أطلقت Marex منتجًا للتداول الفوري المتداول خارج البورصة (OTC) للعملات المشفرة بالتسوية النقدية للعملاء المؤسسيين. يوفر المنتج تعرضًا طويلاً أو قصيرًا دون أن يُطلب من العملاء الاحتفاظ بالأصول الرقمية الأساسية مباشرة. كما تقدم Marex أيضًا Neon Crypto ضمن منصة التداول المؤسسية الحالية.
تأخذ Marex تعرضًا مألوفًا لتداول العملات المشفرة وتغلّفه في بنية تحتية يعرف العملاء المؤسسيون بالفعل كيفية استخدامها. أطلقت شركة الخدمات المالية العالمية منتجًا للتداول الفوري المتداول خارج البورصة (OTC) للعملات المشفرة في 1 أكتوبر، مما يمنح صناديق التحوط ومديري الأصول والمؤسسات العاملة في مجال العملات المشفرة طريقة للحصول على تعرض طويل أو قصير للسوق من خلال مشتق بالتسوية النقدية.
الجاذبية واضحة. يمكن للمؤسسات المشاركة في تحركات أسعار العملات المشفرة دون بناء عملية حفظ حول العملات الأساسية.
تخلق الملكية المباشرة للعملات المشفرة عملًا لا يوجد بالشكل نفسه مع الأدوات المالية التقليدية. تحتاج الشركات إلى بنية تحتية للمحافظ، وضوابط للمفاتيح الخاصة، وعلاقات حفظ، وإجراءات تسوية، وسياسات داخلية لنقل الأصول الرقمية. يزيل المشتق المتداول خارج البورصة بالتسوية النقدية الكثير من هذه الطبقة التشغيلية مع الحفاظ على التعرض للسوق. تقول Marex إن المنتج مصمم ليجمع بين اقتصاديات السوق الأصلية للعملات المشفرة وبنيتها التحتية الحالية للائتمان والهامش والتنفيذ.
تدخل Marex سوقًا أصبح فيه تدفق العملات المشفرة الاحترافي أكبر وأكثر تخصصًا. أفادت Wintermute أن المؤسسات أنتجت 72% من حجم التداول الفوري خارج البورصة في النصف الأول من عام 2026، بينما تنتقل المراكز الكبيرة أيضًا إلى المنصات اللامركزية، بما في ذلك البيع المكشوف لـ ETH بقيمة 67 مليون دولار الذي تم تتبعه على Hyperliquid. الخيط المشترك هو أن تداول العملات المشفرة الاحترافي أصبح أكثر تنوعًا. ليست كل مؤسسة تريد صندوقًا متداولاً في البورصة، وليست كل مؤسسة تريد الاحتفاظ بالعملات.
يقدم الإطلاق أيضًا Neon Crypto، وهو تطبيق للأصول الرقمية مدمج في منصة Neon من Marex. تقول Marex إن العملاء سيحصلون على عمق سوق متدفق، وتنفيذ، وإشراف فوري على الهامش، وإدارة محفظة من خلال البيئة المؤسسية نفسها المستخدمة للمنتجات الأخرى.
هذا مهم لأن اعتماد العملات المشفرة في الشركات الكبيرة غالبًا ما يعتمد على سير العمل أكثر من الأيديولوجيا. قد يكون مكتب التداول مستعدًا لتداول Bitcoin أو Ether، ولكن فقط إذا كان التعرض يتناسب مع أنظمة المخاطر والتقارير والضمانات الحالية. يواجه المنظمون مشكلة التكامل نفسها. غطت NewsBTC مؤخرًا مراجعة SEC-CFTC لهامش المحفظة، وهو مجال يمكن أن يؤثر بشكل كبير على مدى كفاءة تخصيص مكاتب التداول الاحترافية لرأس المال عبر المراكز المتحوطة.
غالبًا ما كانت المنتجات المؤسسية الأولى للعملات المشفرة أدوات صريحة: صناديق استئمانية، أو عقود آجلة، أو حفظ مباشر. أصبح لدى السوق الآن صناديق متداولة فورية، وخيارات، ومشتقات بنمط العقود الدائمة، ومنتجات منظمة خارج البورصة، وأوراق مالية مرمزة، ومنصات مباشرة على السلسلة. يمكن للمستثمرين المختلفين اختيار مجموعات مختلفة من الحفظ والرفع المالي والتعرض للطرف المقابل.
يضيف منتج التداول الفوري المتداول من Marex مسارًا آخر. إنه لا يجعل التقلب الأساسي يختفي، لكنه يسمح للمؤسسات بالتعبير عن هذا الخطر من خلال إطار مألوف بالتسوية النقدية بدلاً من أن تصبح وصية على العملات المشفرة بنفسها.
— تمت كتابة هذا المقال بواسطة News Desk وتحريره بواسطة Samuel Rae.
الأسئلة الشائعة
الأسئلة الشائعة Marex التعرض المؤسسي الطويل/القصير للعملات المشفرة دون الاحتفاظ بالعملات
1 ماذا يعني فعليًا التعرض للعملات المشفرة دون الاحتفاظ بالعملات
يعني أنك تحصل على حركة سعر العملات المشفرة—صعودًا أو هبوطًا—دون شراء أو تخزين العملات الفعلية. أنت تستخدم المشتقات أو المنتجات المنظمة بدلاً من ذلك
2 ما هو دور Marex في هذا
تعمل Marex كوسيط. تبني وتنفذ المنتجات التي تمنح المؤسسات التعرض للعملات المشفرة، وتتولى التداول والتسوية
3 لمن هذا
بشكل أساسي للمؤسسات—صناديق التحوط، ومديري الأصول، والمكاتب العائلية، والشركات، وشركات التداول الخاصة—التي تريد التعرض للعملات المشفرة لكنها لا تستطيع أو لا تريد الاحتفاظ بالعملات مباشرة
4 لماذا قد ترغب مؤسسة في التعرض للعملات المشفرة دون امتلاك العملات المشفرة
أسباب شائعة: مخاوف الحفظ والأمان، وقيود تنظيمية أو خاصة بالتفويض، وتدقيق ومحاسبة أسهل، وعدم وجود إدارة للمحفظة أو المفتاح الخاص، والقدرة على البيع المكشوف في السوق
5 كيف أتخذ مركزًا طويلاً في العملات المشفرة دون شرائها
تشتري مشتقًا—مثل عقد آجل أو مبادلة إجمالي العائد—يزداد قيمته عندما ترتفع أسعار العملات المشفرة. أنت تربح من حركة السعر دون أن تمتلك عملة أبدًا
6 كيف أتخذ مركزًا قصيرًا في العملات المشفرة دون امتلاكها
تبيع مشتقًا أو تدخل في مبادلة تزداد قيمتها عندما تنخفض الأسعار. على عكس البيع المكشوف للعملات المشفرة الفورية، لا تحتاج إلى استعارة العملات أولاً
7 ما المنتجات التي تُستخدم عادة
العقود الآجلة، والخيارات، والمبادلات، والسندات المنظمة. يعتمد المنتج المناسب على أهدافك وأفقك الزمني وحدود المخاطر لديك
8 ما الفرق بين العقد الآجل والمبادلة
العقد الآجل يتم تداوله في البورصة وموحد. المبادلة عقد خاص قابل للتخصيص بين طرفين. توفر المبادلات مرونة أكبر، بينما توفر العقود الآجلة شفافية وسيولة أكبر
9 هل أحتاج إلى حل لحفظ العملات المشفرة
لا—هذه هي الفكرة. أنت لا تحوز العملات أبدًا، لذا لا حاجة إلى محافظ أو مفاتيح أو أمناء حفظ للعملات المشفرة
10 هل هناك فوائد تنظيمية
غالبًا نعم. لأنك تتداول مشتقات بدلاً من الاحتفاظ بالأصل الأساسي، يجد العديد من المؤسسات أنه يتناسب مع إطارها التنظيمي الحالي بسهولة أكبر. تختلف القواعد حسب الولاية القضائية، لذا تحقق مع فريق الامتثال لديك
11 ما هي الفوائد الرئيسية
لا مخاطر حفظ، وعمليات أسهل، وقدرة