A kripto rövid eladói 110 millió dollárt veszítettek tíz perc alatt, mivel egy hirtelen rally kényszerítette ki a kereskedőket.

Körülbelül 110 millió dollár értékű medve pozíciót likvidáltak a kriptopiacon egy gyors, tízperces ralialatt október 2-án. A mozgás a short pozíciókra összpontosult, egy klasszikus short squeeze mechanikáját létrehozva. Egyetlen hitelesített hírből fakadó katalizátor sem magyarázza a kitörést, ezért a piaci eseményt a tőkeáttétel és a pozicionáltság felől kell megérteni, nem pedig egy kitalált címsor-kiváltó okból.

A kriptotradererek ismét emlékeztetve lettek arra, milyen gyorsan tudja a tőkeáttétel egy normál ármozgást valami sokkal hevesebbé alakítani. Október 2-án egy tízperces kitörés során körülbelül 110 millió dollár értékű short pozíciót likvidáltak, miközben a Bitcoin, az Ethereum és a szélesebb piac élesen felfelé mozdult. A kényszerű zárások elsöprő többsége a piac medve oldalán volt. Pontosan ez az a felállás, amely felgyorsíthat egy már megindult ralit.

A shortokból vevők lesznek, amikor a piac ellenük mozdul. Egy tőkeáttételes short pozíció akkor termel nyereséget, amikor egy eszköz ára esik. Ha az ár elég magasra emelkedik, a tőzsde automatikusan zárhatja azt a kereskedést, hogy megakadályozza, hogy a veszteségek meghaladják a rendelkezésre álló fedezetet. Egy short zárásához vissza kell vásárolni a kitettséget. Amikor sok kereskedő ugyanúgy pozicionált, ezek a kényszerű vásárlások egyszerre érhetik el a piacot. A kezdeti rali likvidációkat vált ki, a likvidációk további vásárlásokat hoznak létre, és az a vásárlás kiválthatja a következő likvidációs réteget. A NewsBTC ugyanezt a visszacsatolási hurkot látta augusztusban, amikor egy Bitcoin short squeeze ismét a figyelem középpontjába helyezte a likvidációs rekordokat. A pontos lépték eseményről eseményre változik, de a mechanizmus nem.

Egy likvidációs kitörés nem mondja meg, miért mozdult az első gyertya. Egy gyors piaci mozgás után a kísértés az, hogy a legközelebbi hírdarabhoz kapcsoljuk. Itt nincs szükség erre. Az esemény hitelesített része a likvidációs adat és a hirtelen felfelé irányuló mozgás. Megerősített makrogazdasági, szabályozási vagy vállalati katalizátor nélkül a squeeze-t egy konkrét címsorhoz rendelni a piaci spekulációt jelentéssé alakítaná. A pozicionáltság önmagában is elegendő lehet. Az örökös határidős ügyletek és más tőkeáttételes termékek zsúfolt kereskedéseket építhetnek fel még akkor is, amikor a spot piacok viszonylag nyugodtnak tűnnek. A nagy onchain pozíciókat is egyre könnyebb megfigyelni; a NewsBTC nemrég egy 67 millió dolláros Ethereum shortot vizsgált a Hyperliquidon, mint például a professzionális méretű kockázat átlátható helyszínekre való átkerülését.

Az ETF-kereslet egy újabb réteget ad az áramlási képhez. A squeeze akkor is bekövetkezett, amikor az amerikai spot Bitcoin ETF-ek visszatértek a pozitív napi áramlásokhoz. Ezek a piacok másképp működnek, mint az örökös határidős ügyletek, de mindkettő hatással lehet a rövid távú likviditásra. A spot ETF-létrehozások a szabályozott Bitcoin-kitettség iránti keresletet képviselik, míg a tőkeáttételes származékos termékek felnagyíthatják az árváltozásokat, amikor a kereskedőket kiűzik. A NewsBTC legutóbbi ETF-tudósítása nagy kibocsátói szintű kilengéseket mutatott még pozitív összesített napokon is. Ez a kombináció az oka annak, hogy a címsorban szereplő árgyertya ritkán mondja el a teljes történetet.

A tőkeáttétel visszaállt, nem megszűnt. Egy 110 millió dolláros short kiütése eltávolít némi medve tőkeáttételt a piacról. Ez nem jelenti azt, hogy a tőkeáttétel eltűnt. A kereskedők gyorsan újranyithatnak pozíciókat, és egy squeeze-t ugyanolyan könnyen követhet megfordulás, ha a spot kereslet nem folytatódik. Egyelőre a tiszta következtetés egyszerűbb: a pozicionáltság elég zsúfolt volt ahhoz, hogy egy gyors felfelé irányuló mozgás nagy mennyiségű short kitettséget kényszerítsen ki percek alatt. A kriptoszármazékos termékeknél ez gyakran minden üzemanyag, amire egy ralinak szüksége van.

— Ezt a cikket a News Desk írta és Samuel Rae szerkesztette.

Gyakran Ismételt Kérdések
GYIK A kripto short eladók 110 milliót veszítettek tíz perc alatt, amikor egy hirtelen rali kiűzte a kereskedőket



1 Mi történt

A kripto árak hirtelen megugrottak, és a piac ellen fogadó kereskedők körülbelül 110 milliót veszítettek mindössze tíz perc alatt



2 Mi az a short eladás

A short eladás annak a fogadása, hogy egy ár csökkenni fog. Kölcsönzöl egy eszközt, eladod, és reméled, hogy később olcsóbban visszavásárolhatod



3 Hogyan keresnek pénzt a short eladók

Nyereséget termelnek, ha az ár esik. Ha 100-ért adnak el és 80-ért vásárolnak vissza, megtartják a 20 különbséget



4 Mi az a short squeeze

A short squeeze akkor történik, amikor az árak gyorsan emelkednek, arra kényszerítve a short eladókat, hogy magasabb áron vásárolják vissza az eszközöket a veszteségek korlátozása érdekében. Ez a vásárlás még tovább nyomja fel az árakat



5 Miért űzte ki a rali a kereskedőket

Sok short tőkeáttételt használ, és rendelkezik likvidációs árakkal. Amikor az árak elérik ezeket a szinteket, a tőzsdék automatikusan lezárják pozícióikat, rögzítve a veszteségeket



6 Mit jelent a likvidált

Azt jelenti, hogy a tőzsde lezárta a pozíciódat, mert a veszteségeid túl nagyok lettek, vagy a fedezeted elfogyott



7 Miért volt olyan nagy a veszteség csak tíz perc alatt

A kripto 24/7-ben kereskedik, súlyos tőkeáttétellel. Egy éles mozgás kényszerű visszavásárlások láncreakcióját válthatja ki, nagyon gyorsan hatalmas veszteségeket okozva



8 Mi a tőkeáttétel

A tőkeáttétel kölcsönzött pénzzel való kereskedést jelent. Felnagyítja mind a nyereségeket, mind a veszteségeket. A 10x tőkeáttétel azt jelenti, hogy egy 10-es ármozgás eltörölheti a pénzedet



9 Mely érmék voltak érintettek

A jelentések általában nagy érmékre, például a Bitcoinra és az Ethereumra mutatnak, de a pontos összetétel az eseménytől függ



10 Ez azt jelenti, hogy a shortolás rossz

Nem. A shortolás hasznos lehet fedezésre vagy a visszaesésekből való profitszerzésre. A veszély a magas tőkeáttétel és a hirtelen piaci mozgások



11 Mennyire gyakoriak a short squeeze-ek a kriptoban

Nagyon gyakoriak. A kripto volatilis, egyes érmékben vékonyan kereskedett, és tele van tőkeáttételes kereskedőkkel, így a squeeze-ek gyakran előfordulnak



12 Veszíthetek többet, mint amit befektettem

Tőkeáttétellel igen. Egyes platformok korlátozott felelősséget kínálnak, de nem mindegyik. Mindig ellenőrizd a szabályokat



13 Mi az a stoploss, és segített volna

A stoploss automatikusan lezárja a kereskedésedet egy meghatározott áron a veszteségek korlátozása érdekében