Un modelo de precios de Bitcoin basado en datos de la cadena de bloques sugiere que la criptomoneda se está negociando actualmente cerca de su "valor razonable", lo que significa que no está sobrevalorada ni infravalorada.
En una publicación reciente en X, el analista Root proporcionó una actualización utilizando el Mapa de Valor On-chain, un modelo de valoración que él creó. Este modelo combina tres métricas clave de la cadena de bloques: Capitalización Realizada, Oferta Líquida y Días-Moneda Destruidos.
La "Capitalización Realizada" calcula el valor total de Bitcoin asumiendo que cada token vale el precio al que se movió por última vez en la cadena de bloques. Esencialmente, refleja el capital total que los inversores han utilizado para comprar la oferta actual de Bitcoin.
La "Oferta Líquida" rastrea la porción de Bitcoin en manos de inversores que mueven sus monedas con frecuencia. Esto representa una oferta que es más probable que se venda o negocie en lugar de mantenerse a largo plazo.
Los "Días-Moneda Destruidos" (CDD, por sus siglas en inglés) miden el reinicio de los "días-moneda" en toda la red. Un Bitcoin acumula un "día-moneda" por cada día que permanece inactivo. Cuando ese Bitcoin finalmente se mueve, sus días-moneda acumulados se "destruyen" y el contador se reinicia a cero. Los picos en CDD pueden indicar cuándo los tenedores a largo plazo comienzan a vender, ya que han acumulado muchos días-moneda.
El gráfico del Mapa de Valor On-chain, que combina estas métricas, muestra que Bitcoin se disparó por encima del nivel de "sobrevalorado" cuando alcanzó su máximo histórico en octubre. Desde entonces, el precio ha descendido de nuevo a la zona de "valor razonable" del modelo.
Esto sugiere que, según este modelo, Bitcoin se encuentra actualmente en un estado de valoración neutral. La próxima dirección del precio está por verse.
El precio de Bitcoin se ha estado consolidando desde su mínimo en noviembre, manteniéndose cerca de este nivel de valor razonable. Actualmente se negocia alrededor de los 87.600 dólares.
Preguntas Frecuentes
Preguntas Frecuentes sobre el Precio de Bitcoin y el Valor Razonable Según el Análisis On-Chain
Preguntas para Principiantes
P: ¿Qué significa que el precio de Bitcoin esté cerca de su valor razonable?
R: Significa que, según un modelo analítico específico, el precio de mercado actual de Bitcoin está aproximadamente en línea con su valor fundamental o intrínseco estimado, en lugar de estar significativamente sobrevalorado o infravalorado.
P: ¿Qué es el análisis on-chain?
R: El análisis on-chain es el estudio de los datos registrados en la cadena de bloques pública de Bitcoin. Examina métricas como el volumen de transacciones, la actividad de las carteras y el movimiento de monedas para comprender el comportamiento de los inversores y la salud de la red.
P: ¿Por qué es importante esta evaluación de valor razonable?
R: Puede ser una señal de que el mercado se encuentra en un estado relativamente equilibrado o racional, lo que podría sugerir un menor riesgo de una caída importante del precio o indicar una base sólida para un crecimiento futuro.
P: ¿Esto significa que el precio ya no bajará más?
R: No. "Cerca del valor razonable" es una estimación basada en un modelo, no una garantía. Los precios aún pueden ser volátiles debido a noticias, regulaciones, factores macroeconómicos y cambios en el sentimiento del mercado.
P: Como nuevo inversor, ¿debería comprar Bitcoin ahora basándome en esto?
R: Este análisis puede ser un dato útil, pero no debería ser tu única razón para invertir. Siempre haz tu propia investigación, comprende los riesgos de la volatilidad y nunca inviertas más de lo que puedas permitirte perder.
Preguntas Intermedias y Avanzadas
P: ¿Qué modelo on-chain específico sugiere que Bitcoin está en su valor razonable?
R: Los modelos comunes incluyen el MVRV Z-Score, el Precio Realizado y la Relación Valor de Red a Transacciones. La conclusión a menudo proviene de una combinación de estas métricas que se alinean con zonas históricas de valor razonable.
P: ¿Qué tan confiables son estos modelos de valor razonable on-chain?
R: Son históricamente reveladores, pero imperfectos. Se basan en patrones pasados y pueden no tener en cuenta eventos futuros sin precedentes o nuevos tipos de participantes en el mercado.
P: ¿Cuáles son las limitaciones de usar datos on-chain para la valoración?
R: Principalmente reflejan el comportamiento de los tenedores existentes y no miden directamente la demanda externa de nuevos inversores que ingresan a través de exchanges. Tampoco pueden predecir cisnes negros.