Американската Комисия за търговия със стокови фючърси (CFTC) проправи пътя за Coinbase и други регистрирани в CFTC борси да предложат регулиран достъп до глобалните пазари на крипто деривати.
Свързано четиво: Биткойн тества критична подкрепа, докато мечи сигнали сочат към повторен тест на $60,000
Coinbase предлага достъп до глобални крипто деривати
В петък Coinbase обяви, че нейното дъщерно дружество, Coinbase Financial Markets (CFM), стана първият регулиран в САЩ търговец на фючърсни комисиони (FCM), който предлага на местните си клиенти достъп до глобалните пазари на крипто деривати. Coinbase обясни, че крипто дериватите съставляват около 80% от глобалния обем на търговия с криптовалути, като опции, безсрочни фючърси и други инструменти движат по-голямата част от тази активност на международни платформи. Досега клиентите от САЩ нямаха регулиран достъп до този пазар на стойност няколко трилиона долара. В резултат на това някои институционални клиенти трябваше да създадат офшорни структури, за да получат достъп до тези пазари, поемайки допълнителен контрагентен риск и инфраструктурни разходи.
„Днес това се променя. Насоките, издадени от CFTC, позиционират Coinbase Financial Markets като първия регулиран от CFTC FCM, който свързва клиенти от САЩ с глобалната ликвидност на крипто опции и безсрочни фючърси. Клиентите от САЩ най-накрая ще имат напълно регулирано и съвместимо решение за достъп до всички най-големи пазари на криптовалути,“ заяви компанията.
Според съобщението, клиентите от САЩ вече могат да получат достъп до глобални крипто безсрочни договори и опции върху фючърси чрез Coinbase Financial Markets, без да се нуждаят от офшорни заобиколни решения. Това включва достъп до Deribit, който държи над $31 милиарда в отворен интерес за опции на Биткойн (BTC). Coinbase Financial Markets е започнала да привлича институционални клиенти, предлагайки директен достъп до опции на Deribit. Безсрочните фючърси и допълнителни видове обезпечения предстоят, като по-широк клиентски достъп, включително за физически лица, също е на хоризонта.
Насоките на CFTC отварят регулиран път
Съобщението следва изявление от петък на CFTC, потвърждаващо, че определени крипто активи безсрочни договори могат да бъдат категоризирани като „чуждестранни фючърси,“ заедно с писмо за бездействие относно прехвърлянето на клиентски крипто активи от FCM към чуждестранни брокери като маржин. Отделът за участници на пазара (MPD) потвърди в писмото си, че описаните безсрочни договори „могат да бъдат категоризирани като чуждестранни фючърси, както е дефинирано в Регламент 30.1 на Комисията.“ Освен това, отделът няма да препоръча на Комисията да предприеме правни действия срещу CFM за „публикуване на клиентски дигитални стоки и стабилни монети за плащане с чуждестранния брокерски филиал на CFM за обезпечаване на неговите позиции в чуждестранни фючърси и чуждестранни опции на чуждестранната търговска борса на филиала на CFM при обстоятелства, при които чуждестранният брокер е получил право на повторно използване на клиентските активи.“
Coinbase и нейният главен изпълнителен директор, Брайън Армстронг, благодариха на председателя на CFTC Майкъл Селиг и на регулаторната агенция за „признаването, че клиентите от САЩ заслужават регулиран достъп до тези критични пазари.“
Свързано четиво: Рали на Dogecoin се задава? Анализатор вижда „предстоящ пробив“ от текстовия модел на падащ клин
В същото време CFTC разкри, че е издала Заповед, одобряваща Kalshi да листва BTCPERP договора, безсрочен договор, отнасящ се до спот цената на Биткойн, като фючърсен договор. Това бележи първия продукт на компанията извън договорите за събития.
Междувременно Селиг потвърди, че днешното действие за преместване на крипто активи безсрочни договори на местна почва „отразява ангажимента на CFTC за насърчаване на отговорни иновации, като същевременно гарантира, че тези нови продукти се търгуват на регулирани борси, които поддържат защита на клиентите и интегритет на пазара.“
Изображение от Unsplash.com, Графика от TradingView.com
Често задавани въпроси
Ето списък с често задавани въпроси относно предлагането на крипто деривати от Coinbase на институции в САЩ след одобрението от CFTC
Въпроси за начинаещо ниво
1 Какво точно се случи с Coinbase и CFTC
Coinbase получи одобрение от Комисията за търговия със стокови фючърси да предлага регулирани крипто деривати на допустими институции в САЩ Това означава, че големите инвеститори вече могат да търгуват крипто деривати чрез платформата на Coinbase, а не само спот криптовалути
2 Какво представляват крипто дериватите
Дериватите са финансови договори, чиято стойност произтича от базов актив – в този случай криптовалути като Биткойн или Етериум Най-често срещаният тип е фючърсен договор, при който се съгласявате да купите или продадете криптовалута на определена цена на бъдеща дата Това е начин да залагате на ценови движения, без да притежавате действителните монети
3 Кой може да използва тази нова услуга
Само институционални клиенти от САЩ – като хедж фондове, мениджъри на активи и големи корпоративни съкровищници – могат да получат достъп до тези деривати Физическите лица не са включени в това конкретно предлагане
4 Защо това е голяма работа
Това е важна стъпка, защото поставя крипто дериватите под федерален регулатор в САЩ Той дава на институциите безопасен и съвместим начин да хеджират рискове или да спекулират, което може да донесе повече пари и стабилност на крипто пазара
5 Означава ли това, че мога да търгувам фючърси на Coinbase като обикновен човек
Не Тази услуга е ограничена до институции Coinbase вече предлага спот търговия с криптовалути за физически лица, но този деривативен продукт е само за професионални инвеститори
Въпроси за напреднало ниво
6 Какви видове деривати ще предложи Coinbase
Първоначално Coinbase планира да предложи фючърсни договори за биткойн и етер Това са фючърси, уредени в пари, които са регулирани от CFTC Те могат да се разширят до други продукти с времето
7 Как това се различава от нерегулираните офшорни борси за крипто деривати
Ключовата разлика е регулаторният надзор Офшорните борси често работят извън законите на САЩ, което означава по-малко прозрачност и по-висок риск Предлагането на Coinbase е напълно съвместимо с правилата на САЩ, включително лимити на позиции, изисквания за маржин и предпазни мерки срещу манипулация
8 Какви са ползите за институциите, които използват това вместо спот покупка