مارکس یک محصول رمزارز نقدی تسویه‌شده OTC رولینگ اسپات برای مشتریان نهادی راه‌اندازی کرده است. این محصول امکان exposure خرید یا فروش را بدون نیاز به نگهداری مستقیم دارایی‌های دیجیتال پایه توسط مشتریان فراهم می‌کند. مارکس همچنین Neon Crypto را در پلتفرم معاملاتی نهادی موجود خود معرفی می‌کند.
مارکس یک exposure معاملاتی رمزارز آشنا را می‌گیرد و آن را در زیرساختی می‌پیچد که مشتریان نهادی از قبل می‌دانند چگونه از آن استفاده کنند. این شرکت خدمات مالی جهانی در ۱ اکتبر یک محصول رمزارز رولینگ اسپات OTC راه‌اندازی کرد که به صندوق‌های پوشش ریسک، مدیران دارایی و نهادهای بومی رمزارز راهی برای کسب exposure بلند یا کوتاه بازار از طریق یک مشتقه نقدی تسویه‌شده می‌دهد.
جذابیت آن واضح است. نهادها می‌توانند در حرکات قیمت رمزارز مشارکت کنند بدون اینکه یک عملیات نگهداری حول سکه‌های پایه بسازند.
مالکیت مستقیم رمزارز کاری ایجاد می‌کند که در همان شکل با ابزارهای مالی متعارف وجود ندارد. شرکت‌ها به زیرساخت کیف پول، کنترل‌های کلید خصوصی، روابط نگهداری، رویه‌های تسویه و سیاست‌های داخلی برای جابه‌جایی دارایی‌های دیجیتال نیاز دارند. یک مشتقه OTC نقدی تسویه‌شده بسیاری از آن لایه عملیاتی را حذف می‌کند در حالی که exposure بازار را حفظ می‌کند. مارکس می‌گوید این محصول طراحی شده است تا اقتصاد بازار بومی رمزارز را با زیرساخت اعتباری، مارجین و اجرای موجود خود ترکیب کند.
مارکس وارد بازاری می‌شود که جریان حرفه‌ای رمزارز در آن از قبل بزرگ‌تر و تخصصی‌تر شده است. Wintermute گزارش داد که نهادها ۷۲٪ از حجم OTC اسپات آن را در نیمه اول ۲۰۲۶ تولید کردند، در حالی که موقعیت‌های بزرگ نیز به سمت مکان‌های غیرمتمرکز حرکت می‌کنند، از جمله شورت ۶۷ میلیون دلاری ETH که در Hyperliquid ردیابی شد. رشته مشترک این است که معاملات حرفه‌ای رمزارز متنوع‌تر می‌شود. هر نهادی ETF نمی‌خواهد، و هر نهادی نمی‌خواهد سکه نگه دارد.
این راه‌اندازی همچنین Neon Crypto را معرفی می‌کند، یک اپلیکیشن دارایی‌های دیجیتال که در پلتفرم Neon مارکس ادغام شده است. مارکس می‌گوید مشتریان از طریق همان محیط نهادی که برای سایر محصولات استفاده می‌شود، عمق بازار جریانی، اجرا، نظارت لحظه‌ای مارجین و مدیریت پرتفوی دریافت خواهند کرد.
این مهم است زیرا پذیرش رمزارز در شرکت‌های بزرگ اغلب بیشتر به گردش کار بستگی دارد تا ایدئولوژی. یک دسک ممکن است مایل به معامله بیت‌کوین یا اتر باشد، اما تنها در صورتی که exposure با سیستم‌های ریسک، گزارش‌دهی و وثیقه موجود مطابقت داشته باشد. رگولاتورها با همان مشکل ادغام دست و پنجه نرم می‌کنند. NewsBTC اخیراً یک بررسی SEC-CFTC درباره مارجین پرتفوی را پوشش داد، حوزه‌ای که می‌تواند به طور قابل توجهی بر کارایی تخصیص سرمایه دسک‌های حرفه‌ای در موقعیت‌های پوشش‌شده تأثیر بگذارد.
اولین محصولات نهادی رمزارز اغلب ابزارهای blunt بودند: تراست‌ها، فیوچرز یا نگهداری مستقیم. بازار اکنون ETFهای اسپات، آپشن‌ها، مشتقات پرپچوال‌مانند، محصولات OTC ساختاریافته، اوراق بهادار توکنیزه و مکان‌های مستقیم آنچین دارد. سرمایه‌گذاران مختلف می‌توانند ترکیب‌های مختلفی از نگهداری، اهرم و exposure طرف مقابل را انتخاب کنند.
محصول رولینگ اسپات مارکس یک مسیر دیگر اضافه می‌کند. این نوسان پایه را ناپدید نمی‌کند، اما به نهادها اجازه می‌دهد آن ریسک را از طریق یک چارچوب نقدی تسویه‌شده آشنا بیان کنند به جای اینکه خودشان متولی رمزارز شوند.
— این مقاله توسط News Desk نوشته و توسط Samuel Rae ویرایش شده است.
سوالات متداول
سوالات متداول مارکس exposure بلند/کوتاه نهادی رمزارز بدون نگهداری سکه‌ها
۱ exposure رمزارز بدون نگهداری سکه‌ها در واقع به چه معناست
این بدان معناست که شما حرکت قیمت رمزارز را—بالا یا پایین—بدون خرید یا ذخیره سکه‌های واقعی دریافت می‌کنید. در عوض از مشتقات یا محصولات ساختاریافته استفاده می‌کنید
۲ نقش مارکس در این میان چیست
مارکس به عنوان واسطه عمل می‌کند. محصولاتی را می‌سازد و اجرا می‌کند که به نهادها exposure رمزارز می‌دهد و معامله و تسویه را مدیریت می‌کند
۳ این برای چه کسی است
عمدتاً نهادها—صندوق‌های پوشش ریسک، مدیران دارایی، دفاتر خانوادگی، شرکت‌ها و شرکت‌های معاملات اختصاصی—که exposure رمزارز می‌خواهند اما نمی‌توانند یا نمی‌خواهند سکه‌ها را مستقیماً نگه دارند
۴ چرا یک نهاد exposure رمزارز بدون مالکیت رمزارز می‌خواهد
دلایل رایج: نگرانی‌های نگهداری و امنیت، محدودیت‌های نظارتی یا mandate، حسابرسی و حسابداری آسان‌تر، بدون مدیریت کیف پول یا کلید خصوصی، و توانایی شورت کردن بازار
۵ چگونه بدون خرید رمزارز، بلند بروم
شما یک مشتقه می‌خرید—مانند قرارداد فیوچرز یا سوآپ بازده کل—که وقتی قیمت‌های رمزارز بالا می‌رود ارزش می‌گیرد. شما از حرکت قیمت سود می‌برید بدون اینکه هرگز سکه‌ای داشته باشید
۶ چگونه بدون مالکیت رمزارز، شورت بروم
شما یک مشتقه می‌فروشید یا وارد سوآپی می‌شوید که وقتی قیمت‌ها پایین می‌آید ارزش می‌گیرد. برخلاف شورت کردن اسپات رمزارز، نیازی نیست ابتدا سکه قرض بگیرید
۷ معمولاً چه محصولاتی استفاده می‌شود
فیوچرز، آپشن‌ها، سوآپ‌ها و نوت‌های ساختاریافته. انتخاب درست به اهداف، افق زمانی و محدودیت‌های ریسک شما بستگی دارد
۸ تفاوت بین فیوچرز و سوآپ چیست
فیوچرز در بورس معامله می‌شود و استاندارد است. سوآپ یک قرارداد خصوصی قابل سفارشی‌سازی بین دو طرف است. سوآپ‌ها انعطاف‌پذیری بیشتری ارائه می‌دهند، فیوچرز شفافیت و نقدینگی بیشتری
۹ آیا به راه‌حل نگهداری رمزارز نیاز دارم
نه—این نکته آن است. شما هرگز مالکیت سکه‌ها را به دست نمی‌گیرید، بنابراین هیچ کیف پول، کلید یا متولی رمزارز لازم نیست
۱۰ آیا مزایای نظارتی وجود دارد
اغلب بله. چون شما مشتقه معامله می‌کنید نه دارایی پایه را نگه می‌دارید، بسیاری از نهادها متوجه می‌شوند که راحت‌تر با چارچوب نظارتی موجودشان مطابقت دارد. قوانین بر اساس حوزه قضایی متفاوت است، بنابراین با تیم انطباق خود بررسی کنید
۱۱ مزایای اصلی چیست
بدون ریسک نگهداری، عملیات آسان‌تر، توانایی