تقریباً ۱۱۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های نزولی کریپتو در طول یک رالی سریع ده‌دقیقه‌ای در ۲ اکتبر لیکویید شد. این حرکت در پوزیشن‌های شورت متمرکز بود و مکانیک یک اسکوییز شورت کلاسیک را ایجاد کرد. هیچ کاتالیزور خبری تأییدشده‌ای این جهش را توضیح نمی‌دهد، بنابراین رویداد بازار باید از طریق اهرم و پوزیشن‌گیری درک شود، نه یک محرک خبری ساختگی.
معامله‌گران کریپتو یک بار دیگر یادآوری شد که اهرم چقدر می‌تواند سریع یک حرکت قیمتی عادی را به چیزی بسیار خشن‌تر تبدیل کند. حدود ۱۱۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های شورت در طول یک جهش ده‌دقیقه‌ای در ۲ اکتبر لیکویید شد، زمانی که بیت‌کوین، اتریوم و بازار گسترده‌تر به‌شدت بالاتر رفتند. بسته‌شدن‌های اجباری به‌طور قاطع در سمت نزولی بازار بودند. این دقیقاً همان ساختاری است که می‌تواند یک رالی را پس از شروع، شتاب دهد.
شورت‌ها وقتی بازار برخلاف آن‌ها حرکت می‌کند، خریدار می‌شوند. یک پوزیشن شورت اهرمی وقتی یک دارایی سقوط می‌کند سود می‌کند. اگر قیمت به‌اندازه کافی بالا برود، صرافی می‌تواند آن معامله را به‌طور خودکار ببندد تا از فراتر رفتن زیان‌ها از وثیقه موجود جلوگیری کند. بستن یک شورت نیازمند خرید مجدد اکسپوژر است. وقتی بسیاری از معامله‌گران به یک شکل پوزیشن گرفته باشند، آن خریدهای اجباری می‌توانند همزمان به بازار هجوم بیاورند. رالی اولیه لیکوییدیشن‌ها را فعال می‌کند، لیکوییدیشن‌ها خرید اضافی ایجاد می‌کنند، و آن خرید می‌تواند لایه بعدی لیکوییدیشن‌ها را فعال کند. NewsBTC همان حلقه بازخورد را در اوت دید، زمانی که یک اسکوییز شورت بیت‌کوین رکوردهای لیکوییدیشن را دوباره در کانون توجه قرار داد. مقیاس دقیق از رویدادی به رویداد دیگر تغییر می‌کند، اما مکانیزم تغییر نمی‌کند.
یک جهش لیکوییدیشن به ما نمی‌گوید چرا اولین کندل حرکت کرد. پس از یک حرکت سریع بازار، وسوسه این است که آن را به نزدیک‌ترین خبر مرتبط کنیم. در اینجا نیازی به این کار نیست. بخش تأییدشده رویداد، داده‌های لیکوییدیشن و حرکت ناگهانی صعودی است. بدون یک کاتالیزور تأییدشده کلان، نظارتی یا شرکتی، نسبت دادن اسکوییز به یک تیتر خاص، گمانه‌زنی بازار را به گزارش‌دهی تبدیل می‌کند. پوزیشن‌گیری به‌تنهایی می‌تواند کافی باشد. فیوچرزهای پرپچوال و سایر محصولات اهرمی می‌توانند معاملات متراکم ایجاد کنند حتی وقتی بازارهای اسپات نسبتاً آرام به نظر می‌رسند. پوزیشن‌های بزرگ آن‌چین نیز مشاهده‌شان آسان‌تر می‌شود؛ NewsBTC اخیراً یک شورت ۶۷ میلیون دلاری اتریوم روی هایپرلیکویید را به‌عنوان نمونه‌ای از ریسک در اندازه حرفه‌ای که به مکان‌های شفاف منتقل می‌شود بررسی کرد.
تقاضای ETF لایه دیگری به تصویر جریان اضافه می‌کند. این اسکوییز همچنین زمانی رخ داد که ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا به جریان‌های روزانه مثبت بازگشتند. آن بازارها متفاوت از فیوچرزهای پرپچوال عمل می‌کنند، اما هر دو می‌توانند بر نقدینگی کوتاه‌مدت اثر بگذارند. ایجاد ETFهای اسپات نشان‌دهنده تقاضا برای اکسپوژر تنظیم‌شده بیت‌کوین است، در حالی که مشتقات اهرمی می‌توانند تغییرات قیمت را وقتی معامله‌گران مجبور به خروج می‌شوند بزرگ‌نمایی کنند. آخرین پوشش ETF NewsBTC نوسانات بزرگ در سطح ناشران را حتی در روزهای مجموعاً مثبت نشان داد. همین ترکیب دلیل آن است که کندل قیمتی تیتر به‌ندرت کل داستان را می‌گوید.
اهرم بازنشانی شده است، نه حذف. یک نابودی شورت ۱۱۰ میلیون دلاری مقداری اهرم نزولی را از بازار پاک می‌کند. این به معنای ناپدید شدن اهرم نیست. معامله‌گران می‌توانند به‌سرعت پوزیشن‌ها را دوباره باز کنند، و یک اسکوییز می‌تواند به‌همان راحتی با یک بازگشت دنبال شود اگر تقاضای اسپات ادامه نیابد. فعلاً، نتیجه‌گیری روشن ساده‌تر است: پوزیشن‌گیری به‌قدری متراکم بود که یک حرکت سریع صعودی مقدار زیادی اکسپوژر شورت را در چند دقیقه بیرون راند. در مشتقات کریپتو، این اغلب تمام سوختی است که یک رالی نیاز دارد.
— این مقاله توسط میز خبر نوشته و توسط ساموئل ری ویرایش شده است.
پرسش‌های متداول
پرسش‌های متداول فروشندگان شورت کریپتو ۱۱۰ میلیون را در ده دقیقه از دست دادند زیرا یک رالی ناگهانی معامله‌گران را بیرون راند
۱ چه اتفاقی افتاد
قیمت‌های کریپتو به‌طور ناگهانی جهش کرد و معامله‌گرانی که علیه بازار شرط بسته بودند حدود ۱۱۰ میلیون را فقط در ده دقیقه از دست دادند
۲ فروش شورت چیست
فروش شورت شرط بستن بر این است که قیمت پایین خواهد رفت. شما یک دارایی قرض می‌گیرید، آن را می‌فروشید و امیدوارید بعداً ارزان‌تر آن را بازخرید کنید
۳ فروشندگان شورت چگونه پول درمی‌آورند
اگر قیمت سقوط کند سود می‌کنند. اگر در ۱۰۰ بفروشند و در ۸۰ بازخرید کنند، ۲۰ اختلاف را نگه می‌دارند
۴ اسکوییز شورت چیست
اسکوییز شورت زمانی رخ می‌دهد که قیمت‌ها سریع بالا می‌روند و فروشندگان شورت را مجبور می‌کند دارایی‌ها را در قیمت‌های بالاتر بازخرید کنند تا زیان‌ها را محدود کنند. آن خرید قیمت‌ها را حتی بیشتر بالا می‌برد
۵ چرا رالی معامله‌گران را بیرون راند
بسیاری از شورت‌ها از اهرم استفاده می‌کنند و قیمت‌های لیکوییدیشن دارند. وقتی قیمت‌ها به آن سطوح برسند، صرافی‌ها به‌طور خودکار پوزیشن‌هایشان را می‌بندند و زیان‌ها را قطعی می‌کنند
۶ لیکویید شدن به چه معناست
یعنی صرافی پوزیشن شما را بست چون زیان‌هایتان خیلی بزرگ شد یا وثیقه‌تان تمام شد
۷ چرا زیان در فقط ده دقیقه این‌قدر بزرگ بود
کریپتو ۲۴/۷ با اهرم سنگین معامله می‌شود. یک حرکت تند می‌تواند یک واکنش زنجیره‌ای از بازخریدهای اجباری را فعال کند و خیلی سریع زیان‌های عظیم ایجاد کند
۸ اهرم چیست
اهرم یعنی معامله با پول قرض‌گرفته‌شده. هم سود و هم زیان را بزرگ‌نمایی می‌کند. اهرم ۱۰x یعنی یک حرکت قیمتی ۱۰٪ می‌تواند پول شما را از بین ببرد
۹ کدام کوین‌ها درگیر بودند
گزارش‌ها معمولاً به کوین‌های اصلی مانند بیت‌کوین و اتریوم اشاره می‌کنند اما ترکیب دقیق به رویداد بستگی دارد
۱۰ آیا این یعنی شورت بد است
نه. شورت می‌تواند برای پوشش ریسک یا سود بردن از رکودها مفید باشد. خطر، اهرم بالا و حرکات ناگهانی بازار است
۱۱ اسکوییزهای شورت در کریپتو چقدر رایج‌اند
بسیار رایج. کریپتو پرنوسان است، در برخی کوین‌ها کم‌معامله است و پر از معامله‌گران اهرمی است، بنابراین اسکوییزها اغلب رخ می‌دهند
۱۲ آیا می‌توانم بیشتر از سرمایه‌گذاری‌ام از دست بدهم
با اهرم بله. برخی پلتفرم‌ها مسئولیت محدود ارائه می‌دهند اما نه همه. همیشه قوانین را بررسی کنید
۱۳ استاپ‌لاس چیست و آیا کمک می‌کرد
استاپ‌لاس به‌طور خودکار معامله شما را در یک قیمت تعیین‌شده می‌بندد تا زیان‌ها را محدود کند