Analyytikko on huomauttanut, että Bitcoin on viimeisen vuosikymmenen ajan löytänyt pohjansa johdonmukaisesti 1,0 ja 0,8 MVRV-hintakaistojen väliseltä alueelta. Huomionarvoista on, että Bitcoin ei ole tällä syklillä vielä pudonnut alle 1,0 MVRV-kaistan.
Analyytikko Ali Martinez käsitteli äskettäisessä X-päivityksessään Bitcoinin historiallisia pohjahintoja käyttäen MVRV-hintakaistoja, ketjupohjaista mallia, joka perustuu Markkina-arvon ja Realisoituneen arvon (MVRV) suhteeseen. MVRV-suhde vertaa Bitcoinin markkina-arvoa – joka heijastaa sen nykyistä markkina-arvoa – sen realisoituneeseen arvoon, joka edustaa sijoitettua kokonaispääomaa. Pohjimmiltaan tämä mittari kertoo, ovatko Bitcoinin haltijat keskimäärin voitolla vai tappiolla.
Kun MVRV-suhde on yli 1,0, keskimääräinen sijoittaja pitää hallussaan realisoimatonta voittoa. Päinvastoin, alle 1,0:n suhde osoittaa, että tappiot ovat vallitsevia verkossa. Tyypillisesti voittojen kasvaessa sijoittajilla on taipumus myydä todennäköisemmin, mikä tekee markkinahuippujen todennäköisemmiksi, kun MVRV-suhde nousee huomattavasti yli 1,0:n. Toisaalta myyntipaine yleensä hellittää, kun useimmat haltijat ovat tappiolla, mikä viittaa siihen, että markkinapohjat usein muodostuvat alhaisilla MVRV-tasoilla.
Tähän käyttäytymiseen perustuen Glassnode kehitti MVRV-hintakaistat, jotka osoittavat Bitcoinin hintatason keskeisillä MVRV-suhdekynnyksillä. Martinez jakoi kaavion, joka näyttää Bitcoinin käyneen kauppaa alle 2,4 ja 3,2 kaistojen, noin 130 000 dollarin ja 174 000 dollarin kohdalla, missä voitontoton riski on korkea. Viimeaikaisista laskutrendeistä huolimatta Bitcoinin hinta on pysynyt yli 1,0 kaistan, mikä tarkoittaa, että sijoittajat ovat edelleen nettovoitolla realisoimattomana.
Martinez korosti toistuvaa kaavaa: "Viimeisen vuosikymmenen ajan Bitcoin $BTC on johdonmukaisesti löytänyt pohjansa 1,0 ja 0,8 MVRV-hintakaistojen väliltä." Tällä hetkellä nämä kaistat ovat noin 54 000 dollarin ja 43 000 dollarin kohdalla. Kysymys kuuluukin, laskeeko Bitcoin edelleen testatakseen uudelleen tätä historiallista pohjavyöhykettä vai löytääkö se pohjan ennen sen saavuttamista, rikkoen näin aiemmissa sykleissä havaittun kaavan. Tämä sykli on jo poikennut historiasta, sillä Bitcoin ei ole tällä kertaa ylittänyt 3,2 MVRV-kaistaa.
Tällä hetkellä Bitcoin käy kauppaa noin 73 000 dollarin paikkeilla, yli 6 % noussut viimeisen viikon aikana.
Usein Kysytyt Kysymykset
UKK Bitcoin MVRV-suhde Historialliset pohjat
Aloittelijoiden kysymykset
1 Mikä on MVRV-suhde?
MVRV-suhde vertaa Bitcoinin nykyistä markkinahintaa sen realisoituneeseen hintaan. Se auttaa arvioimaan, onko markkina yli- vai aliarvostettu verrattuna sen historialliseen kustannusperusteeseen.
2 Mitä tarkoittaa, että Bitcoin löytää pohjansa tietyillä MVRV-tasoilla?
Historiallisesti Bitcoinin merkittävät karhumarkkinoiden pohjat ovat syntyneet, kun MVRV-suhde putoaa tietyille alhaisille tasoille. Tämä osoittaa, että markkinahinta käy kauppaa useimpien haltijoiden keskimääräisen kustannusperusteen alapuolella, mikä viittaa äärimmäiseen pelkoon ja mahdolliseen aliarvostukseen.
3 Missä nämä keskeiset MVRV-pohjatasot ovat tällä hetkellä?
Viimeisimpien ketjutietojen mukaan MVRV-suhde vaihtelee hinnan mukana. Tarkkaa nykyistä lukua varten tarkista reaaliaikainen tietolähde. Historiallisesti kannattaa seurata, kun suhde lähestyy tai putoaa alle 1,0, sillä tasot lähellä tai alle 0,8 ovat usein osoittaneet merkittäviä pohjia.
4 Onko MVRV-suhde luotettava ostosignaali?
Se on tehokas kontekstuaalinen työkalu, ei tarkka ajoitussignaali. Historiallisesti alle 1,0:n MVRV-arvot ovat edustaneet korkea-arvoisia kertymisvyöhykkeitä, mutta hinnat voivat pysyä alhaisina pitkiä aikoja. Sitä on parasta käyttää yhdessä muiden indikaattoreiden ja pitkän aikavälin näkökulman kanssa.
Kehittyneet & Käytännön kysymykset
5 Mitä eroa on MVRV:llä ja Realisoidulla hinnalla?
Realisoitu hinta on MVRV-suhteen nimittäjä. Se on kokonaisrealisoitunut arvo jaettuna kokonaistarjonnalla. MVRV-suhde on yksinkertaisesti Markkinahinta / Realisoitu hinta. Alle 1,0:n suhde tarkoittaa, että markkinahinta on tämän aggregaattisen kustannusperusteen alapuolella.
6 Ovatko kaikki Bitcoinin karhumarkkinoiden pohjat täsmälleen vastanneet näitä MVRV-tasoja?
Vaikka erittäin johdonmukaisia, historia ei toista itseään täsmälleen. Vuoden 2015 pohjalla MVRV oli lähellä 0,8 ja vuoden 2018 pohja kosketti 0,7. Vuoden 2022 alin taso syntyi, kun