Analytik upozornil, že Bitcoin během posledního desetiletí důsledně nacházel své dno mezi cenovými pásmy MVRV 1,0 a 0,8. Je pozoruhodné, že v aktuálním cyklu Bitcoin ještě neklesl pod pásmo MVRV 1,0.
V nedávném příspěvku na platformě X analytik Ali Martinez diskutoval o historických cenových dnech Bitcoinu pomocí cenových pásem MVRV, což je on-chain model založený na poměru tržní hodnoty k realizované hodnotě (MVRV). Poměr MVRV porovnává tržní kapitalizaci Bitcoinu – odrážející jeho aktuální tržní hodnotu – s jeho realizovanou kapitalizací, která představuje celkový investovaný kapitál. V podstatě tento ukazatel ukazuje, zda jsou držitelé Bitcoinu v celkovém zisku nebo ztrátě.
Když je poměr MVRV nad 1,0, průměrný investor drží nerealizovaný zisk. Naopak, poměr pod 1,0 naznačuje, že v síti převažují ztráty. Obvykle, jak zisky rostou, investoři mají větší tendenci prodávat, což zvyšuje pravděpodobnost vrcholů trhu, když poměr MVRV výrazně překročí 1,0. Na druhou stranu, prodejní tlak má tendenci slábnout, když je většina držitelů ve ztrátě, což naznačuje, že dna trhu často nastávají při nízkých úrovních MVRV.
Na základě tohoto chování vyvinula společnost Glassnode cenová pásma MVRV, která identifikují cenové hladiny Bitcoinu odpovídající klíčovým prahovým hodnotám poměru MVRV. Martinez sdílel graf ukazující, že Bitcoin se obchoduje pod pásmy 2,4 a 3,2, což je přibližně 130 000 a 174 000 dolarů, kde je riziko realizace zisků vysoké. Navzdory nedávným medvědím trendům cena Bitcoinu zůstala nad pásmem 1,0, což znamená, že investoři jsou stále v čisté pozici nerealizovaného zisku.
Martinez zdůraznil opakující se vzorec: "Během posledního desetiletí Bitcoin $BTC důsledně dosahoval dna mezi cenovými pásmy MVRV 1,0 a 0,8." V současnosti se tato pásma nacházejí poblíž 54 000 a 43 000 dolarů. Otázkou nyní je, zda Bitcoin klesne ještě níže, aby znovu otestoval tuto historickou zónu dna, nebo najde dřívější dříve, než k ní dorazí, čímž poruší vzorec pozorovaný v předchozích cyklech. Tento cyklus se již od historie odchýlil, protože Bitcoin ještě ani jednou neprorazil pásmo MVRV 3,2.
V tuto chvíli se Bitcoin obchoduje kolem 73 000 dolarů, což představuje nárůst o více než 6 % za poslední týden.
Často kladené otázky
FAQs Bitcoin MVRV Ratio Historické úrovně dna
Základní otázky
1 Co je poměr MVRV?
Poměr MVRV porovnává aktuální tržní cenu Bitcoinu s jeho realizovanou cenou. Pomáhá posoudit, zda je trh nadhodnocený nebo podhodnocený ve vztahu k jeho historické nákladové základně.
2 Co to znamená, když Bitcoin dosáhne dna na určitých úrovních MVRV?
Historicky se hlavní dna medvědího trhu u Bitcoinu objevovala, když poměr MVRV klesl na specifické nízké úrovně. To naznačuje, že tržní cena se obchoduje pod průměrnou nákladovou základnou většiny držitelů, což svědčí o extrémním strachu a potenciálním podhodnocení.
3 Kde se tyto klíčové úrovně dna MVRV aktuálně nacházejí?
Podle nejnovějších on-chain dat se poměr MVRV mění spolu s cenou. Pro přesné aktuální číslo je třeba zkontrolovat živý zdroj dat. Historicky je vhodné sledovat, kdy se poměr blíží nebo klesá pod 1,0, protože úrovně poblíž nebo pod 0,8 často signalizovaly hlavní dna.
4 Je poměr MVRV spolehlivým nákupním signálem?
Jedná se o účinný kontextový nástroj, nikoli přesný časový signál. Historicky hodnoty MVRV pod 1,0 představovaly zóny akumulace s vysokou hodnotou, ale ceny mohou zůstat nízké po delší dobu. Nejlépe se používá v kombinaci s dalšími ukazateli a z dlouhodobé perspektivy.
Pokročilé a praktické otázky
5 Jaký je rozdíl mezi MVRV a realizovanou cenou?
Realizovaná cena je jmenovatelem v poměru MVRV. Je to celková realizovaná kapitalizace dělená celkovou nabídkou. Poměr MVRV je jednoduše Tržní cena / Realizovaná cena. Poměr pod 1 znamená, že tržní cena je pod touto agregovanou nákladovou základnou.
6 Zarovnala se všechna dna medvědího trhu Bitcoinu dokonale s těmito úrovněmi MVRV?
Ačkoli jsou pozoruhodně konzistentní, historie se přesně neopakuje. Dno v roce 2015 zaznamenalo MVRV kolem 0,8 a dno v roce 2018 se dotklo 0,7. Minimum v roce 2022 nastalo při