A Bitcoin az év elején erős felzárkózással indult a 100 000 dollár felé, de most úgy tűnik, január végét teljesen máshogy zárja, mint ahogy kezdte. Január 29-én, csütörtökön a vezető kriptovaluta több hónapos alacsony szintre, körülbelül 81 500 dollárra esett vissza, mivel a piaci hangulat az elmúlt hetekben gyengült. A hétvégéhez közeledve a Bitcoin ára némileg stabilizálódott, és január 30-án, pénteken 93 000 dollár fölé emelkedett. Érdekes módon a legfrissebb on-chain adatok azt mutatják, hogy a Bitcoin talán egy újabb éles áringadozás küszöbén áll.
A BTC egy éles likvidációs lavina küszöbén
A CryptoQuant platformon megjelent Quicktake bejegyzésében a CryptoOnchain elemző betekintést nyújtott a Bitcoin jelenlegi on-chain állapotába. Az elemző megjegyezte, hogy a Bitcoin becsült tőkeáttételi mutatója (ELR) a Binance-en – a világ legnagyobb kriptotőzsdéjén – jelentősen megnőtt a közelmúltbeli árcsökkenés során.
Összefüggésként: a becsült tőkeáttételi mutató (ELR) a nyitott pozíciók és egy tőzsde tartalékainak arányát méri, jelezve az adott platformon a kereskedők által használt átlagos tőkeáttételt. A magasabb ELR nagyobb piaci kockázatra utal, ami azt jelenti, hogy még kis ármozgások is nagy léptékű likvidációkat válthatnak ki.
A CryptoOnchain által kiemelt CryptoQuant adatok szerint a Bitcoin ELR-je közelmúltban kritikus szintre, 0,188-ra ugrott, amikor az ár körülbelül 81 500 dollárra esett. Ez arra utal, hogy a nyitott pozíciók szokatlanul magasak a tőzsde tartalékaihoz képest.
A CryptoOnchain arra is rámutatott, hogy a növekvő tőkeáttétel és a csökkenő árak közötti eltérés klasszikus „medves eltérési” jelzés a derivatív piacokon. „Ez azt jelzi, hogy az árgengés ellenére a kereskedők agresszívan növelik tőkeáttételes pozícióikat” – tette hozzá az elemző.
Továbbá, a CryptoOnchain elmagyarázta, hogy amikor a piac erősen túltőkeáttételizálódik egy árcsökkenés során, az azt jelenti, hogy a kereskedők vagy magas tőkeáttétellel „vásárolják a csökkenést”, vagy egyre inkább short pozíciókat nyitnak. Ez a felállás gyakran egy „heves likvidációs lavinát” előz meg.
Összefoglalva, a CryptoOnchain arra a következtetésre jutott, hogy a piac jelenleg egy feszült zónában van, ahol a csúcson lévő tőkeáttétel és az alacsony árak egy közelgő „squeeze”-re (szorításra) utalnak. Az elemző azonban megjegyezte, hogy a következő éles mozdulat iránya attól függ, hogy a bikák vagy a medvék dominálnak-e a piacon.
Bitcoin árfolyam áttekintés
A cikk írásakor a Bitcoin körülbelül 84 200 dollárnál kereskedik, ami közel 1%-os növekedést jelent az elmúlt 24 órában.
Gyakran Ismételt Kérdések
GYIK a Bitcoin rekordmagas becsült tőkeáttételi mutatójáról
Kezdő szintű kérdések
1. Mi a Bitcoin becsült tőkeáttételi mutatója?
A becsült tőkeáttételi mutató egy olyan metrika, amely megpróbálja felmérni, mennyi kölcsönvett pénzt használnak fel a Bitcoin kereskedésben. Egy magas mutató arra utal, hogy a kereskedők több adósságot vállalnak, hogy nagyobb tétben játszanak, ami instabillá teheti a piacot.
2. Miért fontos egy rekordmagas tőkeáttételi mutató?
Ez egy figyelmeztető jel. Amikor sok kereskedő sok kölcsönvett pénzt használ, még egy kis árcsökkenés is kényszerítheti őket, hogy gyorsan adják el a pozícióikat az adósságuk fedezésére. Ez elindíthat egy eladási lavinát, amely éles áringadozásokhoz és megnövekedett volatilitáshoz vezet.
3. Mit jelent ebben az összefüggésben a volatilitás?
A volatilitás arra utal, hogy mennyit és milyen gyorsan mozog fel és le a Bitcoin ára. A magas volatilitás azt jelenti, hogy az ár rövid idő alatt drámaian felugorhat vagy zuhanhat, ami mind nagy lehetőségeket, mind nagy kockázatokat teremt a kereskedők számára.
4. Garantál egy magas tőkeáttételi mutató az árcsökkenést?
Nem, nem garantálja a csökkenést, de jelentősen növeli az éles ármozgás – akár felfelé, akár lefelé – kockázatát. Ez egy gyújtózsinóros helyzetet teremt, ahol a piac érzékenyebbé válik bármilyen hírre vagy hangulatváltozásra.
Haladó / Gyakorlati kérdések
5. Hogyan számítják ki a becsült tőkeáttételi mutatót?
Általában úgy számítják ki, hogy a főbb tőzsdéken lévő teljes nyitott pozíciót elosztják a tőzsdék teljes Bitcoin tartalékával. Egy emelkedő mutató azt jelenti, hogy a nyitott pozíciók gyorsabban nőnek, mint a tartalékok, ami a tőkeáttétel növekedését jelzi.
6. Mi a különbség ez és a finanszírozási kamatok között?
A tőkeáttételi mutató a rendszerben lévő adósság mennyiségét méri. A finanszírozási kamatok azok a periodikus díjak, amelyeket a kereskedők fizetnek a pozícióik nyitva tartásáért. A magas pozitív finanszírozási kamatok gyakran kísérik a magas tőkeáttételt, jelezve, hogy a kereskedők túlságosan bőszültek, és egy árcsökkenés korrigálhatja ezt.
7. Melyek a gyakori kereskedési stratégiák magas tőkeáttételi időszakokban?
Óvatosság: Sokan csökkentik a pozícióméretet vagy növelik a stop-loss rendeléseket a kockázat kezelése érdekében.
Kontrárius játszmák: Néhányan a tömeggel szemben fogadhatnak, egy long squeeze-re (hosszú pozíciók likvidálására) számítva.