Η Επιτροπή Εμπορευματικών Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης των ΗΠΑ (CFTC) άνοιξε τον δρόμο για την Coinbase και άλλα χρηματιστήρια που είναι εγγεγραμμένα στην CFTC να προσφέρουν ρυθμιζόμενη πρόσβαση στις παγκόσμιες αγορές κρυπτοπαραγώγων.
Σχετική Ανάγνωση: Το Bitcoin Δοκιμάζει Κρίσιμη Στήριξη Καθώς Τα Πτωτικά Σήματα Υποδεικνύουν Επαναφορά στα 60.000 Δολάρια
Η Coinbase Προσφέρει Πρόσβαση σε Παγκόσμια Κρυπτοπαράγωγα
Την Παρασκευή, η Coinbase ανακοίνωσε ότι η θυγατρική της, Coinbase Financial Markets (CFM), έγινε ο πρώτος ρυθμιζόμενος από τις ΗΠΑ Έμπορος Προθεσμιακών Συμβάσεων (FCM) που προσφέρει στους εγχώριους πελάτες της πρόσβαση στις παγκόσμιες αγορές κρυπτοπαραγώγων. Η Coinbase εξήγησε ότι τα κρυπτοπαράγωγα αποτελούν περίπου το 80% του παγκόσμιου όγκου συναλλαγών κρυπτονομισμάτων, με τα δικαιώματα προαίρεσης, τα διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλα μέσα να οδηγούν το μεγαλύτερο μέρος αυτής της δραστηριότητας σε διεθνείς πλατφόρμες. Μέχρι τώρα, οι πελάτες των ΗΠΑ δεν είχαν ρυθμιζόμενη πρόσβαση σε αυτήν την αγορά πολλών τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Ως αποτέλεσμα, ορισμένοι θεσμικοί πελάτες έπρεπε να δημιουργήσουν υπεράκτιες οντότητες για να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις αγορές, αναλαμβάνοντας πρόσθετο κίνδυνο αντισυμβαλλομένου και κόστη υποδομής.
«Σήμερα αυτό αλλάζει. Η καθοδήγηση που εξέδωσε η CFTC τοποθετεί την Coinbase Financial Markets ως τον πρώτο FCM που ρυθμίζεται από την CFTC και συνδέει πελάτες των ΗΠΑ με την παγκόσμια ρευστότητα σε δικαιώματα προαίρεσης κρυπτονομισμάτων και διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Οι πελάτες των ΗΠΑ θα έχουν επιτέλους μια πλήρως ρυθμιζόμενη, συμμορφούμενη λύση για να έχουν πρόσβαση σε όλες τις μεγαλύτερες αγορές κρυπτονομισμάτων», δήλωσε η εταιρεία.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση, οι πελάτες των ΗΠΑ μπορούν πλέον να έχουν πρόσβαση σε παγκόσμια διαρκή συμβόλαια κρυπτονομισμάτων και δικαιώματα προαίρεσης επί συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μέσω της Coinbase Financial Markets χωρίς να χρειάζονται υπεράκτιες λύσεις. Αυτό περιλαμβάνει πρόσβαση στο Deribit, το οποίο κατέχει πάνω από 31 δισεκατομμύρια δολάρια σε ανοιχτό ενδιαφέρον δικαιωμάτων προαίρεσης Bitcoin (BTC). Η Coinbase Financial Markets έχει αρχίσει να ενσωματώνει θεσμικούς πελάτες, προσφέροντας ζωντανή πρόσβαση σε δικαιώματα προαίρεσης Deribit. Τα διαρκή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και πρόσθετοι τύποι εξασφαλίσεων έπονται, με ευρύτερη πρόσβαση πελατών, συμπεριλαμβανομένων των ιδιωτών, επίσης στον ορίζοντα.
Η Καθοδήγηση της CFTC Ανοίγει Ρυθμιζόμενο Μονοπάτι
Η ανακοίνωση ακολουθεί μια δήλωση της Παρασκευής από την CFTC που επιβεβαιώνει ότι ορισμένα διαρκή συμβόλαια κρυπτοστοιχείων μπορούν να κατηγοριοποιηθούν ως «ξένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης», μαζί με μια επιστολή μη ανάληψης δράσης σχετικά με μεταφορές κρυπτοστοιχείων πελατών από FCM σε ξένους μεσίτες ως περιθώριο ασφάλισης. Το Τμήμα Συμμετεχόντων στην Αγορά (MPD) επιβεβαίωσε στην επιστολή του ότι τα περιγραφόμενα διαρκή συμβόλαια «μπορούν να κατηγοριοποιηθούν ως ξένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης όπως ορίζονται στον Κανονισμό 30.1 της Επιτροπής». Επιπλέον, το τμήμα δεν θα προτείνει στην Επιτροπή να λάβει μέτρα επιβολής κατά της CFM για «ανάρτηση ψηφιακών εμπορευμάτων που ανήκουν σε πελάτες και stablecoins πληρωμών με τη συνδεδεμένη ξένη μεσιτική εταιρεία της CFM για την κάλυψη περιθωρίου των θέσεών της σε ξένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και ξένα δικαιώματα προαίρεσης στη συνδεδεμένη ξένη αγορά συναλλαγών της CFM υπό συνθήκες όπου ο ξένος μεσίτης έχει αποκτήσει δικαίωμα επαναχρησιμοποίησης των στοιχείων που ανήκουν στον πελάτη».
Η Coinbase και ο Διευθύνων Σύμβουλός της, Brian Armstrong, ευχαρίστησαν τον Πρόεδρο της CFTC, Michael Selig, και τη ρυθμιστική αρχή για την «αναγνώριση ότι οι πελάτες των ΗΠΑ αξίζουν ρυθμιζόμενη πρόσβαση σε αυτές τις κρίσιμες αγορές».
Σχετική Ανάγνωση: Φόρτωση Ράλι Dogecoin; Αναλυτής Βλέπει «Επικείμενη Διάσπαση» από Κλασικό Μοτίβο Πτωτικής Σφήνας
Ταυτόχρονα, η CFTC αποκάλυψε ότι εξέδωσε Διάταξη εγκρίνοντας την Kalshi να καταχωρίσει το Συμβόλαιο BTCPERP, ένα διαρκές συμβόλαιο που αναφέρεται στην τρέχουσα τιμή του Bitcoin, ως συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτό σηματοδοτεί το πρώτο προϊόν της εταιρείας πέρα από συμβόλαια γεγονότων.
Εν τω μεταξύ, ο Selig επιβεβαίωσε ότι η σημερινή ενέργεια για την επαναφορά των διαρκών συμβολαίων κρυπτοστοιχείων στην εγχώρια αγορά «αντικατοπτρίζει τη δέσμευση της CFTC για την προώθηση της υπεύθυνης καινοτομίας, διασφαλίζοντας παράλληλα ότι αυτά τα νέα προϊόντα διαπραγματεύονται σε ρυθμιζόμενα χρηματιστήρια που τηρούν την προστασία των πελατών και την ακεραιότητα της αγοράς».
Επιλεγμένη Εικόνα από Unsplash.com, Διάγραμμα από TradingView.com
Συχνές Ερωτήσεις
Ακολουθεί μια λίστα με συχνές ερωτήσεις σχετικά με την προσφορά κρυπτοπαραγώγων από την Coinbase σε θεσμικούς επενδυτές των ΗΠΑ μετά την έγκριση της CFTC
Ερωτήσεις Αρχικού Επιπέδου
1 Τι ακριβώς συνέβη με την Coinbase και την CFTC
Η Coinbase έλαβε έγκριση από την Επιτροπή Εμπορευματικών Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης για να προσφέρει ρυθμιζόμενα κρυπτοπαράγωγα σε επιλέξιμους θεσμικούς επενδυτές των ΗΠΑ Αυτό σημαίνει ότι οι μεγάλοι επενδυτές μπορούν πλέον να διαπραγματεύονται κρυπτοπαράγωγα μέσω της πλατφόρμας της Coinbase όχι μόνο spot κρυπτονομίσματα
2 Τι είναι τα κρυπτοπαράγωγα
Τα παράγωγα είναι χρηματοοικονομικές συμβάσεις των οποίων η αξία προέρχεται από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε αυτήν την περίπτωση κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin ή το Ethereum Ο πιο κοινός τύπος είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης όπου συμφωνείτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε κρυπτονομίσματα σε μια καθορισμένη τιμή σε μια μελλοντική ημερομηνία Είναι ένας τρόπος να στοιχηματίσετε στις κινήσεις τιμών χωρίς να κατέχετε τα ίδια τα νομίσματα
3 Ποιος μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτήν τη νέα υπηρεσία
Μόνο θεσμικοί πελάτες των ΗΠΑ όπως hedge funds διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και μεγάλα εταιρικά ταμεία μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτά τα παράγωγα Οι ιδιώτες επενδυτές δεν περιλαμβάνονται σε αυτήν τη συγκεκριμένη προσφορά
4 Γιατί είναι σημαντικό αυτό
Αυτό είναι ένα σημαντικό βήμα επειδή φέρνει τα κρυπτοπαράγωγα υπό την ομοσπονδιακή ρύθμιση των ΗΠΑ Παρέχει στα ιδρύματα έναν ασφαλή συμμορφούμενο τρόπο να αντισταθμίσουν κινδύνους ή να κερδοσκοπήσουν που θα μπορούσε να φέρει περισσότερα χρήματα και σταθερότητα στην αγορά κρυπτονομισμάτων
5 Αυτό σημαίνει ότι μπορώ να διαπραγματεύομαι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στην Coinbase ως απλό άτομο
Όχι Αυτή η υπηρεσία περιορίζεται σε ιδρύματα Η Coinbase προσφέρει ήδη spot συναλλαγές κρυπτονομισμάτων για ιδιώτες χρήστες αλλά αυτό το προϊόν παραγώγων είναι μόνο για επαγγελματίες επενδυτές
Ερωτήσεις Προχωρημένου Επιπέδου
6 Τι είδη παραγώγων θα προσφέρει η Coinbase
Αρχικά η Coinbase σχεδιάζει να προσφέρει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης bitcoin και ether Αυτά είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που διακανονίζονται σε μετρητά και ρυθμίζονται από την CFTC Μπορεί να επεκταθούν σε άλλα προϊόντα με την πάροδο του χρόνου
7 Πώς διαφέρει αυτό από τα μη ρυθμιζόμενα υπεράκτια χρηματιστήρια κρυπτοπαραγώγων
Η βασική διαφορά είναι η ρυθμιστική εποπτεία Τα υπεράκτια χρηματιστήρια συχνά λειτουργούν εκτός της νομοθεσίας των ΗΠΑ που σημαίνει λιγότερη διαφάνεια και υψηλότερο κίνδυνο Η προσφορά της Coinbase είναι πλήρως συμμορφούμενη με τους κανόνες των ΗΠΑ συμπεριλαμβανομένων ορίων θέσεων απαιτήσεων περιθωρίου και διασφαλίσεων κατά της χειραγώγησης
8 Ποια είναι τα οφέλη για τα ιδρύματα που χρησιμοποιούν αυτό αντί για αγορά spot