Após um final turbulento de 2025, marcado por alta volatilidade e a significativa queda das criptomoedas em 10 de outubro, a Hyperliquid (HYPE) — uma das maiores corretoras descentralizadas (DEXs) — enfrentou desafios consideráveis ao entrar em 2026. Com menos de duas semanas restantes em janeiro, a empresa de pesquisa de mercado GLC divulgou um relatório avaliando a posição atual e as métricas de recuperação da Hyperliquid.
Queda Pós-10 de Outubro
O relatório observa que o volume de negociação e o interesse aberto da Hyperliquid sofreram uma grande queda após o evento de liquidação em 10 de outubro, iniciando uma tendência de baixa para a plataforma. Desde então, o volume de negociação caiu 44,3%, de US$ 10,17 bilhões para US$ 5,66 bilhões. O interesse aberto também diminuiu 35,7%, de US$ 14,75 bilhões para US$ 9,48 bilhões.
No entanto, há sinais de uma virada. Desde 1º de dezembro de 2025, o volume de negociação caiu ligeiramente 3,2%, enquanto o interesse aberto saltou 45,6%.
Os números do ano até a data pintam um quadro mais otimista: o volume de negociação aumentou 59,2%, de US$ 3,56 bilhões para US$ 5,66 bilhões, e o interesse aberto cresceu 24,7%, de US$ 7,60 bilhões para US$ 9,48 bilhões.
Embora o interesse aberto tenha começado a se recuperar desde outubro, o volume de negociação não se recuperou no mesmo ritmo. Essa lacuna reduziu a proporção volume/interesse aberto (OI) de 0,90 em 1º de dezembro para 0,60 em meados de janeiro, provavelmente devido à redução da volatilidade do mercado, que esfriou a atividade de negociação.
Apesar desses obstáculos, uma tendência positiva está surgindo à medida que os traders começam a abrir posições maiores na Hyperliquid, e a recuperação do volume no ano até a data é encorajadora. O relatório sugere que o interesse aberto é um indicador mais forte da confiança dos traders e do posicionamento de longo prazo, enquanto o volume de negociação é mais influenciado pelas condições gerais do mercado. Embora as métricas atuais ainda estejam abaixo dos níveis anteriores a 10 de outubro, a tendência mostra que a recuperação está em andamento.
2026 Trará uma Ressurreição Surpreendente para a Hyperliquid?
Os dados recentes de volume e interesse aberto parecem otimistas. O volume médio de 7 dias disparou mais de 130% no ano até a data, impulsionado em grande parte por um único implantador ativo, XYZ, que responde por cerca de 80% desse volume. O interesse aberto médio de 7 dias também subiu mais de 60%.
Além disso, a Hyperliquid está recuperando participação de mercado das corretoras centralizadas (CEXs). Como mostra o gráfico abaixo, seu interesse aberto agora representa aproximadamente 14,6% do da Binance, ganhando terreno contra plataformas como Bybit e OKX.
Outro fator-chave que pode impulsionar a recuperação da plataforma este ano é o lançamento da margem de portfólio. Atualmente em operação na testnet, esse recurso permitirá que os traders tomem e concedam empréstimos com base em sua garantia, desbloqueando muitos novos casos de uso. Exemplos históricos de outras corretoras, como a Bybit, indicam que a introdução da margem de portfólio pode ser um grande impulsionador de crescimento, potencialmente levando a um aumento significativo no volume de negociação da Hyperliquid.
No geral, as métricas principais estão melhorando lentamente, com vários catalisadores no horizonte, incluindo a crescente adoção de perpétuos de ações e a introdução da margem de portfólio. O relatório da GLC afirma:
…Se as condições de mercado em melhoria se combinarem com os catalisadores descritos acima, e potencialmente outra temporada S3 trazendo novos traders, a Hyperliquid surpreenderá o mercado mais uma vez.
No momento da redação, o token HYPE da Hyperliquid está sendo negociado em torno de US$ 21,84. Isso reflete uma queda notável de 9% apenas nas últimas 24 horas, deixando a altcoin 63% abaixo de sua máxima histórica de US$ 59,30.
Perguntas Frequentes
Perguntas Frequentes Status da Hyperliquid Métricas-Chave Após 2025
Iniciante Perguntas Gerais
P O que é a Hyperliquid
R A Hyperliquid é uma corretora descentralizada construída para negociação de futuros perpétuos de alta velocidade e baixo custo. É conhecida por sua própria blockchain personalizada, projetada especificamente para desempenho de negociação.
P O que significa "status após 2025"? Por que esse ano é significativo?
R Analisar o período após 2025 é uma maneira prospectiva de avaliar a saúde e a trajetória de longo prazo do projeto. Não é que 2025 seja uma data mágica, mas permite-nos avaliar se as métricas-chave de crescimento e adoção estão em um caminho sustentável além do hype de curto prazo.
P Quais são os principais benefícios de usar a Hyperliquid?
R Os principais benefícios são taxas de negociação extremamente baixas, execução rápida de transações, liquidez profunda para ativos populares e uma experiência do usuário que rivaliza com as melhores corretoras centralizadas, tudo enquanto você mantém a custódia de seus fundos.
P Meu dinheiro está seguro na Hyperliquid?
R Como uma DEX não custodial, você controla seus ativos por meio de sua chave privada, o que geralmente é mais seguro do que deixar fundos em uma corretora centralizada. No entanto, todo o DeFi envolve riscos, como bugs de contrato inteligente, portanto, é crucial fazer sua própria pesquisa.
Perguntas Avançadas sobre Métricas e Crescimento
P Quais são as métricas mais importantes para monitorar a saúde de longo prazo da Hyperliquid após 2025?
R As métricas-chave incluem:
Valor Total Bloqueado (TVL): Indica a confiança do usuário e o capital comprometido com o ecossistema.
Volume de Negociação Diário/Semanal: Mostra o uso real e a profundidade de liquidez.
Carteiras Ativas Únicas: Mede a adoção e retenção de usuários.
Receita do Protocolo e Geração de Taxas: Comprova atividade econômica sustentável.
Participação de Mercado vs. Concorrentes: Acompanha sua posição em relação a outras DEXs de perpétuos, como dYdX, ApeX e GMX.
P Como a infraestrutura da Hyperliquid lhe dá uma vantagem de longo prazo?
R Sua blockchain construída sob medida permite transações mais rápidas e baratas, adaptadas para negociação. Após 2025, essa vantagem arquitetônica pode ser crítica para lidar com a adoção em massa, novos tipos de produtos e manter os custos baixos à medida que a atividade escala.