En Bitcoin-prismodell basert på blockchain-data tyder på at kryptovalutaen for tiden handles nær sin «rette verdi», noe som betyr at den verken er over- eller undervurdert.
I et nylig innlegg på X ga analytikeren Root en oppdatering ved bruk av On-chain Value Map, en verdsettingsmodell han har utviklet. Denne modellen kombinerer tre sentrale on-chain-mål: Realized Cap, Liquid Supply og Coin Days Destroyed.
«Realized Cap» beregner Bitcoins totale verdi ved å anta at hver token er verdt prisen den sist ble flyttet på blockchainen. I hovedsak gjenspeiler den den totale kapitalen investorer har brukt på å kjøpe dagens tilgang av Bitcoin.
«Liquid Supply» sporer den delen av Bitcoin som holdes av investorer som ofte flytter myntene sine. Dette representerer tilgang som er mer sannsynlig å bli solgt eller omsatt, i stedet for å holdes på lang sikt.
«Coin Days Destroyed» (CDD) måler tilbakestillingen av «coin days» over nettverket. Én Bitcoin akkumulerer én «coin day» for hver dag den forblir urørt. Når den Bitcoinen endelig flyttes, blir de akkumulerte coin day-ene «ødelagt», og telleren tilbakestilles til null. Topper i CDD kan signalisere når langsiktige innehavere begynner å selge, siden de har akkumulert mange coin days.
Diagrammet for On-chain Value Map, som kombinerer disse målene, viser at Bitcoin skjøt over «overvurdert»-nivået da den nådde sin historiske høye kurs i oktober. Siden den gang har prisen falt tilbake til modellens «rette verdi»-sone.
Dette tyder på at, ifølge denne modellen, er Bitcoin for tiden i en nøytral verdsettingsstatus. Den neste kursretningen gjenstår å se.
Bitcoins pris har konsolidert seg siden bunnen i november og holder seg nær dette rette verdi-nivået. Den handles for tiden rundt 87 600 dollar.
Ofte stilte spørsmål
Ofte stilte spørsmål om Bitcoins pris – Rett verdi ifølge on-chain-analyse
Nybegynnerspørsmål
Q: Hva betyr det at Bitcoins pris er nær sin rette verdi?
A: Det betyr at ifølge en spesifikk analytisk modell er dagens markedspris for Bitcoin omtrent i tråd med dens estimerte fundamentale eller iboende verdi, i stedet for å være betydelig over- eller undervurdert.
Q: Hva er on-chain-analyse?
A: On-chain-analyse er studiet av data registrert på Bitcoins offentlige blockchain. Den ser på mål som transaksjonsvolum, lommebokaktivitet og myntbevegelse for å forstå investoratferd og nettverkets helse.
Q: Hvorfor er denne rette verdi-vurderingen viktig?
A: Den kan være et signal på at markedet er i en relativt balansert eller rasjonell tilstand, noe som kan tyde på redusert risiko for et stort prisfall eller indikere et solid grunnlag for fremtidig vekst.
Q: Betyr dette at prisen ikke vil gå ned lenger?
A: Nei. Nær rett verdi er en modellbasert estimering, ikke en garanti. Priser kan fortsatt være volatile på grunn av nyheter, reguleringer, makroøkonomiske faktorer og endringer i markedsstemningen.
Q: Som ny investor, bør jeg kjøpe Bitcoin nå basert på dette?
A: Denne analysen kan være et nyttig datapunkt, men den bør ikke være din eneste grunn til å investere. Gjør alltid din egen forskning, forstå risikoen ved volatilitet, og invester aldri mer enn du har råd å tape.
Mellomnivå- og avanserte spørsmål
Q: Hvilken spesifikk on-chain-modell tyder på at Bitcoin er til rett verdi?
A: Vanlige modeller inkluderer MVRV Z-Score, Realized Price og Network Value to Transactions Ratio. Konklusjonen kommer ofte fra en kombinasjon av disse målene som faller sammen med historiske rette verdi-soner.
Q: Hvor pålitelige er disse on-chain rette verdi-modellene?
A: De er historisk sett innsiktsfulle, men ikke perfekte. De er basert på tidligere mønstre og kan ikke ta hensyn til enestående fremtidige hendelser eller nye typer markedsdeltakere.
Q: Hva er begrensningene ved å bruke on-chain-data for verdsetting?
A: Det reflekterer primært atferden til eksisterende innehavere og måler ikke ekstern etterspørsel fra nye investorer som kommer inn via børser direkte. Det kan heller ikke forutsi black swan-hendelser.