Historisk sett har Bitcoin nått botten mellan specifika MVRV-nivåer. Var ligger dessa nivåer för närvarande?

En analytiker har påpekat att Bitcoin konsekvent har hittat sin botten mellan 1,0 och 0,8 MVRV-prisband under det senaste decenniet. Anmärkningsvärt är att Bitcoin ännu inte har fallit under 1,0 MVRV-bandet i den nuvarande cykeln.

I ett nyligen inlägg på X diskuterade analytikern Ali Martinez Bitcoins historiska prisbottnar med hjälp av MVRV-prisbanden, en on-chain-modell baserad på förhållandet mellan marknadsvärde och realiserat värde (MVRV). MVRV-kvoten jämför Bitcoins marknadsvärde – som återspeglar dess nuvarande marknadspris – med dess realiserade värde, som representerar det totala investerade kapitalet. I grund och botten visar denna indikator om Bitcoin-innehavare i genomsnitt har en orealsierad vinst eller förlust.

När MVRV-kvoten är över 1,0 har den genomsnittliga investeraren en orealsierad vinst. Omvänt indikerar en kvot under 1,0 att förluster dominerar i nätverket. Typiskt sett, när vinster ökar, blir investerare mer benägna att sälja, vilket gör marknadstoppar mer sannolika när MVRV-kvoten stiger långt över 1,0. Å andra sidan tenderar säljtrycket att minska när de flesta innehavare har förlust, vilket tyder på att marknadsbottnar ofta inträffar vid låga MVRV-nivåer.

Baserat på detta beteende utvecklade Glassnode MVRV-prisbanden, som identifierar Bitcoin-prisnivåer som motsvarar viktiga MVRV-kvotströsklar. Martinez delade en diagram som visar att Bitcoin har handlats under 2,4- och 3,2-bandet, runt 130 000 respektive 174 000 dollar, där risken för vinstuttag är hög. Trots senaste baisseartade trender har Bitcoins pris hållit sig över 1,0-bandet, vilket innebär att investerare fortfarande har en nettorealsierad vinstposition.

Martinez framhöll ett återkommande mönster: "Under det senaste decenniet har Bitcoin $BTC konsekvent bottnat mellan 1,0 och 0,8 MVRV-prisband." För närvarande ligger dessa band nära 54 000 och 43 000 dollar. Frågan är nu om Bitcoin kommer att sjunka ytterligare för att testa denna historiska bottenzon igen eller hitta en botten innan den når dit, och därmed bryta mönstret från tidigare cykler. Denna cykel har redan avvikit från historien, eftersom Bitcoin inte en enda gång har brutit igenom 3,2 MVRV-bandet.

För närvarande handlas Bitcoin runt 73 000 dollar, en uppgång på över 6 % under den senaste veckan.

Vanliga frågor
Vanliga frågor om Bitcoin MVRV-kvot Historiska bottennivåer

Nybörjarfrågor

1. Vad är MVRV-kvoten?
MVRV-kvoten jämför Bitcoins nuvarande marknadspris med dess realiserade pris. Den hjälper till att bedöma om marknaden är övervärderad eller undervärderad i förhållande till sin historiska kostnadsbasis.

2. Vad innebär det när Bitcoin bottnar vid vissa MVRV-nivåer?
Historiskt sett har stora björnmarknadslåg för Bitcoin inträffat när MVRV-kvoten faller till specifika låga nivåer. Detta indikerar att marknadspriset handlas under den genomsnittliga kostnadsbasen för de flesta innehavare, vilket tyder på extrem rädsla och potentiell undervärdering.

3. Var ligger dessa viktiga MVRV-bottennivåer för närvarande?
Enligt de senaste on-chain-uppgifterna fluktuerar MVRV-kvoten med priset. Du måste kontrollera en live-datakälla för det exakta nuvarande värdet. Historiskt sett, var uppmärksam på när kvoten närmar sig eller sjunker under 1,0, eftersom nivåer nära eller under 0,8 ofta har signalerat stora bottnar.

4. Är MVRV-kvoten en tillförlitlig köpsignal?
Det är ett kraftfullt kontextuellt verktyg, inte en exakt tidsinställd signal. Historiskt sett har MVRV-värden under 1,0 representerat högvärdiga ackumuleringszoner, men priserna kan förbli låga under långa perioder. Den används bäst tillsammans med andra indikatorer och med ett långsiktigt perspektiv.

Avancerade och praktiska frågor

5. Vad är skillnaden mellan MVRV och realiserat pris?
Det realiserade priset är nämnaren i MVRV-kvoten. Det är det totala realiserade värdet dividerat med den totala tillgången. MVRV-kvoten är helt enkelt Marknadspris / Realiserat pris. En kvot under 1 betyder att marknadspriset ligger under denna aggregerade kostnadsbasis.

6. Har alla Bitcoins björnmarknadslåg stämt exakt med dessa MVRV-nivåer?
Även om det är anmärkningsvärt konsekvent, upprepar sig inte historien exakt. Botten 2015 såg MVRV nära 0,8 och botten 2018 nådde 0,7. Lågpunkten 2022 inträffade med en