Circa 110 milioni di dollari in posizioni crypto ribassiste sono state liquidate durante un rapido rally di dieci minuti il 2 ottobre. Il movimento è stato concentrato sulle posizioni short, creando la meccanica di un classico short squeeze. Nessun singolo catalizzatore di notizie verificato spiega l'esplosione, quindi l'evento di mercato dovrebbe essere compreso attraverso la leva finanziaria e il posizionamento piuttosto che un titolo di notizie inventato come trigger.
I trader di criptovalute sono stati ancora una volta ricordati di quanto rapidamente la leva finanziaria possa trasformare un normale movimento di prezzo in qualcosa di molto più violento. Circa 110 milioni di dollari in posizioni short sono state liquidate durante un'esplosione di dieci minuti il 2 ottobre mentre Bitcoin, Ethereum e il mercato più ampio si muovevano bruscamente al rialzo. Le chiusure forzate erano in stragrande maggioranza sul lato ribassista del mercato. Questa è esattamente la configurazione che può accelerare un rally una volta che è già iniziato.
Gli short diventano acquirenti quando il mercato si muove contro di loro. Una posizione short a leva realizza un profitto quando un asset scende. Se il prezzo sale abbastanza, l'exchange può chiudere automaticamente quel trade per prevenire che le perdite superino il collaterale disponibile. Chiudere uno short richiede di riacquistare l'esposizione. Quando molti trader sono posizionati allo stesso modo, quegli acquisti forzati possono colpire il mercato contemporaneamente. Il rally iniziale innesca le liquidazioni, le liquidazioni creano acquisti aggiuntivi, e quegli acquisti possono innescare il livello successivo di liquidazioni. NewsBTC ha visto lo stesso ciclo di retroazione ad agosto quando uno short squeeze su Bitcoin ha riportato i record di liquidazione al centro dell'attenzione. La scala esatta cambia da evento a evento, ma il meccanismo no.
Un'esplosione di liquidazioni non ci dice perché la prima candela si è mossa. Dopo un rapido movimento di mercato, la tentazione è di collegarlo al pezzo di notizie più vicino. Non c'è bisogno di farlo qui. La parte verificata dell'evento sono i dati sulle liquidazioni e il improvviso movimento al rialzo. Senza un catalizzatore macro, normativo o aziendale confermato, attribuire lo squeeze a un titolo di notizie specifico trasformerebbe la speculazione di mercato in giornalismo. Il posizionamento da solo può essere sufficiente. I futures perpetui e altri prodotti a leva possono costruire trade affollati anche quando i mercati spot sembrano relativamente calmi. Anche le grandi posizioni onchain stanno diventando più facili da osservare; NewsBTC ha recentemente esaminato uno short su Ethereum da 67 milioni di dollari su Hyperliquid come esempio di rischio di dimensioni professionali che si sposta verso venue trasparenti.
La domanda di ETF aggiunge un altro livello al quadro dei flussi. Lo squeeze è anche arrivato mentre gli ETF spot su Bitcoin statunitensi sono tornati a flussi giornalieri positivi. Quei mercati operano diversamente dai futures perpetui, ma entrambi possono influenzare la liquidità a breve termine. Le creazioni di ETF spot rappresentano domanda di esposizione regolamentata a Bitcoin, mentre i derivati a leva possono amplificare i cambiamenti di prezzo quando i trader sono costretti a uscire. L'ultima copertura ETF di NewsBTC ha mostrato grandi oscillazioni a livello di emittente anche in giorni aggregati positivi. Questa combinazione è il motivo per cui la candela di prezzo del titolo di notizie raramente racconta tutta la storia.
La leva è stata resettata, non eliminata. Un annientamento di short da 110 milioni di dollari elimina parte della leva ribassista dal mercato. Non significa che la leva sia scomparsa. I trader possono riaprire posizioni rapidamente, e uno squeeze può essere facilmente seguito da un'inversione se la domanda spot non continua. Per ora, la conclusione pulita è più semplice: il posizionamento era abbastanza affollato che un rapido movimento al rialzo ha costretto una grande quantità di esposizione short fuori in pochi minuti. Nei derivati crypto, questo è spesso tutto il carburante di cui un rally ha bisogno.
— Questo articolo è stato scritto dal News Desk e modificato da Samuel Rae.
Domande Frequenti
FAQ I venditori allo scoperto di criptovalute hanno perso 110 milioni in dieci minuti mentre un improvviso rally ha costretto i trader a uscire
1 Cosa è successo
I prezzi delle criptovalute sono aumentati improvvisamente e i trader che scommettevano contro il mercato hanno perso circa 110 milioni in soli dieci minuti
2 Cosa è la vendita allo scoperto
La vendita allo scoperto è scommettere che un prezzo scenderà Prendi in prestito un asset lo vendi e speri di ricomprarlo a un prezzo inferiore in seguito
3 Come guadagnano i venditori allo scoperto
Guadagnano se il prezzo scende Se vendono a 100 e ricomprano a 80 tengono la differenza di 20
4 Cosa è uno short squeeze
Uno short squeeze si verifica quando i prezzi salgono rapidamente costringendo i venditori allo scoperto a ricomprare gli asset a prezzi più alti per limitare le perdite Quell'acquisto spinge i prezzi ancora più in alto
5 Perché il rally ha costretto i trader a uscire
Molti short usano la leva e hanno prezzi di liquidazione Quando i prezzi raggiungono quei livelli gli exchange chiudono automaticamente le loro posizioni bloccando le perdite
6 Cosa significa liquidato
Significa che l'exchange ha chiuso la tua posizione perché le tue perdite sono diventate troppo grandi o il tuo collaterale è esaurito
7 Perché la perdita è stata così grande in soli dieci minuti
Le criptovalute vengono scambiate 247 con leva pesante Un movimento brusco può innescare una reazione a catena di riacquisti forzati causando enormi perdite molto rapidamente
8 Cosa è la leva
La leva significa fare trading con denaro preso in prestito Amplifica sia i guadagni che le perdite Leva 10x significa che un movimento di prezzo del 10 può azzerare il tuo denaro
9 Quali monete sono state coinvolte
I rapporti di solito indicano monete principali come Bitcoin ed Ethereum ma il mix esatto dipende dall'evento
10 Questo significa che lo shorting è negativo
No Lo shorting può essere utile per copertura o per trarre profitto dai ribassi Il pericolo è l'alta leva e i movimenti improvvisi del mercato
11 Quanto sono comuni gli short squeeze nelle criptovalute
Molto comuni Le criptovalute sono volatili scarsamente scambiate in alcune monete e piene di trader a leva quindi gli squeeze accadono spesso
12 Posso perdere più di quanto ho investito
Con la leva sì Alcune piattaforme offrono responsabilità limitata ma non tutte Controlla sempre le regole
13 Cosa è uno stoploss e avrebbe aiutato
Uno stoploss chiude automaticamente il tuo trade a un prezzo prestabilito per limitare le perdite