Analytická firma Glassnode, která se zabývá on-chain analýzou, upozornila, že v nedávné konsolidační fázi Bitcoinu došlo pouze k relativně úzkému pásmu akumulace. V novém příspěvku na platformě X Glassnode diskutovala nejnovější trend v distribuci nákladového základu (CBD) Bitcoinu u krátkodobých držitelů. Ukazatel CBD ukazuje, jak velká nabídka byla nakoupena na různých cenových úrovních v průběhu historie Bitcoinu.
Konkrétně CBD pro krátkodobé držitele (STH) sleduje nabídku nakoupenou v posledních 155 dnech. Kvůli tomuto krátkému časovému rámci se shluky nabídky na ukazateli přirozeně časem ztenčují – buď tím, že jsou mince přesunuty na jiné cenové úrovně (což aktualizuje jejich nákladový základ), nebo tím, že po překročení 155denního prahu dospějí do kategorie dlouhodobých držitelů (LTH).
Graf sdílený Glassnode ukazuje, jak se CBD pro krátkodobé držitele Bitcoinu vyvíjela v průběhu minulého roku. Odhaluje velký shluk nabídky vytvořený na cenových minimech loni v listopadu, což naznačuje významnou akumulaci po poklesu trhu. Tato hustá zóna nabídky fungovala jako podpůrný polštář, který pomohl stabilizovat Bitcoin do konsolidační fáze.
Medvědí momentum se však nakonec vrátilo a vytlačilo cenu výrazně pod tento shluk, čímž ponechalo všechny související tokeny pod vodou. Kromě silné zóny nabídky na spodním konci rozsahu se během konsolidace od listopadu do ledna také nahromadila určitá nabídka na vyšších cenových úrovních. I když nebyla tak výrazná jako akumulace na spodní hranici, stále odrážela aktivní obchodování.
Bitcoin nedávno vstoupil do dalšího období bočního pohybu. Graf ukazuje, že tentokrát nedošlo ani k silné reakci na nákupy při poklesu, ani k výraznému nárůstu shluků nabídky, jak konsolidace postupovala. To však neznamená, že nákupy zcela chyběly – některá nabídka začala vytvářet nákladový základ v rámci současného rozpětí.
"V rozmezí 62 000 až 72 000 USD se formuje akumulační shluk," poznamenal Glassnode. "Jeho intenzita je však skromná ve srovnání s předchozími fázemi, které předcházely trvalému rozšíření."
Zbývá uvidět, jak se toto rozpětí nabídky vyvine v blízké budoucnosti. Prozatím, podle analytické firmy, je základna, kterou poskytuje, příliš tenká na to, aby podpořila střednědobý průraz.
V době psaní se Bitcoin obchoduje kolem 71 100 USD, což představuje nárůst o téměř 5 % za poslední týden.
Často kladené otázky
FAQs: Základna Bitcoinu pro trvalý průraz
Základní otázky
Co znamená, že základna Bitcoinu pro trvalý průraz se zdá slabá?
Znamená to, že aktuální tržní data naznačují, že Bitcoin možná nemá dostatečnou podpůrnou nákupní sílu, aby výrazně zvýšil svou cenu a udržel ji dlouhodobě vysoko.
Co jsou data nákladového základu?
Nákladový základ je v podstatě průměrná cena, za kterou investoři nakoupili svůj Bitcoin. Jde o klíčovou metriku, která ukazuje, zda trh jako celek dosahuje v aktuální ceně zisků nebo ztrát.
Proč jsou data nákladového základu důležitá?
Pomáhají posoudit celkovou náladu na trhu a potenciální prodejní tlak. Pokud cena klesne pod průměrný nákladový základ, mnoho investorů je pod vodou a možná nebudou mít tendenci prodávat, ale zároveň neposkytují silnou nákupní podporu pro růst.
Co je to trvalý průraz?
Trvalý průraz nastává, když cena aktiva rozhodně překročí klíčovou úroveň odporu a zůstane nad ní, což signalizuje silný a trvalý vzestupný trend spíše než dočasný špičkový nárůst.
Takže Bitcoin rozhodně nepůjde nahoru?
Ne nutně. Tato analýza poukazuje na současnou slabost základny, nikoli na jistotu. Trhy se mohou rychle měnit s novými událostmi nebo změnami v chování investorů.
Pokročilé / praktické otázky
Jak přesně slabá data nákladového základu naznačují slabou základnu?
Pokud se aktuální cena pohybuje poblíž nebo pod agregovaným nákladovým základem mnoha investorů, znamená to nedostatek silného nového kapitálu vstupujícího na vyšších cenách. Pro trvalý průraz obvykle potřebujete konzistentní nákupy od nových investorů, kteří jsou ochotni platit stále vyšší ceny, čímž vytvářejí rostoucí podlahu nákladového základu.
Na jaká další data bych se měl dívat spolu s nákladovým základem?
Klíčové metriky, které je třeba zvážit, zahrnují:
Čisté toky na burzách: Přesouvají se mince na burzy nebo z nich?
Poměr MVRV: Porovnává tržní hodnotu s realizovanou hodnotou. Nízké MVRV může naznačovat podhodnocení.
Nabídka dlouhodobých držitelů: Akumulují nebo distribuují mince nejzkušenější investoři?
Makroekonomické faktory: Úrokové sazby a likvidita na tradičních trzích.
Mohla by tato slabá základna vést k hlubší cenové korekci?
Ano, zvyšuje to riziko. Pokud se cena bude potýkat s pohybem nahoru.