하이퍼리퀴드의 현재 상태는? 2025년 이후 주요 지표 심층 분석

2025년 말은 높은 변동성과 10월 10일의 대규모 암호화폐 폭락으로 혼란스럽게 마무리되었으며, 가장 큰 탈중앙화 거래소(DEX) 중 하나인 Hyperliquid(HYPE)는 2026년을 맞아 상당한 어려움에 직면했습니다. 1월이 2주도 채 남지 않은 시점에서 시장 조사 기관 GLC는 Hyperliquid의 현재 위치와 회복 지표를 평가한 보고서를 발표했습니다.

10월 10일 이후의 하락세

보고서에 따르면, Hyperliquid의 거래량과 미결제약정은 10월 10일의 청산 사건 이후 크게 하락하여 플랫폼의 하락세가 시작되었습니다. 그 이후로 거래량은 101억 7천만 달러에서 56억 6천만 달러로 44.3% 감소했습니다. 미결제약정도 147억 5천만 달러에서 94억 8천만 달러로 35.7% 감소했습니다.

그러나 반전의 조짐이 보입니다. 2025년 12월 1일 이후 거래량은 3.2% 소폭 감소한 반면, 미결제약정은 45.6% 급증했습니다.

연초 대비 수치는 더 낙관적인 그림을 보여줍니다: 거래량은 35억 6천만 달러에서 56억 6천만 달러로 59.2% 증가했으며, 미결제약정은 76억 달러에서 94억 8천만 달러로 24.7% 증가했습니다.

미결제약정은 10월 이후 회복되기 시작했지만, 거래량은 같은 속도로 반등하지 못했습니다. 이러한 격차로 인해 거래량 대 미결제약정(OI) 비율이 12월 1일 0.90에서 1월 중순 0.60으로 하락했는데, 이는 시장 변동성 감소로 거래 활동이 둔화된 것이 원인일 가능성이 있습니다.

이러한 장애물에도 불구하고, 거래자들이 Hyperliquid에서 더 큰 포지션을 열기 시작하면서 긍정적인 추세가 나타나고 있으며, 연초 대비 거래량 회복은 고무적입니다. 보고서는 미결제약정이 거래자 신뢰와 장기 포지셔닝을 더 강력하게 측정하는 반면, 거래량은 광범위한 시장 상황에 더 큰 영향을 받는다고 제안합니다. 현재 지표들은 아직 10월 10일 이전 수준에는 미치지 못하지만, 추세는 회복이 진행 중임을 보여줍니다.

2026년이 Hyperliquid에 놀라운 부활을 가져올까?

최근 거래량과 미결제약정 데이터는 강세적으로 보입니다. 7일 평균 거래량은 연초 대비 130% 이상 급증했으며, 이는 주로 한 활성 배포자 XYZ에 의해 주도되었는데, 해당 거래량의 약 80%를 차지합니다. 7일 평균 미결제약정도 60% 이상 상승했습니다.

더욱이, Hyperliquid는 중앙화 거래소(CEX)로부터 시장 점유율을 되찾고 있습니다. 아래 차트에서 보듯이, 현재 그 미결제약정은 Binance의 약 14.6%를 차지하며, Bybit 및 OKX와 같은 플랫폼에 비해 지반을 확보하고 있습니다.

올해 플랫폼의 회복을 촉진할 수 있는 또 다른 핵심 요소는 포트폴리오 마진의 출시입니다. 현재 테스트넷에서 운영 중인 이 기능은 거래자들이 담보를 기반으로 차입 및 대출을 할 수 있게 하여 많은 새로운 사용 사례를 열어줄 것입니다. Bybit와 같은 다른 거래소의 역사적 사례들은 포트폴리오 마진 도입이 주요 성장 동력이 될 수 있으며, 이는 Hyperliquid의 거래량을 크게 증가시킬 가능성이 있음을 보여줍니다.

전반적으로, 핵심 지표들은 서서히 개선되고 있으며, 주식 무기한 계약의 채택 증가와 포트폴리오 마진 도입을 포함한 여러 촉매제가 예정되어 있습니다. GLC 보고서는 다음과 같이 언급합니다:

…개선되는 시장 상황이 위에 설명된 촉매제들과 결합되고, 잠재적으로 또 다른 S3 시즌이 새로운 거래자들을 유입한다면, Hyperliquid는 시장을 다시 한 번 놀라게 할 것입니다.

기사 작성 시점에서 Hyperliquid의 HYPE 토큰은 약 $21.84에 거래되고 있습니다. 이는 지난 24시간 동안만 9%의 주목할 만한 하락을 반영하며, 이 알트코인은 사상 최고가 $59.30 대비 63% 하락한 상태입니다.



자주 묻는 질문
2025년 이후 Hyperliquid 현황 주요 지표 FAQ



초보자 일반 질문



Q Hyperliquid란 무엇인가요?

A Hyperliquid는 고속, 저비용의 무기한 선물 거래를 위해 구축된 탈중앙화 거래소입니다. 거래 성능을 위해 특별히 설계된 자체 맞춤형 블록체인으로 유명합니다.



Q '2025년 이후 현황'이 무엇을 의미하나요? 왜 그 해가 중요한가요?

A 2025년 이후를 살펴보는 것은 프로젝트의 장기적 건강 상태와 궤적을 평가하는 선제적인 방법입니다. 2025년이 마법 같은 날짜라는 의미가 아니라, 단기적인 열풍을 넘어 핵심 성장 및 채용 지표들이 지속 가능한 경로에 있는지 평가할 수 있게 해줍니다.



Q Hyperliquid 사용의 주요 이점은 무엇인가요?

A 주요 이점은 극도로 낮은 거래 수수료, 빠른 거래 실행, 인기 자산에 대한 깊은 유동성, 그리고 최고의 중앙화 거래소에 필적하는 사용자 경험을 제공하면서도 자금에 대한 관리권을 유지할 수 있다는 점입니다.



Q Hyperliquid에서 내 자금은 안전한가요?

A 비수탁형 DEX로서 귀하는 개인 키를 통해 자산을 통제하며, 이는 일반적으로 중앙화 거래소에 자금을 맡기는 것보다 안전합니다. 그러나 모든 DeFi에는 스마트 계약 결함과 같은 위험이 수반되므로, 반드시 직접 조사(자체 연구)를 수행하는 것이 중요합니다.



지표 및 성장에 관한 고급 질문



Q 2025년 이후 Hyperliquid의 장기적 건강 상태를 살펴보기 위해 가장 중요한 지표는 무엇인가요?

A 주요 지표는 다음과 같습니다:

총 예치 금액: 사용자 신뢰와 생태계에 투입된 자본을 나타냅니다.

일일/주간 거래량: 실제 사용량과 유동성 깊이를 보여줍니다.

고유 활성 지갑 수: 사용자 채용 및 유지를 측정합니다.

프로토콜 수익 및 수수료 생성: 지속 가능한 경제 활동을 증명합니다.

경쟁사 대비 시장 점유율: dYdX, ApeX, GMX와 같은 다른 무기한 선물 DEX들과 비교한 위치를 추적합니다.



Q Hyperliquid의 인프라가 어떻게 장기적 이점을 제공하나요?

A 목적에 맞게 구축된 블록체인은 거래에 맞춤화된 더 빠르고 저렴한 거래를 가능하게 합니다. 2025년 이후, 이러한 구조적 이점은 대규모 채용, 새로운 상품 유형 처리, 그리고 활동이 확장됨에 따라 낮은 비용을 유지하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.