Amerykańska Komisja ds. Handlu Towarowymi Kontraktami Terminowymi (CFTC) utorowała drogę Coinbase i innym zarejestrowanym w CFTC giełdom do oferowania regulowanego dostępu do globalnych rynków kryptowalutowych instrumentów pochodnych.
Powiązana lektura: Bitcoin testuje kluczowe wsparcie, gdy sygnały niedźwiedzie wskazują na ponowne testowanie poziomu 60 000 dolarów
Coinbase oferuje dostęp do globalnych kryptowalutowych instrumentów pochodnych
W piątek Coinbase ogłosiło, że jego spółka zależna, Coinbase Financial Markets (CFM), stała się pierwszym regulowanym w USA przedsiębiorstwem będącym pośrednikiem w obrocie kontraktami terminowymi (FCM), które oferuje swoim krajowym klientom dostęp do globalnych rynków kryptowalutowych instrumentów pochodnych. Coinbase wyjaśniło, że kryptowalutowe instrumenty pochodne stanowią około 80% globalnego wolumenu obrotu kryptowalutami, a opcje, kontrakty perpetual futures i inne instrumenty napędzają większość tej aktywności na platformach międzynarodowych. Do tej pory klienci z USA nie mieli regulowanego dostępu do tego wielobiliardowego rynku. W rezultacie niektórzy klienci instytucjonalni musieli zakładać podmioty offshore, aby uzyskać dostęp do tych rynków, ponosząc dodatkowe ryzyko kontrahenta i koszty infrastruktury.
„Dziś to się zmienia. Wytyczne wydane przez CFTC pozycjonują Coinbase Financial Markets jako pierwsze regulowane przez CFTC FCM, które łączy klientów z USA z globalną płynnością kryptowalutowych opcji i kontraktów perpetual futures. Klienci z USA wreszcie będą mieli w pełni regulowane i zgodne z przepisami rozwiązanie umożliwiające dostęp do wszystkich największych rynków kryptowalut” – oświadczyła firma.
Zgodnie z ogłoszeniem, klienci z USA mogą teraz uzyskać dostęp do globalnych kryptowalutowych kontraktów perpetual futures i opcji na kontrakty terminowe za pośrednictwem Coinbase Financial Markets bez konieczności stosowania rozwiązań offshore. Obejmuje to dostęp do Deribit, który posiada ponad 31 miliardów dolarów w otwartych pozycjach opcji na Bitcoina (BTC). Coinbase Financial Markets rozpoczęło wdrażanie klientów instytucjonalnych, oferując dostęp na żywo do opcji Deribit. W następnej kolejności pojawią się kontrakty perpetual futures i dodatkowe rodzaje zabezpieczeń, a także szerszy dostęp dla klientów, w tym detalicznych.
Wytyczne CFTC otwierają regulowaną ścieżkę
Ogłoszenie nastąpiło po piątkowym oświadczeniu CFTC potwierdzającym, że niektóre kryptowalutowe aktywa perpetual mogą być kategoryzowane jako „zagraniczne kontrakty terminowe”, wraz z listem o niestosowaniu sankcji dotyczącym przekazywania przez FCM kryptowalutowych aktywów klientów zagranicznym brokerom jako depozytu zabezpieczającego. Wydział ds. Uczestników Rynku (MPD) potwierdził w swoim liście, że opisane kontrakty perpetual „mogą być kategoryzowane jako zagraniczne kontrakty terminowe zgodnie z definicją zawartą w Regulacji Komisji 30.1”. Ponadto wydział nie będzie rekomendował Komisji podejmowania działań egzekucyjnych wobec CFM za „przekazywanie cyfrowych towarów będących własnością klienta i stablecoinów płatniczych do zagranicznego brokera stowarzyszonego z CFM w celu zabezpieczenia pozycji w zagranicznych kontraktach terminowych i zagranicznych opcjach na rachunku zagranicznej giełdy towarowej stowarzyszonej z CFM w okolicznościach, w których zagraniczny broker uzyskał prawo do ponownego wykorzystania aktywów będących własnością klienta”.
Coinbase i jego dyrektor generalny, Brian Armstrong, podziękowali przewodniczącemu CFTC, Michaelowi Seligowi, oraz agencji regulacyjnej za „uznanie, że klienci z USA zasługują na regulowany dostęp do tych kluczowych rynków”.
Powiązana lektura: Rajd Dogecoin nabiera tempa? Analityk przewiduje „nieuchronne wybicie” z podręcznikowego wzoru klina zniżkującego
W tym samym czasie CFTC ujawniła, że wydała Nakaz zatwierdzający Kalshi do notowania Kontraktu BTCPERP, kontraktu perpetual odnoszącego się do ceny spot Bitcoina, jako kontraktu terminowego. Oznacza to pierwszy produkt firmy wykraczający poza kontrakty na zdarzenia.
Tymczasem Selig potwierdził, że dzisiejsze działanie mające na celu przeniesienie kryptowalutowych aktywów perpetual do kraju „odzwierciedla zaangażowanie CFTC w wspieranie odpowiedzialnych innowacji przy jednoczesnym zapewnieniu, że te nowatorskie produkty są przedmiotem obrotu na regulowanych giełdach, które przestrzegają ochrony klientów i integralności rynku”.
Obraz wyróżniony z Unsplash.com, Wykres z TradingView.com
Często zadawane pytania
Poniżej znajduje się lista często zadawanych pytań dotyczących oferowania przez Coinbase kryptowalutowych instrumentów pochodnych instytucjom z USA po zatwierdzeniu przez CFTC
Pytania na poziomie podstawowym
1 Co dokładnie się stało z Coinbase i CFTC
Coinbase otrzymało zgodę od Commodity Futures Trading Commission na oferowanie regulowanych kryptowalutowych instrumentów pochodnych kwalifikującym się instytucjom z USA Oznacza to, że duzi inwestorzy mogą teraz handlować kryptowalutowymi instrumentami pochodnymi za pośrednictwem platformy Coinbase, a nie tylko kryptowalutami spot
2 Czym są kryptowalutowe instrumenty pochodne
Instrumenty pochodne to kontrakty finansowe, których wartość pochodzi z aktywa bazowego – w tym przypadku kryptowalut, takich jak Bitcoin czy Ethereum Najpopularniejszym typem jest kontrakt terminowy futures, w którym zgadzasz się kupić lub sprzedać kryptowalutę po ustalonej cenie w przyszłym terminie Jest to sposób na obstawianie ruchów cen bez posiadania rzeczywistych monet
3 Kto może korzystać z tej nowej usługi
Tylko klienci instytucjonalni z USA – tacy jak fundusze hedgingowe, zarządzający aktywami i duże skarbce korporacyjne – mogą uzyskać dostęp do tych instrumentów pochodnych Inwestorzy detaliczni nie są objęci tą konkretną ofertą
4 Dlaczego to jest ważne
To znaczący krok, ponieważ wprowadza kryptowalutowe instrumenty pochodne pod nadzór federalnego regulatora USA Daje instytucjom bezpieczny, zgodny z przepisami sposób na zabezpieczenie się przed ryzykiem lub spekulację, co może przynieść więcej pieniędzy i stabilności na rynek kryptowalut
5 Czy to oznacza, że jako zwykła osoba mogę handlować kontraktami terminowymi na Coinbase
Nie Ta usługa jest ograniczona do instytucji Coinbase już oferuje handel kryptowalutami spot dla użytkowników detalicznych, ale ten produkt pochodny jest przeznaczony wyłącznie dla inwestorów profesjonalnych
Pytania na poziomie zaawansowanym
6 Jakie rodzaje instrumentów pochodnych będzie oferować Coinbase
Początkowo Coinbase planuje oferować kontrakty terminowe futures na bitcoina i ether Są to kontrakty terminowe rozliczane w gotówce, regulowane przez CFTC Z czasem mogą rozszerzyć ofertę o inne produkty
7 Czym to się różni od nieregulowanych giełd kryptowalutowych instrumentów pochodnych offshore
Kluczową różnicą jest nadzór regulacyjny Giełdy offshore często działają poza prawem USA, co oznacza mniejszą przejrzystość i wyższe ryzyko Oferta Coinbase jest w pełni zgodna z przepisami USA, w tym limitami pozycji, wymogami dotyczącymi depozytu zabezpieczającego i zabezpieczeniami przed manipulacją
8 Jakie są korzyści dla instytucji korzystających z tego zamiast kupowania spot