On-chain-analyseselskabet Glassnode har bemærket, at Bitcoin's nylige konsolideringsfase kun har set en relativt smal bånd af akkumulation. I et nyt indlæg på X diskuterede Glassnode den seneste tendens i Bitcoin Cost Basis Distribution (CBD) for korttidsindehavere. CBD-indikatoren viser, hvor meget udbud der blev købt til forskellige prisniveauer gennem Bitcoins historie.
Specifikt sporer CBD for korttidsindehavere (STH'er) udbud købt inden for de sidste 155 dage. På grund af dette korte tidsrum tynder klynger af udbud på indikatoren naturligt ud over tid – enten når mønter flyttes til andre prisniveauer (hvilket opdaterer deres omkostningsgrundlag) eller når de modnes og overgår til kategorien for langtidsindehavere (LTH) efter at have overskredet 155-dages tærsklen.
Diagrammet delt af Glassnode illustrerer, hvordan Bitcoin STH CBD har udviklet sig over det sidste år. Det afslører en stor udbudsklynge, der blev dannet ved prisbunden i november sidste år, hvilket indikerer en betydelig akkumulation efter markedsnedturen. Denne tætte udbudszone fungerede som en støttepude, der hjalp med at stabilisere Bitcoin i en konsolideringsfase.
Imidlertid vendte bearish momentum tilbage og skubbede prisen langt under denne klynge, hvilket efterlod alle tilknyttede tokens under vand. Udover den stærke udbudszone i den nedre ende af intervallet så konsolideringen fra november til januar også noget udbud akkumulere ved højere prisniveauer. Selvom det ikke var lige så betydeligt som akkumulationen i den nedre ende, afspejlede dette stadig aktiv handel.
For nylig er Bitcoin gået ind i en ny periode med sidelæns bevægelse. Diagrammet viser, at der denne gang hverken har været et stærkt respons til køb ved fald eller en betydelig opbygning af udbudsklynger, efterhånden som konsolideringen har skredet frem. Det sagt, har køb ikke været helt fraværende, da noget udbud begynder at etablere en omkostningsgrundlag inden for det nuværende interval.
"En akkumulationsklynge er ved at danne sig i intervallet $62k–$72k," bemærkede Glassnode. "Dog er dens intensitet beskeden i forhold til tidligere faser, der gik forud for vedvarende udvidelser."
Det må vise sig, hvordan dette udbudsinterval vil udvikle sig på kort sigt. Ifølge analyseselskabet er den fundament, det giver, for nu for tyndt til at understøtte et breakout på mellemlang sigt.
På skrivende tidspunkt handles Bitcoin omkring $71.100, hvilket er en stigning på næsten 5% over den seneste uge.
Ofte stillede spørgsmål
FAQs om Bitcoins fundament for et vedvarende breakout
Begynderspørgsmål
Hvad betyder det, at Bitcoins fundament for et vedvarende breakout ser svagt ud?
Det betyder, at nuværende markedsdata tyder på, at Bitcoin muligvis ikke har nok underliggende købsstøtte til at skubbe prisen markant højere op og holde den der i lang tid.
Hvad er omkostningsgrundlagsdata?
Omkostningsgrundlag er dybest set den gennemsnitlige pris, til hvilken investorer har købt deres Bitcoin. Det er en nøglemåling, der viser, om markedet som helhed sidder på gevinster eller tab til den nuværende pris.
Hvorfor er omkostningsgrundlagsdata vigtige?
Det hjælper med at vurdere den overordnede markedsstemning og potentielt salgspres. Hvis prisen falder under den gennemsnitlige omkostningsgrundlag, er mange investorer under vand og kan være mindre tilbøjelige til at sælge, men de giver heller ikke stærk købsstøtte til en opgang.
Hvad er et vedvarende breakout?
Et vedvarende breakout er, når en assets pris stiger afgørende over et vigtigt modstandsniveau og forbliver over det niveau, hvilket signalerer en stærk, varig opadgående tendens snarere end et midlertidigt udbrud.
Så kommer Bitcoin helt sikkert ikke til at stige?
Ikke nødvendigvis. Denne analyse peger på en nuværende svaghed i fundamentet, ikke en sikkerhed. Markeder kan ændre sig hurtigt med nye nyheder eller ændringer i investoradfærd.
Avancerede og praktiske spørgsmål
Hvordan indikerer svage omkostningsgrundlagsdata præcist et svagt fundament?
Hvis den nuværende pris svæver tæt på eller under den samlede omkostningsgrundlag for mange investorer, indikerer det en mangel på stærk ny kapital, der kommer ind til højere priser. Til et vedvarende breakout har man typisk brug for konsekvent køb fra nye investorer, der er villige til at betale stigende højere priser, hvilket skaber et stigende gulv for omkostningsgrundlaget.
Hvilke andre data bør jeg se på sammen med omkostningsgrundlag?
Vigtige målinger at overveje inkluderer:
Nettoflow på børser: Flytter mønter til børser eller fra dem?
MVRR-forhold: Sammenligner markedsværdi med realiseret værdi. Et lavt MVRR kan indikere undervurdering.
Langtidsindehavernes udbud: Akkumulerer eller distribuerer de mest erfarne investorer mønter?
Makroøkonomiske faktorer: Renter og likviditet i traditionelle markeder.
Kunne dette svage fundament føre til en dybere prisjustering?
Ja, det øger risikoen. Hvis prisen kæmper for at bevæge sig højere op.