Americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) uvolnila cestu pro Coinbase a další burzy registrované u CFTC, aby mohly nabízet regulovaný přístup ke globálním trhům s kryptoderiváty.
Související čtení: Bitcoin testuje kritickou podporu, protože medvědí signály ukazují na přezkoušení úrovně 60 000 dolarů
Coinbase nabízí přístup ke globálním kryptoderivátům
V pátek Coinbase oznámila, že její dceřiná společnost Coinbase Financial Markets (CFM) se stala prvním americkým regulovaným obchodníkem s futures komisemi (FCM), který nabízí svým domácím klientům přístup ke globálním trhům s kryptoderiváty. Coinbase vysvětlila, že kryptoderiváty tvoří přibližně 80 % celosvětového objemu obchodování s kryptoměnami, přičemž opce, perpetual futures a další nástroje pohánějí většinu této aktivity na mezinárodních platformách. Až dosud neměli američtí zákazníci regulovaný přístup na tento mnohabilionový trh. V důsledku toho si někteří institucionální klienti museli zakládat offshore subjekty, aby na tyto trhy získali přístup, což s sebou neslo dodatečné riziko protistrany a náklady na infrastrukturu.
„Dnes se to mění. Pokyny vydané CFTC staví Coinbase Financial Markets jako první FCM regulovaný CFTC, který propojuje americké klienty s globální likviditou krypto opcí a perpetual futures. Američtí klienti konečně získají plně regulované a vyhovující řešení pro přístup ke všem největším kryptotrhům,“ uvedla společnost.
Podle oznámení mohou američtí klienti nyní přistupovat ke globálním krypto perpetualům a opcím na futures prostřednictvím Coinbase Financial Markets, aniž by potřebovali offshore řešení. To zahrnuje přístup k Deribit, který drží otevřený úrok v bitcoinech (BTC) v opcích ve výši přes 31 miliard dolarů. Coinbase Financial Markets začala onboardovat institucionální klienty a nabízí živý přístup k opcím na Deribit. Perpetual futures a další typy kolaterálu přijdou na řadu příště, přičemž širší přístup pro klienty, včetně retailových, je také na obzoru.
Pokyny CFTC otevírají regulovanou cestu
Oznámení následuje po pátečním prohlášení CFTC, které potvrzuje, že určité kryptoaktivové perpetualy mohou být kategorizovány jako „zahraniční futures“, spolu s dopisem o nezasahování týkajícím se převodů kryptoaktiv zákazníků FCM na zahraniční makléře jako marži. Divize účastníků trhu (MPD) ve svém dopise potvrdila, že popsané perpetualní kontrakty „mohou být kategorizovány jako zahraniční futures, jak jsou definovány v nařízení Komise 30.1.“ Kromě toho divize nebude doporučovat Komisi, aby podnikla donucovací opatření proti CFM za „zveřejňování digitálních komodit vlastněných zákazníky a platebních stablecoinů u zahraničního makléřského affiliate CFM za účelem zajištění marže pro své pozice v zahraničních futures a zahraničních opcích na affiliate zahraniční obchodní burze CFM za okolností, kdy zahraniční makléř získal právo na opětovné použití aktiv vlastněných zákazníkem.“
Coinbase a její generální ředitel Brian Armstrong poděkovali předsedovi CFTC Michaelu Seligovi a regulačnímu úřadu za „uznání, že američtí zákazníci si zaslouží regulovaný přístup na tyto kritické trhy.“
Související čtení: Rally Dogecoinu se blíží? Analytik očekává „bezprostřední průraz“ z učebnicového vzoru klesajícího klínu
Zároveň CFTC odhalila, že vydala příkaz schvalující Kalshi k uvedení kontraktu BTCPERP, perpetualního kontraktu odkazujícího na spotovou cenu bitcoinu, jako futures kontraktu. To označuje první produkt společnosti mimo kontrakty na události.
Mezitím Selig potvrdil, že dnešní akce k přesunu kryptoaktivových perpetualů na domácí půdu „odráží závazek CFTC podporovat odpovědnou inovaci a zároveň zajistit, aby se s těmito novými produkty obchodovalo na regulovaných burzách, které dodržují ochranu zákazníků a integritu trhu.“
Doporučený obrázek z Unsplash.com, Graf z TradingView.com
Často kladené otázky
Zde je seznam často kladených otázek o nabídce kryptoderivátů Coinbase americkým institucím po schválení CFTC
Otázky pro začátečníky
1 Co přesně se stalo s Coinbase a CFTC
Coinbase získala schválení od Komise pro obchodování s komoditními futures k nabízení regulovaných kryptoderivátů způsobilým americkým institucím To znamená, že velcí investoři nyní mohou obchodovat kryptoderiváty prostřednictvím platformy Coinbase, nejen spotové kryptoměny
2 Co jsou to kryptoderiváty
Deriváty jsou finanční kontrakty, jejichž hodnota pochází z podkladového aktiva – v tomto případě kryptoměn jako Bitcoin nebo Ethereum Nejběžnějším typem je futures kontrakt, kde souhlasíte s nákupem nebo prodejem kryptoměny za stanovenou cenu k budoucímu datu Je to způsob, jak sázet na pohyby cen, aniž byste vlastnili skutečné mince
3 Kdo může tuto novou službu využívat
Pouze američtí institucionální klienti – jako hedgeové fondy, správci aktiv a velké firemní pokladny – mohou získat přístup k těmto derivátům Retailoví investoři nejsou do této konkrétní nabídky zahrnuti
4 Proč je to velká věc
Toto je významný krok, protože přináší kryptoderiváty pod federálního regulátora USA Dává institucím bezpečný a vyhovující způsob, jak zajistit rizika nebo spekulovat, což by mohlo přinést více peněz a stability na kryptotrh
5 Znamená to, že jako běžná osoba mohu obchodovat futures na Coinbase
Ne Tato služba je omezena na instituce Coinbase již nabízí spotové obchodování s kryptoměnami pro retailové uživatele, ale tento derivátový produkt je pouze pro profesionální investory
Pokročilé otázky
6 Jaké typy derivátů bude Coinbase nabízet
Zpočátku Coinbase plánuje nabízet futures kontrakty na bitcoin a ether Jedná se o futures vypořádané v hotovosti, které jsou regulovány CFTC Mohou se časem rozšířit na další produkty
7 Jak se to liší od neregulovaných offshore burz kryptoderivátů
Klíčový rozdíl je regulační dohled Offshore burzy často fungují mimo americké zákony, což znamená menší transparentnost a vyšší riziko Nabídka Coinbase je plně v souladu s americkými pravidly, včetně limitů pozic, požadavků na marži a ochranných opatření proti manipulaci
8 Jaké jsou výhody pro instituce používající toto místo spotového nákupu