Bitcoin comenzó el año con una fuerte subida hacia los 100.000 dólares, pero ahora está a punto de terminar enero de manera muy diferente a como empezó. El jueves 29 de enero, la principal criptomoneda cayó a un mínimo de varios meses cerca de los 81.500 dólares, ya que el sentimiento general del mercado se ha debilitado en las últimas semanas. De cara al fin de semana, el precio de Bitcoin se ha estabilizado algo, recuperándose por encima de los 93.000 dólares el viernes 30 de enero. Curiosamente, los últimos datos on-chain indican que Bitcoin podría estar al borde de otro fuerte movimiento de precios.
BTC se prepara para una fuerte cascada de liquidaciones
En una publicación Quicktake de la plataforma CryptoQuant, el analista CryptoOnchain compartió información sobre la condición on-chain actual de Bitcoin. El analista señaló que el Ratio de Apalancamiento Estimado (ELR) de Bitcoin en Binance, el mayor exchange de criptomonedas del mundo, aumentó significativamente durante la reciente corrección de precios.
Para contextualizar, el Ratio de Apalancamiento Estimado mide la proporción entre el interés abierto y las reservas de un exchange, indicando el apalancamiento promedio utilizado por los traders en esa plataforma. Un ELR más alto apunta a un mayor riesgo de mercado, lo que significa que incluso pequeños movimientos de precios podrían desencadenar liquidaciones a gran escala.
Según los datos de CryptoQuant destacados por CryptoOnchain, el ELR de Bitcoin aumentó recientemente a un nivel crítico de 0,188 cuando el precio cayó a alrededor de 81.500 dólares. Esto sugiere que el interés abierto es inusualmente alto en comparación con las reservas del exchange.
CryptoOnchain también señaló que la divergencia entre el aumento del apalancamiento y la caída de los precios es una señal clásica de "divergencia bajista" en los mercados de derivados. "Indica que, a pesar de la debilidad del precio, los traders están aumentando agresivamente sus posiciones apalancadas", añadió el analista.
Además, CryptoOnchain explicó que cuando el mercado se sobreapalanca excesivamente durante una corrección de precios, significa que los traders están "comprando la caída" con alto apalancamiento o abriendo cada vez más posiciones cortas. Esta configuración suele preceder a una "violenta cascada de liquidaciones".
En resumen, CryptoOnchain concluyó que el mercado se encuentra actualmente en una zona de alta tensión, con un apalancamiento máximo y precios bajos que sugieren un "squeeze" inminente. Sin embargo, el analista señaló que la dirección del próximo movimiento brusco dependerá de si los toros o los osos dominan el mercado.
Panorama del precio de Bitcoin
Al momento de escribir este artículo, Bitcoin cotiza alrededor de los 84.200 dólares, con una subida de casi un 1% en las últimas 24 horas.
Preguntas Frecuentes
Preguntas frecuentes sobre el Ratio de Apalancamiento Estimado récord de Bitcoin
Preguntas de nivel principiante
1 ¿Qué es el Ratio de Apalancamiento Estimado para Bitcoin?
El Ratio de Apalancamiento Estimado es una métrica que intenta medir cuánto dinero prestado se está utilizando en el trading de Bitcoin. Un ratio alto sugiere que los traders están asumiendo más deuda para realizar apuestas más grandes, lo que puede hacer que el mercado sea más inestable.
2 ¿Por qué es importante un ratio de apalancamiento récord?
Es una señal de advertencia. Cuando muchos traders usan mucho dinero prestado, incluso una pequeña caída del precio puede obligarlos a vender rápidamente para cubrir sus deudas. Esto puede desencadenar una cascada de ventas, lo que lleva a fuertes oscilaciones de precios y a una mayor volatilidad.
3 ¿Qué significa volatilidad en este contexto?
La volatilidad se refiere a cuánto y con qué rapidez se mueve el precio de Bitcoin hacia arriba y hacia abajo. Una alta volatilidad significa que el precio puede subir o caer drásticamente en un corto período, creando tanto grandes oportunidades como grandes riesgos para los traders.
4 ¿Garantiza un alto ratio de apalancamiento una caída del precio?
No, no garantiza una caída, pero aumenta significativamente el riesgo de un movimiento brusco del precio, ya sea al alza o a la baja. Crea una situación de polvorín donde el mercado se vuelve más sensible a cualquier noticia o cambio en el sentimiento.
Preguntas avanzadas/prácticas
5 ¿Cómo se calcula el Ratio de Apalancamiento Estimado?
Normalmente se calcula dividiendo el interés abierto total en los principales exchanges por las reservas totales de Bitcoin de los exchanges. Un ratio creciente significa que el interés abierto está creciendo más rápido que las reservas, lo que indica un mayor uso del apalancamiento.
6 ¿Cuál es la diferencia entre esto y las tasas de financiación?
El Ratio de Apalancamiento mide la cantidad de deuda en el sistema. Las tasas de financiación son las tarifas periódicas que los traders pagan para mantener sus posiciones abiertas. Las altas tasas de financiación positivas suelen acompañar a un alto apalancamiento, lo que muestra que los traders son excesivamente alcistas y puede que necesiten ser corregidos por una caída de precios.
7 ¿Cuáles son las estrategias de trading comunes durante períodos de alto apalancamiento?
Precaución: muchos reducen el tamaño de sus posiciones o aumentan las órdenes de stop-loss para gestionar el riesgo.
Jugadas contrarianas: algunos pueden apostar contra la operación masificada, esperando un long squeeze.