Un model de evaluare a prețului Bitcoin bazat pe datele blockchain sugerează că criptomoneda se tranzacționează în prezent aproape de „valoarea sa corectă”, ceea ce înseamnă că nu este nici supraevaluată, nici subevaluată.
Într-o postare recentă pe X, analistul Root a oferit o actualizare folosind Harta Valorii On-chain, un model de evaluare pe care l-a creat. Acest model combină trei metrici cheie on-chain: Capitalizarea Realizată, Oferta Lichidă și Zilele Monedelor Distruse.
„Capitalizarea Realizată” calculează valoarea totală a Bitcoin presupunând că fiecare token valorează prețul la care a fost mutat ultima dată pe blockchain. În esență, reflectă capitalul total pe care investitorii l-au folosit pentru a cumpăra oferta actuală de Bitcoin.
„Oferta Lichidă” urmărește porțiunea de Bitcoin deținută de investitorii care își mișcă frecvent monedele. Aceasta reprezintă o ofertă care este mai probabil să fie vândută sau tranzacționată, mai degrabă decât deținută pe termen lung.
„Zilele Monedelor Distruse” (CDD) măsoară resetarea „zilelor monedelor” în întreaga rețea. Un Bitcoin acumulează o „zi monedă” pentru fiecare zi în care rămâne nemișcat. Când acel Bitcoin este în sfârșit mutat, zilele sale monedă acumulate sunt „distruse”, iar contorul se resetează la zero. Creșterile bruște ale CDD pot semnala momentul în care deținătorii pe termen lung încep să vândă, deoarece aceștia au acumulat multe zile monedă.
Graficul Hărții Valorii On-chain, care combină aceste metrici, arată că Bitcoin a crescut brusc peste nivelul „supraevaluat” când a atins maximul istoric în octombrie. De atunci, prețul a scăzut înapoi în zona „valorii corecte” a modelului.
Aceasta sugerează că, conform acestui model, Bitcoin se află în prezent într-o stare de evaluare neutră. Următoarea direcție a prețului rămâne de văzut.
Prețul Bitcoin a fost consolidat de la minimul din noiembrie, rămânând aproape de acest nivel al valorii corecte. În prezent se tranzacționează în jur de 87.600 de dolari.
Întrebări frecvente
Întrebări frecvente despre prețul Bitcoin și valoarea corectă conform analizei On-Chain
Întrebări pentru începători
Î: Ce înseamnă că prețul Bitcoin este aproape de valoarea sa corectă?
R: Înseamnă că, conform unui model analitic specific, prețul actual de piață al Bitcoin este aproximativ în concordanță cu valoarea sa fundamentală sau intrinsecă estimată, mai degrabă decât să fie semnificativ supraevaluat sau subevaluat.
Î: Ce este analiza on-chain?
R: Analiza on-chain este studiul datelor înregistrate pe blockchain-ul public al Bitcoin. Aceasta examinează metrici precum volumul tranzacțiilor, activitatea portofelului și mișcarea monedelor pentru a înțelege comportamentul investitorilor și sănătatea rețelei.
Î: De ce este importantă această evaluare a valorii corecte?
R: Poate fi un semnal că piața se află într-o stare relativ echilibrată sau rațională, ceea ce poate sugera un risc redus de prăbușire majoră a prețului sau poate indica o bază solidă pentru creșterea viitoare.
Î: Înseamnă asta că prețul nu va mai scădea?
R: Nu. „Aproape de valoarea corectă” este o estimare bazată pe model, nu o garanție. Prețurile pot fi încă volatile din cauza știrilor, reglementărilor, factorilor macroeconomici și schimbărilor în sentimentul pieței.
Î: Ca investitor nou, ar trebui să cumpăr Bitcoin acum pe baza acestui lucru?
R: Această analiză poate fi un punct de date util, dar nu ar trebui să fie singurul motiv pentru a investi. Faceți întotdeauna propria cercetare, înțelegeți riscurile volatilității și nu investiți niciodată mai mult decât vă puteți permite să pierdeți.
Întrebări pentru avansați și intermediare
Î: Care model on-chain specific sugerează că Bitcoin este la valoarea corectă?
R: Modelele comune includ MVRV Z-Score, Prețul Realizat și Raportul Valorii Rețelei la Tranzacții. Concluzia vine adesea dintr-o combinație a acestor metrici care se aliniază cu zonele istorice ale valorii corecte.
Î: Cât de fiabile sunt aceste modele on-chain de valoare corectă?
R: Sunt istoric revelatoare, dar imperfecte. Se bazează pe modele trecute și este posibil să nu țină cont de evenimente viitoare fără precedent sau de noi tipuri de participanți la piață.
Î: Care sunt limitările utilizării datelor on-chain pentru evaluare?
R: Acestea reflectă în principal comportamentul deținătorilor existenți și nu măsoară direct cererea externă de la noii investitori care intră prin burse. De asemenea, nu pot prezice evenimente „lebădă neagră”.