Marexは機関投資家向けに現金決済型のOTCローリングスポット暗号資産商品を立ち上げた。この商品は、顧客が原資産のデジタル資産を直接保有することを必要とせずに、ロングまたはショートのエクスポージャーを提供する。Marexはまた、既存の機関投資家向け取引プラットフォーム内でNeon Cryptoを導入する。
Marexは、馴染みのある暗号資産取引エクスポージャーを、機関投資家顧客がすでに使用方法を知っているインフラストラクチャーで包み込んでいる。この世界的な金融サービス会社は10月1日にOTCローリングスポット暗号資産商品を立ち上げ、ヘッジファンド、資産運用会社、暗号資産ネイティブの機関に、現金決済型デリバティブを通じてロングまたはショートの市場エクスポージャーを得る方法を提供した。
その魅力は明らかだ。機関は、原資産のコインを中心としたカストディ業務を構築することなく、暗号資産の価格変動に参加できる。
暗号資産の直接保有は、従来の金融商品では同じ形では存在しない作業を生み出す。企業には、ウォレットインフラ、秘密鍵の管理、カストディ関係、決済手続き、デジタル資産を移動するための内部ポリシーが必要となる。現金決済型OTCデリバティブは、市場エクスポージャーを維持しつつ、その運用上の層の多くを取り除く。Marexは、この商品が暗号資産ネイティブの市場経済性と、同社の既存の信用、証拠金、執行インフラストラクチャーを組み合わせるように設計されていると述べている。
Marexは、プロフェッショナルな暗号資産フローがすでにより大きく、より専門化しつつある市場に参入している。Wintermuteは、2026年上半期に機関が同社のスポットOTC出来高の72%を生み出したと報告し、一方で大規模なポジションはHyperliquidで追跡された6,700万ドルのETHショートを含め、分散型取引所にも移りつつある。共通する点は、プロフェッショナルな暗号資産取引がより多様化していることだ。すべての機関がETFを望んでいるわけではなく、すべての機関がコインを保有したいわけではない。
この立ち上げではまた、MarexのNeonプラットフォームに統合されたデジタル資産アプリケーションであるNeon Cryptoも導入される。Marexは、顧客が他の商品に使用されるのと同じ機関投資家向け環境を通じて、ストリーミング市場深度、執行、リアルタイムの証拠金監視、ポートフォリオ管理を得られると述べている。
これは重要だ。なぜなら、大手企業における暗号資産の採用は、イデオロギーよりもワークフローに依存することが多いからだ。トレーディングデスクはビットコインやイーサの取引を望むかもしれないが、それはエクスポージャーが既存のリスク、報告、担保システムに適合する場合に限られる。規制当局も同じ統合問題と格闘している。NewsBTCは最近、SECとCFTCによるポートフォリオ・マージニングの見直しを報じた。これは、プロフェッショナルなデスクがヘッジされたポジション間で資本をどれほど効率的に配分するかに大きく影響し得る分野である。
暗号資産の最初の機関投資家向け商品は、しばしば blunt な手段だった。トラスト、先物、または直接カストディである。現在の市場には、スポットETF、オプション、パーペチュアル型デリバティブ、仕組化OTC商品、トークン化証券、直接オンチェーン取引所がある。異なる投資家は、カストディ、レバレッジ、カウンターパーティー・エクスポージャーの異なる組み合わせを選べる。
Marexのローリングスポット商品は、もう一つの経路を加える。それは原資産のボラティリティを消し去るものではないが、機関が自ら暗号資産カストディアンになる代わりに、馴染みのある現金決済型フレームワークを通じてそのリスクを表現できるようにする。
— この記事はNews Deskによって執筆され、Samuel Raeによって編集されました。
よくある質問
FAQ Marex コインを保有せずに機関向けロング・ショート暗号資産エクスポージャー
1 コインを保有せずに暗号資産エクスポージャーを得るとは実際どういう意味ですか
実際のコインを購入または保管せずに、暗号資産の価格変動を上方向または下方向に得るという意味です。代わりにデリバティブまたは仕組商品を使用します
2 これにおけるMarexの役割は何ですか
Marexは仲介者として機能します。機関に暗号資産エクスポージャーを与える商品を構築および執行し、取引と決済を処理します
3 これは誰向けですか
主に機関、つまりヘッジファンド、資産運用会社、ファミリーオフィス、企業、プロップトレーディング会社で、暗号資産エクスポージャーを望むが、コインを直接保有できない、または保有したくないところです
4 なぜ機関は暗号資産を所有せずに暗号資産エクスポージャーを望むのですか
一般的な理由には、カストディとセキュリティ上の懸念、規制上またはマンデート上の制限、監査と会計の容易さ、ウォレットや秘密鍵管理が不要であること、市場をショートできる能力などがあります
5 購入せずに暗号資産をロングするにはどうすればよいですか
暗号資産価格が上昇すると価値が増える先物契約やトータルリターンスワップなどのデリバティブを購入します。コインを所有することなく価格変動から利益を得ます
6 所有せずに暗号資産をショートするにはどうすればよいですか
価格が下落すると価値が増えるデリバティブを売却するか、スワップに入ります。スポット暗号資産のショートとは異なり、最初にコインを借りる必要はありません
7 通常どのような商品が使用されますか
先物、オプション、スワップ、仕組債です。適切なものは、目標、時間軸、リスク限度によって異なります
8 先物とスワップの違いは何ですか
先物は取引所取引で標準化されています。スワップは二者間の私的でカスタマイズ可能な契約です。スワップはより大きな柔軟性を提供し、先物はより大きな透明性と流動性を提供します
9 暗号資産カストディソリューションは必要ですか
いいえ、それが要点です。コインを決して占有しないため、ウォレット、鍵、暗号資産カストディアンは不要です
10 規制上の利点はありますか
多くの場合あります。原資産を保有するのではなくデリバティブを取引しているため、多くの機関は既存の規制枠組みにより適合しやすいと感じています。規則は管轄区域によって異なるため、コンプライアンスチームに確認してください
11 主な利点は何ですか
カストディリスクがないこと、運用が容易であること、能力