온체인 애널리틱스 업체 글래스노드가 비트코인의 최근 횡보 국면에서 상대적으로 좁은 범위의 매집만 관찰되고 있다고 지적했습니다. 글래스노드는 X(구 트위터)의 새 게시글에서 비트코인 단기 보유자들의 원가 분포(CBD) 최신 동향을 논의했습니다. CBD 지표는 비트코인 역사 전반에 걸쳐 다양한 가격 수준에서 얼마나 많은 공급량이 매수되었는지를 보여줍니다.
구체적으로, 단기 보유자(STH)의 CBD는 지난 155일 이내에 매수된 공급량을 추적합니다. 이러한 짧은 기간으로 인해, 코인이 다른 가격 수준으로 이동하거나(원가 기준 갱신) 155일 임계값을 초과해 장기 보유자(LTH) 범주로 성숙됨에 따라, 지표상의 공급량 클러스터는 시간이 지나면서 자연스럽게 희박해집니다.
글래스노드가 공유한 차트는 지난 1년간 비트코인 단기 보유자 CBD가 어떻게 진화해왔는지를 보여줍니다. 이는 지난 11월 가격 저점에서 형성된 대규모 공급량 클러스터를 드러내며, 시장 하락 이후 상당한 매집이 있었음을 시사합니다. 이 밀집된 공급 구역은 지지 쿠션 역할을 하며, 비트코인이 횡보 국면으로 안정화되는 데 도움을 주었습니다.
그러나 결국 약세 모멘텀이 돌아와 가격을 이 클러스터 훨씬 아래로 밀어내었고, 관련된 모든 토큰을 수중(손실 상태)에 빠뜨렸습니다. 범위의 하단에 있는 강력한 공급 구역 외에도, 11월부터 1월까지의 횡보 동안 더 높은 가격 수준에서도 일부 공급량이 축적되었습니다. 하단의 매집만큼 실질적이지는 않았지만, 이는 여전히 활발한 거래를 반영했습니다.
최근 비트코인은 또 다른 횡보 국면에 접어들었습니다. 차트는 이번에는 강력한 하락 매수 반응도 없었고, 횡보가 진행됨에 따라 공급량 클러스터의 상당한 구축도 없었음을 보여줍니다. 그렇다고 매수가 완전히 없었던 것은 아니며, 일부 공급량이 현재 범위 내에서 원가 기준을 형성하기 시작했습니다.
글래스노드는 "6만 2천 달러에서 7만 2천 달러 범위에 매집 클러스터가 형성되고 있다"고 언급하며, "그러나 그 강도는 지속적인 확장에 선행했던 이전 단계들에 비해 미미하다"고 지적했습니다.
이 공급량 범위가 단기간 내에 어떻게 발전할지는 아직 두고 봐야 할 것입니다. 현재로서는 애널리틱스 업체에 따르면, 이 범위가 제공하는 기반이 중기적 돌파를 지지하기에는 너무 얇은 상태입니다.
기준 시점 현재, 비트코인은 약 71,100달러에 거래되고 있으며, 지난주 대비 약 5% 상승했습니다.
자주 묻는 질문
비트코인의 지속적 돌파를 위한 기반
초급 수준 질문
비트코인의 지속적 돌파를 위한 기반이 약해 보인다는 것은 무엇을 의미하나요?
현재 시장 데이터가 비트코인 가격을 상당히 높게 끌어올리고 오랫동안 유지할 수 있을 만큼 충분한 기반 매수 지지가 없을 수 있음을 시사한다는 의미입니다.
원가 기준 데이터란 무엇인가요?
원가 기준은 기본적으로 투자자들이 비트코인을 매수한 평균 가격입니다. 이는 현재 가격에서 시장 전체가 이익 또는 손실을 보고 있는지를 보여주는 핵심 지표입니다.
원가 기준 데이터가 중요한 이유는 무엇인가요?
이는 전반적인 시장 심리와 잠재적 매도 압력을 판단하는 데 도움이 됩니다. 가격이 평균 원가 기준 아래로 떨어지면 많은 투자자들이 손실을 보고 있어 매도할 가능성이 낮아질 수 있지만, 동시에 상승을 위한 강력한 매수 지지를 제공하지도 않을 수 있습니다.
지속적 돌파란 무엇인가요?
지속적 돌파는 자산 가격이 주요 저항 수준을 결정적으로 상승 돌파하고 그 수준 위를 유지하는 것으로, 일시적인 급등이 아닌 강력하고 지속적인 상승 추세를 신호합니다.
그렇다면 비트코인이 분명히 오르지 않는다는 건가요?
꼭 그렇지는 않습니다. 이 분석은 현재 기반의 약점을 지적하는 것이지, 확실성을 말하는 것이 아닙니다. 시장은 새로운 뉴스나 투자자 행동 변화로 빠르게 변할 수 있습니다.
고급/실용적 질문
약한 원가 기준 데이터가 어떻게 약한 기반을 시사하나요?
현재 가격이 많은 투자자들의 총체적 원가 기준 근처 또는 아래에서 맴돌고 있다면, 더 높은 가격에 새로운 강력한 자본이 유입되지 않고 있음을 나타냅니다. 지속적 돌파를 위해서는 일반적으로 더 높은 가격을 지불할 의사가 있는 새로운 투자자들의 꾸준한 매수가 필요하며, 이는 상승하는 원가 기준 바닥을 만들어냅니다.
원가 기준과 함께 어떤 다른 데이터를 살펴봐야 하나요?
고려해야 할 핵심 지표는 다음과 같습니다:
거래소 순 유출입: 코인이 거래소로 이동하는지, 아니면 거래소에서 나오는지
MVRV 비율: 시장 가치와 실현 가치를 비교합니다. 낮은 MVRV는 저평가를 나타낼 수 있습니다.
장기 보유자 공급량: 가장 경험 많은 투자자들이 코인을 축적하는지 분배하는지
거시경제적 요인: 전통 시장의 금리와 유동성
이 약한 기반이 더 깊은 가격 조정으로 이어질 수 있나요?
네, 그 위험이 증가합니다. 가격이 상승하기 어려워진다면 가능합니다.