En Bitcoin-prismodel baseret på blockchain-data tyder på, at kryptovalutaen i øjeblikket handles tæt på sin "fair value", hvilket betyder, at den hverken er overvurderet eller undervurderet.
I et nyligt indlæg på X gav analytikeren Root en opdatering ved hjælp af On-chain Value Map, en vurderingsmodel, han har skabt. Denne model kombinerer tre centrale on-chain-mål: Realized Cap, Liquid Supply og Coin Days Destroyed.
"Realized Cap" beregner Bitcoins samlede værdi ved at antage, at hver token er værd den pris, til hvilken den sidst blev flyttet på blockchainen. I bund og grund afspejler den den samlede kapital, investorer har brugt til at købe den nuværende udbud af Bitcoin.
"Liquid Supply" sporer den del af Bitcoin, der holdes af investorer, der ofte flytter deres mønter. Dette repræsenterer udbud, der er mere tilbøjeligt til at blive solgt eller handlet frem for at blive holdt på lang sigt.
"Coin Days Destroyed" (CDD) måler nulstillingen af "coin days" på tværs af netværket. Én Bitcoin akkumulerer én "coin day" for hver dag, den forbliver urørt. Når den Bitcoin endelig flyttes, bliver dens akkumulerede coin days "destroyed", og tælleren nulstilles til nul. Toppe i CDD kan signalere, når langsigtede indehavere begynder at sælge, da de har akkumuleret mange coin days.
Grafen for On-chain Value Map, som kombinerer disse mål, viser, at Bitcoin steg over det "overvurderede" niveau, da den nåede sin rekordhøjde i oktober. Siden da er prisen faldet tilbage til modellens "fair value"-zone.
Dette tyder på, at Bitcoin ifølge denne model i øjeblikket er i en neutral vurderingstilstand. Den næste prisretning er endnu uvist.
Bitcoins pris har været i konsolidering siden sit lavpunkt i november og forbliver tæt på dette fair value-niveau. Den handles i øjeblikket omkring $87.600.
Ofte stillede spørgsmål
FAQs om Bitcoins pris og fair value ifølge on-chain-analyse
Begynderspørgsmål
Q: Hvad betyder det, at Bitcoins pris er tæt på dens fair value?
A: Det betyder, at ifølge en specifik analytisk model er Bitcoins nuværende markedspris groft set i overensstemmelse med dens estimerede fundamentale eller iboende værdi, snarere end at være signifikant overvurderet eller undervurderet.
Q: Hvad er on-chain-analyse?
A: On-chain-analyse er studiet af data registreret på Bitcoins offentlige blockchain. Den ser på mål som transaktionsvolumen, aktivitet i tegnebøger og møntbevægelser for at forstå investoradfærd og netværkets sundhed.
Q: Hvorfor er denne fair value-vurdering en stor ting?
A: Det kan være et signal på, at markedet er i en relativt afbalanceret eller rationel tilstand, hvilket kan tyde på reduceret risiko for et stort prisfald eller indikere et solidt fundament for fremtidig vækst.
Q: Betyder det, at prisen ikke falder mere?
A: Nej. "Tæt på fair value" er en modelbaseret estimering, ikke en garanti. Priser kan stadig være volatile på grund af nyheder, reguleringer, makroøkonomiske faktorer og skift i markedsstemning.
Q: Som ny investor, bør jeg købe Bitcoin nu baseret på dette?
A: Denne analyse kan være et hjælpsomt datapunkt, men den bør ikke være din eneste grund til at investere. Lav altid din egen research, forstå volatilitetens risici, og invester aldrig mere, end du har råd til at miste.
Mellemliggende og avancerede spørgsmål
Q: Hvilken specifik on-chain-model tyder på, at Bitcoin er til fair value?
A: Almindelige modeller inkluderer MVRV Z-Score, Realized Price og Network Value to Transactions Ratio. Konklusionen kommer ofte fra en kombination af disse mål, der falder sammen med historiske fair value-zoner.
Q: Hvor pålidelige er disse on-chain fair value-modeller?
A: De er historisk set indsigtsfulde, men uperfekte. De er baseret på tidligere mønstre og tager muligvis ikke højde for hidtil usete fremtidige begivenheder eller nye typer af markedsdeltagere.
Q: Hvad er begrænsningerne ved at bruge on-chain-data til vurdering?
A: Det afspejler primært adfærden hos eksisterende indehavere og måler ikke direkte ekstern efterspørgsel fra nye investorer, der kommer ind via børser. Det kan heller ikke forudsige sorte svaner.