Bitcoin odzyskał poziom powyżej 75 000 dolarów, ale dane pochodzące z rynku instrumentów pochodnych sugerują, że odbicie nie ma silnego przekonania. Stawki finansowania kontraktów futures typu perpetual pozostają ujemne od około półtora miesiąca, co wskazuje, że lewarowani traderzy nadal płacą za utrzymywanie krótkich pozycji, nawet gdy cena spot rośnie. Ta rozbieżność między działaniami cenowymi na rynku spot a pozycjonowaniem na rynku instrumentów pochodnych jest jedną z największych w tym roku.
Bitcoin wzrósł o około 14% od dołków z kwietnia, wspierany przez odnowione napływy środków do notowanych w USA funduszy ETF oraz kontynuowaną akumulację przez MicroStrategy, które zakupiło Bitcoiny o wartości 2,6 miliarda dolarów tylko w ciągu ostatnich dwóch tygodni.
Taka przepaść między pozycjonowaniem rynkowym a ceną rzadko utrzymuje się długo i często kończy się gwałtownie. Jeśli Bitcoin będzie nadal rósł, sprzedający krótko stają w obliczu rosnących strat i mogą zostać zmuszeni do wykupu swoich pozycji, co potencjalnie może wywołać gwałtowny, samonapędzający się short squeeze. Im dłużej utrzymuje się ten impas, tym gwałtowniejszy może być ostateczny odwrót.
Dane pokazują, że amerykańskie spotowe fundusze ETF na Bitcoina odnotowały w tym tygodniu napływ środków netto w wysokości około 332 milionów dolarów, w tym około 26 milionów dolarów w czwartek. Ta seria ujemnego finansowania jest jedną z najdłuższych od okresu po upadku FTX pod koniec 2022 roku.
Według Vetle Lunde z K33, traderzy aktywnie budują krótkie pozycje i obstawiają przeciwko wybiciu, zwiększając prawdopodobieństwo short squeeze, jeśli utrzyma się tendencja wzrostowa. Obecna konfiguracja przypomina klasyczny squeeze: krótkie pozycje dominują w dźwigni i płacą za utrzymanie swoich pozycji, nawet gdy Bitcoin powoli rośnie, pozostawiając wielu pod wodą, ale jeszcze nie zamkniętych. Ponieważ płynność na rynku spot wydaje się niewielka, każdy gwałtowny ruch cenowy może szybko przenieść się na instrumenty pochodne.
Tło rynkowe wydaje się kruche, biorąc pod uwagę kilka byczych katalizatorów, z których każdy może zmusić niedźwiedzie do pokrycia pozycji. Oprócz napływów do ETF-ów i zakupów korporacyjnych, Charles Schwab ogłosił plany wprowadzenia w tym roku handlu kryptowalutami spot i zasugerował, że klienci mogą przeznaczyć nawet 8,8% swoich portfeli na Bitcoina, co wskazuje na potencjalny ukryty popyt.
W ciągu ostatniego tygodnia amerykańskie fundusze ETF na Bitcoina przyciągnęły ponad 800 milionów dolarów, przechodząc od wcześniejszych odpływów do silnych napływów netto. Każda fala zakupów ETF-ów podbija ceny, zwiększając koszty utrzymania przegrywających pozycji dla sprzedających krótko i zwiększając presję squeeze.
Jednak niedźwiedzi traderzy nadal mogą osiągnąć zysk, jeśli obecne ożywienie załamie się. Dane opcyjne pokazują popyt na zabezpieczenie przed spadkami, ze znacznym otwartym zainteresowaniem kontraktami put z cenami wykonania 60 000 i 50 000 dolarów. Niektórzy analitycy opisują to jako miękkie ożywienie.
Laurens Fraussen z Kaiko uważa, że Bitcoin może doświadczyć zwyżki, która zaskoczy wielu. Przełamanie poziomu 76 000 dolarów może popchnąć Bitcoina w kierunku 85 000 dolarów. Obecnie BTC handluje się w pobliżu 76 000 dolarów na wykresie dziennym.
Często zadawane pytania
FAQs Bitcoin przebija 75000, ale sprzedający trzymają się mocno
Pytania na poziomie podstawowym
1. Co oznacza, że Bitcoin przebił 75000?
Oznacza to, że cena jednego Bitcoina bardzo szybko wzrosła, przekraczając granicę 75000 dolarów, osiągając nowy historyczny szczyt. Jest to ważny kamień milowy, pokazujący znaczące zainteresowanie inwestorów i presję kupna.
2. Jeśli cena jest tak wysoka, dlaczego sprzedający nie ustępują?
Fakt, że sprzedający nie ustępują, oznacza, że nawet przy tak wysokiej cenie duża liczba osób decyduje się sprzedać swoje Bitcoiny zamiast je trzymać. Tworzy to silną presję sprzedaży, która może zapobiec szybszemu wzrostowi ceny lub może prowadzić do korekty.
3. Czy to dobry moment na zakup Bitcoina?
Jest to osobista decyzja finansowa obarczona wysokim ryzykiem. Kupowanie na historycznym szczycie może być ryzykowne, jeśli później nastąpi korekta ceny. Kluczowe jest inwestowanie tylko pieniędzy, na których stratę można sobie pozwolić, przeprowadzenie własnych badań i rozważenie strategii długoterminowej zamiast próbować przewidzieć moment rynkowy.
4. Co powoduje ten gwałtowny wzrost ceny?
Główne czynniki to zatwierdzenie spotowych funduszy ETF na Bitcoina, nadchodzące halving Bitcoina oraz ogólny optymizm dotyczący adopcji kryptowalut.
5. Czym jest presja sprzedaży?
Presja sprzedaży to łączny efekt wielu traderów i inwestorów sprzedających aktywo. Gdy presja sprzedaży jest wysoka, może przeważyć popyt na zakup i zepchnąć cenę w dół, nawet podczas ogólnego trendu wzrostowego.
Zaawansowane pytania skoncentrowane na rynku
6. Jak cena może nadal rosnąć, jeśli jest tak dużo sprzedaży?
Cena rośnie, ponieważ popyt na zakup jest nawet silniejszy niż obecna presja sprzedaży. Wielcy inwestorzy instytucjonalni, wieloryby i inni kupujący absorbują monety wystawiane na sprzedaż, popychając cenę w górę w bitwie między bykami a niedźwiedziami.
7. Jakie kluczowe wskaźniki należy obserwować w tej sytuacji?
Rezerwy giełdowe: Czy zasoby Bitcoinów na giełdach rosną, czy maleją?
Przepływy ETF: Czy nowe spotowe fundusze ETF na Bitcoina odnotowują napływy netto, czy odpływy?