Nach einem turbulenten Ende des Jahres 2025, geprägt von hoher Volatilität und dem bedeutenden Krypto-Crash am 10. Oktober, sah sich Hyperliquid (HYPE) – eine der größten dezentralen Börsen (DEXs) – zu Beginn des Jahres 2026 erheblichen Herausforderungen gegenüber. Mit weniger als zwei verbleibenden Wochen im Januar veröffentlichte das Marktforschungsunternehmen GLC einen Bericht, der die aktuelle Position und die Erholungskennzahlen von Hyperliquid bewertet.
**Abschwung nach dem 10. Oktober**
Der Bericht stellt fest, dass das Handelsvolumen und das Open Interest von Hyperliquid nach dem Liquidationsereignis am 10. Oktober einen deutlichen Rückgang verzeichneten, was einen Abwärtstrend für die Plattform einleitete. Seitdem ist das Handelsvolumen um 44,3 % von 10,17 Milliarden US-Dollar auf 5,66 Milliarden US-Dollar gefallen. Das Open Interest ging ebenfalls um 35,7 % von 14,75 Milliarden US-Dollar auf 9,48 Milliarden US-Dollar zurück.
Es gibt jedoch Anzeichen für eine Trendwende. Seit dem 1. Dezember 2025 ist das Handelsvolumen leicht um 3,2 % gesunken, während das Open Interest um 45,6 % gestiegen ist.
Die Zahlen seit Jahresbeginn zeichnen ein optimistischeres Bild: Das Handelsvolumen ist um 59,2 % von 3,56 Milliarden US-Dollar auf 5,66 Milliarden US-Dollar gestiegen, und das Open Interest hat sich um 24,7 % von 7,60 Milliarden US-Dollar auf 9,48 Milliarden US-Dollar erhöht.
Während sich das Open Interest seit Oktober zu erholen begonnen hat, hat das Handelsvolumen nicht im gleichen Tempo wieder angezogen. Diese Lücke hat das Verhältnis von Volumen zu Open Interest (OI) von 0,90 am 1. Dezember auf 0,60 bis Mitte Januar gesenkt, wahrscheinlich aufgrund reduzierter Marktvolatilität, die die Handelsaktivität abkühlte.
Trotz dieser Hürden zeichnet sich ein positiver Trend ab, da Händler beginnen, größere Positionen auf Hyperliquid zu eröffnen, und die Erholung des Volumens seit Jahresbeginn ermutigend ist. Der Bericht legt nahe, dass Open Interest ein stärkerer Indikator für das Vertrauen der Händler und langfristige Positionierung ist, während das Handelsvolumen stärker von den allgemeinen Marktbedingungen beeinflusst wird. Obwohl die aktuellen Kennzahlen noch unter dem Niveau vor dem 10. Oktober liegen, zeigt der Trend, dass die Erholung im Gange ist.
**Wird 2026 eine überraschende Wiederbelebung für Hyperliquid bringen?**
Die jüngsten Daten zu Volumen und Open Interest erscheinen haussemulativ. Das 7-Tage-Durchschnittsvolumen ist seit Jahresbeginn um über 130 % gestiegen, größtenteils angetrieben von einem aktiven Deployer, XYZ, der etwa 80 % dieses Volumens ausmacht. Das 7-Tage-Durchschnitts-Open Interest ist ebenfalls um mehr als 60 % gestiegen.
Darüber hinaus gewinnt Hyperliquid Marktanteile von zentralisierten Börsen (CEXs) zurück. Wie die folgende Grafik zeigt, macht sein Open Interest nun etwa 14,6 % des von Binance aus und gewinnt gegenüber Plattformen wie Bybit und OKX an Boden.
Ein weiterer Schlüsselfaktor, der die Erholung der Plattform in diesem Jahr ankurbeln könnte, ist die Einführung von Portfolio-Margin. Derzeit auf Testnet live, wird diese Funktion es Händlern ermöglichen, gegen ihre Sicherheiten zu leihen und zu verleihen, was viele neue Anwendungsfälle eröffnet. Historische Beispiele von anderen Börsen, wie Bybit, deuten darauf hin, dass die Einführung von Portfolio-Margin ein wichtiger Wachstumstreiber sein kann, was möglicherweise zu einem deutlichen Anstieg des Handelsvolumens für Hyperliquid führt.
Insgesamt verbessern sich die Kernkennzahlen langsam, mit mehreren Katalysatoren am Horizont, darunter die wachsende Akzeptanz von Equity Perpetuals und die Einführung von Portfolio-Margin. Der Bericht von GLC stellt fest:
**…Wenn sich verbessernde Marktbedingungen mit den oben skizzierten Katalysatoren kombinieren und möglicherweise eine weitere S3-Saison neue Händler anzieht, wird Hyperliquid den Markt erneut überraschen.**
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird der HYPE-Token von Hyperliquid bei etwa 21,84 US-Dollar gehandelt. Dies spiegelt einen bemerkenswerten Rückgang von 9 % allein in den letzten 24 Stunden wider, womit der Altcoin 63 % unter seinem Allzeithoch von 59,30 US-Dollar liegt.
Häufig gestellte Fragen
FAQs Hyperliquids Status Schlüsselkennzahlen nach 2025
Anfänger Allgemeine Fragen
F Was ist Hyperliquid?
A Hyperliquid ist eine dezentrale Börse, die für hochgeschwindigkeits- und kostengünstiges Perpetual-Futures-Trading entwickelt wurde. Sie ist bekannt für ihre eigene, speziell für Handelsperformance entwickelte Blockchain.
F Was bedeutet "Status nach 2025"? Warum ist dieses Jahr bedeutsam?
A Der Blick über 2025 hinaus ist eine vorausschauende Methode, um die langfristige Gesundheit und Trajektorie des Projekts zu bewerten. Es geht nicht darum, dass 2025 ein magisches Datum ist, sondern es ermöglicht uns zu bewerten, ob die Schlüsselwachstums- und Adoptionskennzahlen über kurzfristigen Hype hinaus auf einem nachhaltigen Weg sind.
F Was sind die Hauptvorteile der Nutzung von Hyperliquid?
A Die Hauptvorteile sind extrem niedrige Handelsgebühren, schnelle Transaktionsausführung, tiefe Liquidität für beliebte Assets und eine Benutzererfahrung, die mit Top-zentralisierten Börsen konkurriert – alles während Sie die Verwahrung Ihrer Mittel behalten.
F Ist mein Geld bei Hyperliquid sicher?
A Als nicht-verwahrende DEX kontrollieren Sie Ihre Assets über Ihren privaten Schlüssel, was generell sicherer ist, als Gelder auf einer zentralisierten Börse zu lassen. Allerdings beinhaltet alles im DeFi Risiken wie Smart-Contract-Fehler, daher ist eigene Recherche entscheidend.
Fortgeschrittene Fragen zu Kennzahlen & Wachstum
F Was sind die wichtigsten Kennzahlen, um die langfristige Gesundheit von Hyperliquid nach 2025 zu beobachten?
A Schlüsselkennzahlen umfassen:
Total Value Locked (TVL): Zeigt Vertrauen der Nutzer und gebundenes Kapital im Ökosystem.
Tägliches/Wöchentliches Handelsvolumen: Zeigt reale Nutzung und Liquiditätstiefe.
Einzigartige aktive Wallets: Misst Nutzerakzeptanz und -bindung.
Protokoll-Einnahmen & Gebührenerzeugung: Beweist nachhaltige wirtschaftliche Aktivität.
Marktanteil vs. Wettbewerber: Verfolgt seine Position gegenüber anderen Perps-DEXs wie dYdX, ApeX und GMX.
F Wie verschafft die Infrastruktur von Hyperliquid ihr einen langfristigen Vorteil?
A Ihre speziell gebaute Blockchain ermöglicht schnellere, günstigere Transaktionen, die auf Trading zugeschnitten sind. Nach 2025 könnte dieser architektonische Vorteil entscheidend sein, um Massenadoption, neue Produkttypen zu bewältigen und niedrige Kosten bei steigender Aktivität aufrechtzuerhalten.