전체 시장 심리를 측정하려는 지표입니다. 시장이 탐욕스럽고 낙관적인 단계에 있는지, 아니면 두려워하고 비관적인 단계에 있는지를 판단하는 데 도움을 줍니다.
2. 이 지표가 FTX 붕괴 이후 최저점으로 떨어졌다는 것은 무엇을 의미하나요?
이는 이 지표가 2022년 11월 FTX 거래소 붕괴 직후의 혼란스러운 시기 이후로 보지 못한 극도의 두려움 또는 비관주의 수준을 비트코인 시장에서 보여주고 있다는 의미이며, 그 시기는 주요 시장 바닥이었습니다.
3. 이는 비트코인에 대해 좋은 신호인가요, 나쁜 신호인가요?
역사적으로 이 지표가 이러한 극단적인 낮은 수준에 도달하면, 종종 시장이 과매도 상태이며 잠재적인 전환점 또는 바닥에 가까울 수 있음을 신호했습니다. 그러나 즉각적인 가격 반등을 보장하는 것은 아닙니다.
4. 이 때문에 지금 비트코인을 사야 하나요?
일부 투자자들은 극도의 두려움을 잠재적인 매수 기회로 보지만, 결코 단일 지표에 기반하여 투자 결정을 해서는 안 됩니다. 항상 스스로 조사를 수행하고 개인의 재정 상황과 위험 감수성을 고려하세요.
고급/실용적 질문
5. 여기서 언급되는 구체적인 지표는 무엇인가요?
이 맥락에서 가장 흔히 참조되는 지표는 푸엘 배수(Puell Multiple)입니다. 이는 신규 비트코인의 일일 발행 가치를 연간 평균 대비 분석합니다. 매우 낮은 푸엘 배수는 채굴자 수익이 압박받고 있음을 시사하며, 이는 역사적으로 시장 바닥과 일치했습니다.
6. 이러한 종류의 지표를 관찰하는 것의 이점은 무엇인가요?
이는 투자자들이 다음에 도움을 받을 수 있습니다:
- 잠재적 극단치 식별: 비이성적 과열 또는 과도한 두려움의 시기를 포착
- 반대 투자 사고 실천: 군중 심리가 극단에 도달했을 때 군중과 반대로 행동
- 장기 전략 수립: 달러 코스트 평균법(DCA) 또는 포트폴리오 재조정을 위한 하나의 데이터 포인트로 활용
7. 이 지표의 일반적인 문제점 또는 한계는 무엇인가요?
- 이는 시기 선택 도구가 아닙니다: 회복이 시작되기 전에 몇 주 또는 몇 달 동안 과매도 시장을 신호할 수 있습니다.