Alors que le prix du Bitcoin a baissé ces dernières semaines, de nombreux investisseurs ont constitué des positions courtes contre la principale cryptomonnaie. Des analyses antérieures avaient signalé un potentiel short squeeze, notamment lorsque les taux de financement ont chuté brusquement. Selon les dernières données on-chain, ce short squeeze non seulement s'est produit, mais il a atteint une ampleur inédite depuis des années.
736 millions de dollars de positions courtes anéantis
Dans un récent article Quicktake sur CryptoQuant, l'analyste on-chain Darkfost a noté que le Bitcoin vient de connaître son plus grand événement de liquidation de positions courtes depuis septembre 2024. La métrique utilisée – Short Liquidations USD – suit la valeur totale en dollars des positions courtes sur Bitcoin que les plateformes d'échange ont fermées de force sur une période donnée.
Darkfost a souligné que cet événement se classe juste derrière les 773 millions de dollars de liquidations enregistrées le 20 septembre 2024. En amont du squeeze, les taux de financement sur Binance et d'autres plateformes étaient devenus profondément négatifs, reflétant une forte accumulation de positions courtes.
Lorsqu'un grand nombre de positions courtes sont liquidées simultanément, cela déclenche ce qu'on appelle un short squeeze. Dans ces situations, la liquidité côté vente se transforme effectivement en carburant pour une hausse des prix à mesure que les positions sont clôturées.
Darkfost a ajouté que le marché des dérivés reste saturé de paris spéculatifs, tandis que la liquidité du marché au comptant demeure faible. Ce déséquilibre crée une configuration fragile où des positions courtes agressives peuvent amplifier la volatilité à la hausse en cas de squeeze.
Cela dit, si la demande reste faible, la hausse actuelle alimentée par le short squeeze pourrait ne pas se maintenir. Tant que les marchés au comptant n'enregistreront pas une demande plus forte correspondant aux conditions actuelles, le Bitcoin restera probablement dans une phase incertaine.
Aperçu du marché du Bitcoin
Au moment de la rédaction, le Bitcoin s'échange autour de 69 878 dollars, en hausse de 1,5 % sur les dernières 24 heures. Sa performance hebdomadaire montre peu de mouvement, avec un gain modeste d'environ 0,7 %. La cryptomonnaie continue de se négocier bien en dessous de son record historique de 126 080 dollars, soit une baisse d'environ 45 % par rapport à ce sommet.
Foire Aux Questions
Foire Aux Questions sur le récent short squeeze du Bitcoin
Questions de niveau débutant
1. Que signifie la liquidation d'une position courte ?
C'est lorsque les traders qui ont parié sur une baisse du prix du Bitcoin sont contraints de racheter du Bitcoin pour clôturer leurs positions perdantes, souvent à perte, car le prix a évolué fortement à l'encontre de leur pari.
2. Qu'est-ce qui a provoqué la soudaine hausse du prix du Bitcoin ?
Une combinaison de facteurs l'a probablement déclenchée, notamment un sentiment de marché positif, un grand nombre de vendeurs à découvert forcés de racheter du Bitcoin, et potentiellement un catalyseur comme des nouvelles économiques encourageantes ou l'entrée d'un gros acheteur sur le marché.
3. Qu'est-ce qu'un short squeeze ?
Un short squeeze est une hausse rapide des prix qui se produit lorsque de nombreux vendeurs à découvert sont forcés d'acheter l'actif pour couvrir leurs pertes, ce qui pousse le prix encore plus haut dans une boucle de rétroaction.
4. Est-ce une bonne ou une mauvaise chose pour le Bitcoin ?
À court terme, cela est généralement considéré comme haussier car cela indique une forte pression acheteuse et peut pousser le prix à la hausse. Cependant, de tels mouvements volatils peuvent aussi entraîner une instabilité accrue du marché par la suite.
5. Devrais-je acheter du Bitcoin à cause de cela ?
Ne prenez jamais de décisions d'investissement basées uniquement sur un seul événement volatil. Il s'agit d'une activité de marché avancée. Faites toujours vos propres recherches, comprenez les risques et considérez vos objectifs financiers à long terme.
Questions de niveau avancé
6. Quels ont probablement été les déclencheurs clés de cette vague de liquidations ?
Bien que le catalyseur exact soit difficile à identifier, les déclencheurs courants incluent une rupture au-dessus d'un niveau de résistance technique clé, des données économiques américaines positivement inattendues, ou une accumulation significative par de grands portefeuilles institutionnels ou des ETF, forçant les vendeurs à découvert à capituler.
7. Quel montant de positions courtes a été liquidé ?
Les rapports indiquent que plus de 500 millions de dollars de positions courtes sur Bitcoin ont été liquidés sur une période de 24 heures, marquant l'un des plus importants short squeeze de l'année.
8. Quel rôle jouent l'effet de levier et les marchés à terme dans ce phénomène ?
Les plateformes d'échange permettent aux traders d'utiliser des fonds empruntés pour amplifier leurs paris à la baisse. Lorsque le prix monte, ces positions très efffectées peuvent être automatiquement clôturées par la plateforme si le trader ne peut ajouter plus de garantie, accélérant ainsi la pression acheteuse.