Aproximativ 110 milioane de dolari în poziții cripto bearish au fost lichidate în timpul unui rally rapid de zece minute pe 2 octombrie. Mișcarea a fost concentrată în poziții short, creând mecanica unui clasic short squeeze. Niciun catalizator de știri verificat nu explică explozia, așa că evenimentul de piață ar trebui înțeles prin prisma efectului de levier și a poziționării, mai degrabă decât printr-un titlu inventat.
Traderii de cripto au fost din nou avertizați cât de repede poate efectul de levier să transforme o mișcare normală de preț într-una mult mai violentă. Aproximativ 110 milioane de dolari în poziții short au fost lichidate în timpul unei explozii de zece minute pe 2 octombrie, în timp ce Bitcoin, Ethereum și piața mai largă s-au mișcat brusc în sus. Închiderile forțate au fost covârșitor de partea bearish a pieței. Acesta este exact scenariul care poate accelera un rally odată ce acesta a început deja.
Short-urile devin cumpărători când piața se mișcă împotriva lor. O poziție short cu efect de levier profită când un activ scade. Dacă prețul crește suficient de mult, exchange-ul poate închide automat acel trade pentru a preveni pierderile care depășesc colateralul disponibil. Închiderea unui short necesită răscumpărarea expunerii. Când mulți traderi sunt poziționați în același fel, acele cumpărări forțate pot lovi piața simultan. Rally-ul inițial declanșează lichidări, lichidările creează cumpărări suplimentare, iar acele cumpărări pot declanșa următorul strat de lichidări. NewsBTC a văzut aceeași buclă de feedback în august când un short squeeze pe Bitcoin a readus în atenție recordurile de lichidări. Scala exactă se schimbă de la eveniment la eveniment, dar mecanismul nu.
O explozie de lichidări nu ne spune de ce s-a mișcat prima lumânare. După o mișcare rapidă de piață, tentația este să o atribui celei mai apropiate știri. Nu este nevoie să facem asta aici. Partea verificată a evenimentului sunt datele de lichidare și mișcarea bruscă în sus. Fără un catalizator macro, de reglementare sau de companie confirmat, atribuirea squeeze-ului unui titlu specific ar transforma speculația de piață în reportaj. Poziționarea singură poate fi suficientă. Contractele futures perpetue și alte produse cu efect de levier pot acumula trade-uri aglomerate chiar și când piețele spot par relativ calme. Pozițiile mari onchain devin, de asemenea, mai ușor de observat; NewsBTC a examinat recent un short pe Ethereum de 67 milioane de dolari pe Hyperliquid ca exemplu de risc de dimensiune profesională care se mută în venue-uri transparente.
Cererea pentru ETF adaugă un alt strat imaginii fluxurilor. Squeeze-ul a avut loc și în momentul în care ETF-urile spot de Bitcoin din SUA au revenit la fluxuri zilnice pozitive. Acele piețe funcționează diferit față de futures perpetue, dar ambele pot afecta lichiditatea pe termen scurt. Creările de ETF spot reprezintă cerere pentru expunere reglementată la Bitcoin, în timp ce derivatele cu efect de levier pot amplifica schimbările de preț când traderii sunt forțați să iasă. Cea mai recentă acoperire ETF a NewsBTC a arătat fluctuații mari la nivel de emitent chiar și în zilele agregate pozitive. Această combinație este motivul pentru care lumânarea de preț din titlu rareori spune întreaga poveste.
Efectul de levier a fost resetat, nu eliminat. O eliminare de 110 milioane de dolari în short-uri curăță ceva levier bearish din piață. Nu înseamnă că levierul a dispărut. Traderii pot redeschide poziții rapid, iar un squeeze poate fi urmat la fel de ușor de o inversare dacă cererea spot nu continuă. Deocamdată, concluzia curată este mai simplă: poziționarea a fost suficient de aglomerată încât o mișcare rapidă în sus a forțat o cantitate mare de expunere short să iasă în câteva minute. În derivatele cripto, acesta este adesea tot combustibilul de care are nevoie un rally.
— Acest articol a fost scris de News Desk și editat de Samuel Rae.
Întrebări frecvente
Întrebări frecvente Vânzătorii în lipsă de cripto au pierdut 110 milioane în zece minute în timp ce un rally brusc a forțat traderii să iasă
1 Ce s-a întâmplat
Prețurile cripto au crescut brusc și traderii care pariau împotriva pieței au pierdut aproximativ 110 milioane în doar zece minute
2 Ce este vânzarea în lipsă
Vânzarea în lipsă este pariul că un preț va scădea Împrumuți un activ îl vinzi și speri să îl răscumperi mai ieftin mai târziu
3 Cum câștigă bani vânzătorii în lipsă
Ei profită dacă prețul scade Dacă vând la 100 și răscumpără la 80 păstrează diferența de 20
4 Ce este un short squeeze
Un short squeeze are loc când prețurile cresc rapid forțând vânzătorii în lipsă să răscumpere active la prețuri mai mari pentru a limita pierderile Acea cumpărare împinge prețurile și mai sus
5 De ce rally-ul a forțat traderii să iasă
Mulți short-uri folosesc levier și au prețuri de lichidare Când prețurile ating acele niveluri exchange-urile închid automat pozițiile lor blocând pierderile
6 Ce înseamnă lichidat
Înseamnă că exchange-ul ți-a închis poziția pentru că pierderile au devenit prea mari sau colateralul s-a epuizat
7 De ce a fost pierderea atât de mare în doar zece minute
Cripto se tranzacționează 247 cu levier mare O mișcare bruscă poate declanșa o reacție în lanț de răscumpărări forțate cauzând pierderi uriașe foarte rapid
8 Ce este levierul
Levierul înseamnă tranzacționare cu bani împrumutați Amplifică atât câștigurile cât și pierderile Levier 10x înseamnă că o mișcare de preț de 10 poate elimina banii tăi
9 Ce monede au fost implicate
Rapoartele indică de obicei monede majore precum Bitcoin și Ethereum dar mixul exact depinde de eveniment
10 Înseamnă asta că shorting-ul este rău
Nu Shorting-ul poate fi util pentru hedging sau profit din scăderi Pericolul este levierul mare și mișcările bruște de piață
11 Cât de comune sunt short squeeze-urile în cripto
Foarte comune Cripto este volatilă tranzacționată subțire la unele monede și plină de traderi cu levier așa că squeeze-urile se întâmplă des
12 Pot pierde mai mult decât am investit
Cu levier da Unele platforme oferă răspundere limitată dar nu toate Verifică întotdeauna regulile
13 Ce este un stoploss și ar fi ajutat
Un stoploss închide automat tranzacția ta la un preț stabilit pentru a limita pierderile