**Übersetzung:**
XRP zeigt Anzeichen einer On-Chain-Stabilisierung, obwohl es unterhalb der durchschnittlichen Kostenbasis der Halter gehandelt wird, so Daten von Alphractal. Die Daten deuten darauf hin, dass der Markt weiterhin unter Druck steht, aber Netzwerkaktivität, Börsenangebot und Hebelbedingungen deuten nicht auf einen panikgetriebenen Ausverkauf hin.
Alphractals Vermögensübersicht zeigt den Spotpreis von XRP bei 1,4343 USD, unter dem realisierten Preis von 1,4862 USD. Diese Lücke ist bedeutsam, da der realisierte Preis die durchschnittlichen On-Chain-Anschaffungskosten für alle im Umlauf befindlichen XRP widerspiegelt. Da der Spotpreis unter diesem Niveau liegt, verzeichnet der durchschnittliche Halter einen nicht realisierten Verlust.
XRP-On-Chain-Daten deuten auf Stabilisierung hin
Die KI-Analyse des Unternehmens hob das MVRV-Verhältnis von XRP hervor, das derzeit bei 0,9613 liegt. „Ein MVRV unter 1,0 bedeutet, dass der Markt XRP unterhalb der durchschnittlichen Kostenbasis bewertet", stellte die Analyse fest. „Historisch gesehen signalisiert diese Zone eine späte Bärenphase oder eine tiefe Konsolidierung, keine euphorische Preisgestaltung."
Diese Schlussfolgerung wird durch den NUPL-Wert von XRP gestützt, der bei -0,0402 liegt und das Vermögen in einen „Angst"-Zustand versetzt. Ein Netto-unrealisierter Gewinn/Verlust knapp unter Null deutet darauf hin, dass das Netzwerk marginal unter Wasser steht – eine Zone, in der schwächere Halter aussteigen könnten, aber langfristige Akkumulation oft zu beginnen scheint. Alphractal beschrieb es als „eine psychologisch fragile Zone", aber noch nicht als Kapitulationsszenario.
Angebotsbild
Auch die Angebotsdaten sind bemerkenswert. Die Marktkapitalisierung von XRP beträgt 88,33 Milliarden USD und rangiert damit an vierter Stelle unter den Krypto-Vermögenswerten im Datensatz, mit 61,57 Milliarden XRP im Umlauf. Die Börsenreserven belaufen sich auf insgesamt 3,68 Milliarden XRP oder 5,27 Milliarden USD, was etwa 6 % des zirkulierenden Angebots entspricht. Für ein Top-5-Vermögen ist das strukturell niedrig. Es deutet darauf hin, dass ein großer Teil von XRP außerhalb von Handelsplattformen gehalten wird, was die verfügbare Verkaufsliquidität reduziert.
Die Börsenreserven stiegen über sieben Tage um 2,3 %, was auf eine gewisse kurzfristige Rückkehr von Liquidität an die Börsen hindeutet, aber Alphractal sagte, diese Bewegung sei „nicht genug, um auf eine Dominanz der Verteilung hinzuweisen."
Netzwerknutzung
Der stärkste Teil des Berichts ist die Netzwerknutzung. Aktive Adressen erreichten 48.946, ein Anstieg von 17,7 % an einem Tag und 40,8 % über sieben Tage. Die täglichen Transaktionen erreichten 2,81 Millionen, während der bereinigte Transaktionswert 29,58 Milliarden USD pro Tag erreichte. „XRP zeigt eine starke Erholung der Adressaktivität, wobei sowohl die Transaktionsanzahl als auch der Wert wöchentlich steigen", so die Analyse. „Diese Divergenz – steigende Beteiligung ohne aggressive Preissteigerung – spiegelt typischerweise organische Netzwerknutzung wider, nicht spekulativen Umschlag."
Bewertungs- und Netzwerkeffizienzmetriken deuten ebenfalls auf einen Markt unter Druck hin, der aber nicht strukturell gebrochen ist. Alphractal beschrieb das NVT-Verhältnis von XRP als erhöht, aber stabilisierend, die Token-Geschwindigkeit als moderat und VANV als neutral. Ihrer Ansicht nach ist die Bewertung im Verhältnis zum übertragenen Wert nicht überhitzt, und die Geschwindigkeit ist nicht eingebrochen.
Derivate-Positionierung
Die Derivate-Positionierung erscheint ähnlich begrenzt. Das offene Interesse an XRP beträgt 1,49 Milliarden USD, was 1,69 % der Marktkapitalisierung entspricht. Das Long/Short-Verhältnis liegt bei 2,34, während die Stimmung der Top-Händler bei 2,05 liegt. Obwohl die Positionierung in Richtung Long tendiert, betragen die 24-Stunden-Liquidationen nur 870.000 USD, was darauf hindeutet, dass die Preisbewegung derzeit nicht durch eine breite Hebelwirkungsbereinigung angetrieben wird.
Wal-Aktivität
Die Wal-Aktivität ist weniger konstruktiv. Das Wal-gegenüber-Kleinanleger-Delta beträgt -0,81, was bedeutet, dass die Beteiligung von Kleinanlegern die Wal-Aggressivität übertrifft. Alphractal interpretierte dies als Zeichen dafür, dass Wale nicht aggressiv akkumulieren, obwohl die Daten auch nicht auf eine starke Verteilung hindeuten. Dies unterstützt das Gesamtbild einer bereichsgebundenen Akkumulation und nicht einer entscheidenden Trendwende.
Hauptbeschränkung
Die Hauptbeschränkung bleibt der Kapitalzufluss. Alphractals Delta-Wachstumsrate auf Basis eines 365-Tage-gleitenden Durchschnitts beträgt -111,7, was die Analyse als Bestätigung für schwache neue Kapitalzuflüsse im vergangenen Jahr ansah. In dieser Lesart wird XRP immer noch mehr von bestehenden Haltern gestützt als von neuem Geld, das in den Markt eintritt. Älter als frische Nachfrage. Das Gesamtbild bestätigt also nicht vollständig einen bullischen Trend. Es ist spezifischer: XRP wird unter seiner Kostenbasis gehandelt, die Stimmung ist immer noch ängstlich, und die Wachstumsmetriken sind schwach. Allerdings ist das Börsenangebot knapp, die Hebelwirkung ist unter Kontrolle, und die Netzwerkaktivität erholt sich. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wurde XRP bei 1,43 USD gehandelt. Feature-Bild erstellt mit DALL.E, Diagramm von TradingView.com.
Häufig gestellte Fragen
Hier ist eine Liste von FAQs zu: Trotz schwacher Preisentwicklung zeigt XRP ein bullisches On-Chain-Signal
Fragen für Anfänger
1 Was bedeutet eine schwache Preisentwicklung für XRP?
Es bedeutet, dass der Preis von XRP nicht stark gestiegen ist oder sogar gefallen ist, obwohl andere Nachrichten positiv erscheinen mögen. Im Grunde sieht das Diagramm träge aus.
2 Was ist ein bullisches On-Chain-Signal?
Es ist ein positives Zeichen, das durch die Analyse der Blockchain-Daten gefunden wird. Es deutet darauf hin, dass große Investoren oder das Netzwerk selbst stärker werden, auch wenn der Preis noch nicht steigt.
3 Welches spezifische On-Chain-Signal wird für XRP als bullisch bezeichnet?
Oft bezieht es sich auf einen Anstieg der aktiven Adressen oder einen Anstieg des großen Transaktionsvolumens. Ein weiteres häufiges Signal ist ein Rückgang der an Börsen gehaltenen XRP, was bedeutet, dass Menschen sie in persönliche Wallets verschieben.
4 Wenn der Preis schwach ist, warum sollte mich ein bullisches On-Chain-Signal interessieren?
Weil On-Chain-Signale oft dem Preis vorausgehen. Sie zeigen, was „smart money" hinter den Kulissen tut. Das bullische Signal deutet darauf hin, dass Akkumulation stattfindet, was später zu einem Preisanstieg führen könnte.
5 Bedeutet das, dass ich jetzt XRP kaufen sollte?
Nicht unbedingt. Es ist ein positives Zeichen, aber keine Garantie. Die schwache Preisentwicklung könnte noch eine Weile anhalten. Es ist am besten, dies als eine Information zu nutzen, nicht als alleiniges Kaufsignal.
Fragen für Fortgeschrittene
6 Was ist der Unterschied zwischen Preisentwicklung und On-Chain-Daten?
Preisentwicklung ist das, was Sie im Chart sehen: den aktuellen Marktwert, Kerzen und Volumen.
On-Chain-Daten sind die zugrunde liegende Aktivität im XRP-Ledger: wie viele Transaktionen stattfanden, wie viele neue Wallets erstellt wurden und wie viel XRP zwischen Börsen und Wallets bewegt wurde.
7 Wie kann ein großes Transaktionsvolumen bullisch sein, wenn der Preis fällt?
Es deutet darauf hin, dass Wale XRP zu niedrigeren Preisen akkumulieren. Sie kaufen in großen Mengen, ohne den Marktpreis nach oben zu treiben, oft über OTC (außerbörsliche Geschäfte).