Μετάφραση του παρακάτω κειμένου από τα Αγγλικά στα Ελληνικά:
Η εταιρεία του Michael Saylor, γνωστή παλαιότερα ως MicroStrategy, είναι εξαιρετικά ευάλωτη στην τρέχουσα ύφεση της αγοράς κρυπτονομισμάτων, η οποία έχει διαγράψει πάνω από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια από τη συνολική αγοραία αξία τον τελευταίο μήνα. Ως ο μεγαλύτερος δημόσιος κάτοχος Bitcoin με περισσότερα από 650.000 νομίσματα, η εταιρεία αντιμετωπίζει πλέον τον σοβαρό κίνδυνο να αποκλειστεί από τους κύριους δείκτες αναφοράς που ήταν καθοριστικοί για την παρουσία της σε κύρια χαρτοφυλάκια επενδύσεων.
Σύμφωνα με πρόσφατη αναφορά του Bloomberg, αναλυτές της JPMorgan Chase προειδοποίησαν ότι η εταιρεία του Saylor θα μπορούσε να χάσει τη θέση της σε σημαντικούς δείκτες όπως ο MSCI USA και το Nasdaq 100. Προβλέπουν ότι αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε παθητικές εκροές 2,8 έως 8,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων εάν η MSCI λάβει μια αναμενόμενη απόφαση έως τις 15 Ιανουαρίου. Με τα παθητικά funds που σχετίζονται με την εταιρεία να αντιπροσωπεύουν σχεδόν 9 δισεκατομμύρια δολάρια στην αγοραία έκθεση, η απομάκρυνση από αυτούς τους δείκτες θα ήταν μια σημαντική αναποδιά.
Η στρατηγική της εταιρείας περιελάμβανε έναν κύκλο πώλησης μετοχών για αγορά Bitcoin, κερδίζοντας από τις αυξήσεις των τιμών και επαναλαμβάνοντας τη διαδικασία. Στην αιχμή της, η αγοραία αξία της εταιρείας ήταν πολύ υψηλότερη από τα Bitcoin που κατείχε, αλλά αυτό το ασφάλιστρο έχει εξαφανιστεί. Τώρα, η αποτίμηση της εταιρείας ταιριάζει στενά με τα αποθέματα κρυπτονομισμάτων της, σηματοδοτώντας μια γρήγορη απώλεια εμπιστοσύνης των επενδυτών.
Οι αναλυτές της JPMorgan, με επικεφαλής τον Nikolaos Panigirtzoglou, σημείωσαν ότι ενώ οι ενεργοί διαχειριστές δεν απαιτείται να ακολουθούν τις αλλαγές των δεικτών, ο αποκλεισμός από τους κύριους δείκτες πιθανότατα θα θεωρηθεί αρνητικός από την αγορά. Αυτό θα μπορούσε να μειώσει τη ρευστότητα, να αυξήσει το κόστος χρηματοδότησης και να κάνει την εταιρεία λιγότερο ελκυστική για τους επενδυτές.
Η MSCI εξετάζει νέους κανόνες για τη συμπερίληψη σε δείκτες μετά από σχόλια από ενδιαφερόμενους που θεωρούν τις εταιρείες θησαυροφυλακίου ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων παρόμοιες με επενδυτικά funds, τα οποία δεν είναι επιλέξιμα για δείκτες. Η MSCI έχει προτείνει τον αποκλεισμό εταιρειών με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν το 50% ή περισσότερο των συνολικών τους περιουσιακών στοιχείων από τους παγκόσμιους δείκτες επενδυτικής αγοράς της.
Από την κορύφωσή της τον Νοέμβριο, οι μετοχές της εταιρείας του Saylor (MSTR) έχουν πέσει πάνω από 60%, διαγράφοντας το ασφάλιστρο που κάποτε προσέλκυε επενδυτές ορμής και επικεντρωμένους στα κρυπτονομίσματα. Παρά αυτή την πτώση, η αξία της εταιρείας εξακολουθεί να είναι πάνω από 1.300% υψηλότερη από τότε που ο Saylor άρχισε να αγοράζει Bitcoin τον Αύγουστο του 2020, ξεπερνώντας τους κύριους δείκτες μετοχών κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Η πώληση έχει επηρεάσει επίσης τους νεότερους τρόπους χρηματοδότησης της εταιρείας. Οι τιμές για τις μόνιμες προνομιούχες μετοχές της, ένα βασικό μέρος των πρόσφατων στρατηγικών, έχουν πέσει απότομα. Τα αποδόματα των τίτλων που εκδόθηκαν τον Μάρτιο έχουν αυξηθεί στο 11,5% από το 10,5%, και μια πρόσφατη προσφορά προνομιούχων μετοχών σε ευρώ έχει πέσει κάτω από την εκπτωτική της τιμή σε λιγότερο από δύο εβδομάδες.
Ο Michael Youngworth, επικεφαλής της παγκόσμιας στρατηγικής μετατρέψιμων ομολόγων της Bank of America Global Research, σχολίασε ότι το ασφάλιστρο έχει καταρρεύσει πρόσφατα, καθιστώντας πιο δύσκολο για την εταιρεία να συγκεντρώσει κεφάλαιο.
Συχνές Ερωτήσεις
Φυσικά! Ακολουθεί μια λίστα με Συχνές Ερωτήσεις σχετικά με τη στρατηγική του Saylor και την πιθανή απώλεια της κατάστασης δείκτη, σχεδιασμένη να είναι σαφής και χρήσιμη για όλα τα επίπεδα κατανόησης.
Ερωτήσεις Ορισμού για Αρχάριους
1. Τι είναι η στρατηγική του Saylor με απλούς όρους;
Η στρατηγική του Saylor είναι να αγοράζει και να διατηρεί ένα τεράστιο ποσό Bitcoin, πιστεύοντας ότι η αξία του θα αυξηθεί σημαντικά μακροπρόθεσμα. Χρησιμοποιεί την εταιρεία του, τη MicroStrategy, ως ένα δημόσια εμπορεύσιμο όχημα για αυτήν την επένδυση.
2. Τι σημαίνει κατάσταση δείκτη;
Ένας δείκτης είναι ένα καλάθι μετοχών που παρακολουθεί ένα συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς. Κατάσταση δείκτη σημαίνει ότι η μετοχή μιας εταιρείας περιλαμβάνεται σε ένα από αυτά τα σημαντικά καλάθια.
3. Γιατί είναι τόσο σημαντικό η μετοχή να βρίσκεται σε έναν δείκτη;
Όταν μια μετοχή προστίθεται σε έναν σημαντικό δείκτη, τεράστια επενδυτικά funds απαιτούνται να την αγοράσουν. Αυτό δημιουργεί μαζική, αυτόματη και συνεχή ζήτηση για τη μετοχή.
Κεντρικό Θέμα - Ερωτήσεις Επίδρασης
4. Γιατί βρίσκεται σε κίνδυνο η κατάσταση δείκτη του Saylor;
Η κύρια επιχείρηση της MicroStrategy δεν είναι πλέον ο αρχικός της λογισμικός στόχος - είναι πλέον η επένδυση σε Bitcoin. Οι κύριοι πάροχοι δεικτών έχουν κανόνες ότι η κύρια επιχείρηση μιας εταιρείας πρέπει να είναι ξεκάθαρα καθορισμένη και ένα καθαρό επενδυτικό όχημα μπορεί να μην πληροί τις προϋποθέσεις.
5. Τι θα συνέβαινε αν η MicroStrategy έχανε την κατάσταση δείκτη της;
Αν αποκλειστεί, όλα αυτά τα index funds θα αναγκαστούν να πουλήσουν τις μετοχές τους στη MicroStrategy. Αυτό πιθανότατα θα προκαλούσε την τιμή της μετοχής να πέσει σημαντικά λόγω της ξαφνικής αύξησης της πίεσης πώλησης.
6. Τι είναι τα 8 δισεκατομμύρια δολάρια που διακυβεύονται;
Αυτό αναφέρεται στο τεράστιο ποσό χρημάτων που επενδύεται στη MicroStrategy μέσω αυτών των index funds. Εάν η μετοχή πέσει και η τιμή της μειωθεί, η αξία αυτών των επενδύσεων θα μπορούσε να καταρρεύσει.
7. Πώς συνδέεται αυτό με την τιμή του Bitcoin;
Η τιμή της μετοχής της MicroStrategy είναι πλέον στενά συνδεδεμένη με την τιμή του Bitcoin. Εάν η μετοχή της MicroStrategy καταρρεύσει λόγω απομάκρυνσης από έναν δείκτη, θα μπορούσε να δημιουργήσει πανικό και αρνητική διάθεση, πιθανώς τραβώντας προς τα κάτω και την τιμή του Bitcoin.
Στρατηγικές Ερωτήσεις για Προχωρημένους
8. Δεν είναι αυτό ένα σημαντικό ελάττωμα στη στρατηγική του Saylor;
Είναι ένας σημαντικός κίνδυνος. Δένοντας την τύχη της εταιρείας του τόσο στενά με το Bitcoin και τους κανόνες των δεικτών, έχει δημιουργήσει ένα μοναδικό σημείο αστοχίας. Εάν