La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) ha allanado el camino para que Coinbase y otros exchanges registrados en la CFTC ofrezcan acceso regulado a los mercados globales de derivados de criptomonedas.
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Coinbase ofrece acceso a derivados globales de criptomonedas
El viernes, Coinbase anunció que su subsidiaria, Coinbase Financial Markets (CFM), se ha convertido en el primer Comerciante de Futuros registrado en EE. UU. (FCM) en ofrecer a sus clientes nacionales acceso a los mercados globales de derivados de criptomonedas. Coinbase explicó que los derivados de criptomonedas representan aproximadamente el 80% del volumen global de negociación de criptomonedas, con opciones, futuros perpetuos y otros instrumentos impulsando la mayor parte de esa actividad en plataformas internacionales. Hasta ahora, los clientes estadounidenses no tenían acceso regulado a este mercado multimillonario. Como resultado, algunos clientes institucionales tuvieron que establecer entidades extraterritoriales para acceder a estos mercados, asumiendo un riesgo de contraparte adicional y costos de infraestructura.
"Hoy eso cambia. La guía emitida por la CFTC posiciona a Coinbase Financial Markets como el primer FCM regulado por la CFTC en conectar a clientes estadounidenses con la liquidez global de opciones y futuros perpetuos de criptomonedas. Los clientes estadounidenses finalmente tendrán una solución totalmente regulada y conforme para acceder a todos los mercados más grandes de criptomonedas", declaró la empresa.
Según el anuncio, los clientes estadounidenses ahora pueden acceder a perpetuos globales de criptomonedas y opciones sobre futuros a través de Coinbase Financial Markets sin necesidad de soluciones extraterritoriales. Esto incluye acceso a Deribit, que posee más de $31 mil millones en interés abierto de opciones de Bitcoin (BTC). Coinbase Financial Markets ha comenzado a incorporar clientes institucionales, ofreciendo acceso en vivo a opciones de Deribit. Los futuros perpetuos y tipos de garantía adicionales llegarán a continuación, con un acceso más amplio para clientes, incluidos los minoristas, también en el horizonte.
La guía de la CFTC abre un camino regulado
El anuncio sigue a una declaración del viernes de la CFTC que confirma que ciertos activos de criptomonedas perpetuos pueden clasificarse como "futuros extranjeros", junto con una carta de no acción sobre las transferencias de activos de criptomonedas de clientes por parte de FCM a corredores extranjeros como margen. La División de Participantes del Mercado (MPD) confirmó en su carta que los contratos perpetuos descritos "pueden clasificarse como futuros extranjeros según lo definido en la Regulación 30.1 de la Comisión". Además, la división no recomendará que la Comisión tome medidas de cumplimiento contra CFM por "publicar commodities digitales propiedad del cliente y stablecoins de pago con el afiliado corredor extranjero de CFM para marginar sus posiciones de futuros extranjeros y opciones extranjeras en la junta de comercio extranjera afiliada de CFM bajo circunstancias donde el corredor extranjero ha obtenido un derecho de reutilización sobre los activos propiedad del cliente".
Coinbase y su CEO, Brian Armstrong, agradecieron al presidente de la CFTC, Michael Selig, y a la agencia reguladora por "reconocer que los clientes estadounidenses merecen acceso regulado a estos mercados críticos".
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Al mismo tiempo, la CFTC reveló que había emitido una Orden aprobando a Kalshi para listar el Contrato BTCPERP, un contrato perpetuo que hace referencia al precio al contado de Bitcoin, como un contrato de futuros. Esto marca el primer producto de la compañía más allá de los contratos de eventos.
Mientras tanto, Selig afirmó que la acción de hoy para llevar los perpetuos de criptomonedas a territorio nacional "refleja el compromiso de la CFTC de fomentar la innovación responsable mientras se garantiza que estos productos novedosos se negocien en exchanges regulados que mantengan la protección del cliente y la integridad del mercado".
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Preguntas Frecuentes
Aquí hay una lista de preguntas frecuentes sobre la oferta de derivados de criptomonedas de Coinbase a instituciones estadounidenses tras la aprobación de la CFTC
Preguntas de Nivel Principiante
1 ¿Qué sucedió exactamente con Coinbase y la CFTC
Coinbase recibió la aprobación de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos para ofrecer derivados de criptomonedas regulados a instituciones estadounidenses elegibles Esto significa que los grandes inversores ahora pueden negociar derivados de criptomonedas a través de la plataforma de Coinbase no solo criptomonedas al contado
2 ¿Qué son los derivados de criptomonedas
Los derivados son contratos financieros cuyo valor proviene de un activo subyacenteen este caso criptomonedas como Bitcoin o Ethereum El tipo más común es un contrato de futuros donde aceptas comprar o vender criptomonedas a un precio fijo en una fecha futura Es una forma de apostar por movimientos de precios sin poseer las monedas reales
3 ¿Quién puede usar este nuevo servicio
Solo los clientes institucionales estadounidensescomo fondos de cobertura gestores de activos y grandes tesorerías corporativaspueden acceder a estos derivados Los inversores minoristas no están incluidos en esta oferta específica
4 ¿Por qué es esto importante
Este es un paso importante porque trae los derivados de criptomonedas bajo un regulador federal de EE. UU. Brinda a las instituciones una forma segura y conforme de cubrir riesgos o especular lo que podría traer más dinero y estabilidad al mercado de criptomonedas
5 ¿Significa esto que puedo negociar futuros en Coinbase como persona común
No Este servicio está limitado a instituciones Coinbase ya ofrece negociación al contado de criptomonedas para usuarios minoristas pero este producto de derivados es solo para inversores profesionales
Preguntas de Nivel Avanzado
6 ¿Qué tipos de derivados ofrecerá Coinbase
Inicialmente Coinbase planea ofrecer contratos de futuros de bitcoin y ether Estos son futuros liquidados en efectivo que están regulados por la CFTC Pueden expandirse a otros productos con el tiempo
7 ¿En qué se diferencia esto de los exchanges de derivados de criptomonedas no regulados en el extranjero
La diferencia clave es la supervisión regulatoria Los exchanges extraterritoriales a menudo operan fuera de la ley de EE. UU. lo que significa menos transparencia y mayor riesgo La oferta de Coinbase cumple completamente con las reglas de EE. UU. incluidos límites de posición requisitos de margen y salvaguardas contra la manipulación
8 ¿Cuáles son los beneficios para las instituciones que usan esto en lugar de comprar al contado