Najnowsze dane wskazują, że rynek wieczystych kontraktów futures na Bitcoina odnotował ujemną stopę finansowania, co wskazuje na przeważający niedźwiedzi sentyment. Jak zauważył analityk Glassnode Chris Beamish w poście w mediach społecznościowych, stopa finansowania dla wieczystych kontraktów futures na Bitcoina ostatnio stała się ujemna.
Stopa finansowania to wskaźnik odzwierciedlający okresowe opłaty, które traderzy na scentralizowanych giełdach instrumentów pochodnych płacą sobie nawzajem. Dodatnia stopa finansowania oznacza, że posiadacze długich pozycji płacą premię posiadaczom krótkich pozycji za utrzymanie swoich pozycji, sygnalizując przeważnie byczy nastrój. I odwrotnie, ujemna stopa finansowania sugeruje, że krótkie pozycje przeważają nad długimi, co wskazuje, że niedźwiedzi sentyment dominuje na rynku wieczystych kontraktów futures.
Beamish udostępnił wykres ilustrujący 3-dniową średnią ruchomą stopy finansowania Bitcoina w ostatnich miesiącach. Wykres pokazuje, że stopa finansowania wcześniej pozostawała dodatnia, nawet gdy cena Bitcoina stała się niedźwiedzia, co sugeruje, że traderzy obstawiali odwrócenie rynku z powrotem do trendu wzrostowego. Jednak w marcu, pomimo stabilizacji i pewnego odbicia ceny Bitcoina, oczekiwania rynkowe uległy zmianie, a obecnie dominują krótkie pozycje. Ten trend utrzymywał się nawet podczas niedawnego wzrostu ceny Bitcoina powyżej 75 000 dolarów.
Zazwyczaj strona rynku z silniejszymi pozycjami jest bardziej podatna na likwidacje na dużą skalę. Podczas gdy inwestorzy długoterminowi odczuwali presję podczas spadkowego trendu, posiadacze krótkich pozycji mogą być teraz zagrożeni.
W innych wiadomościach, najnowszy cotygodniowy raport Glassnode podkreśla lukę podażową między 72 000 a 82 000 dolarami w rozkładzie zrealizowanej ceny UTXO (URPD). URPD mierzy całkowitą podaż Bitcoina ostatnio przeniesioną na różnych historycznych poziomach cenowych. Wykres ujawnia znaczną lukę w pobliżu ostatnich poziomów cenowych, co wskazuje, że stosunkowo mała podaż ma podstawę kosztową w tym zakresie.
Ogólnie rzecz biorąc, ściany podażowe powyżej aktualnej ceny działają jako poziomy oporu, ponieważ inwestorzy mogą sprzedawać na swoim punkcie zerowym w obawie przed spadkiem ceny. Chociaż opór on-chain jest minimalny do 82 000 dolarów, ostatnia próba przebicia tego zakresu przez Bitcoina ostatecznie się nie powiodła.
Tymczasem cena Bitcoina spadła do około 70 400 dolarów po ostatnim spadku.
Często zadawane pytania
Często zadawane pytania dotyczące niedźwiedziego sentymentu Bitcoina i ujemnych stóp finansowania
Pytania na poziomie początkującym
1. Co oznacza niedźwiedzi sentyment dla Bitcoina?
Oznacza to, że ogólny nastrój na rynku jest pesymistyczny. Więcej osób spodziewa się spadku ceny Bitcoina niż wzrostu w najbliższej przyszłości.
2. Czym są stopy finansowania w prostych słowach?
Stopy finansowania to okresowe płatności dokonywane między traderami na giełdach wieczystych kontraktów futures. Pomagają utrzymać cenę kontraktu futures blisko rzeczywistej ceny spot Bitcoina.
3. Co oznacza ujemna stopa finansowania?
Ujemna stopa finansowania oznacza, że traderzy obstawiający spadek ceny Bitcoina płacą traderom obstawiającym wzrost. Zwykle dzieje się tak, gdy rynek jest silnie niedźwiedzi.
4. Czy ujemna stopa finansowania to zły znak dla Bitcoina?
Niekoniecznie sama w sobie. Jest to oznaka obecnego sentymentu rynkowego, który jest niedźwiedzi. Czasami może wskazywać na nadmierny pesymizm, który historycznie poprzedzał odbicia cen, ale nie jest to gwarantowany wskaźnik.
5. Czy powinienem sprzedać swojego Bitcoina, jeśli stopy finansowania są ujemne?
Nie, opierając się wyłącznie na tym wskaźniku. Stopy finansowania są krótkoterminowym wskaźnikiem sentymentu, a nie długoterminowym sygnałem inwestycyjnym. Podejmowanie decyzji w oparciu o pojedynczy wskaźnik jest ryzykowne.
Pytania średnio zaawansowane i zaawansowane
6. Jak właściwie działają ujemne stopy finansowania?
Na rynkach wieczystych kontraktów futures, jeśli cena kontraktu futures jest notowana poniżej ceny spot, posiadacze krótkich pozycji płacą posiadaczom długich pozycji mały procent co 8 godzin. Zachęca to do wchodzenia w więcej długich pozycji, pomagając zrównoważyć cenę.
7. Dlaczego stopy finansowania stają się ujemne?
Stają się ujemne, gdy jest bardzo duża liczba krótkich pozycji w porównaniu z długimi pozycjami. Mechanizm giełdowy pobiera wtedy opłaty od posiadaczy krótkich pozycji, aby zapłacić posiadaczom długich pozycji, aby zachęcić do bardziej zrównoważonego handlu.
8. Czy ujemne stopy finansowania mogą przewidzieć dno rynkowe lub short squeeze?
Mogą być wskaźnikiem kontrariańskim. Ekstremalnie ujemne finansowanie może sygnalizować, że niedźwiedzi sentyment jest przesadzony. Jeśli cena zacznie rosnąć, sprzedający krótko mogą być zmuszeni do odkupienia Bitcoina w celu zamknięcia swoich pozycji, co może przyspieszyć ruch wzrostowy – short squeeze.