Le Bitcoin a commencé l'année avec une forte hausse vers les 100 000 dollars, mais il s'apprête maintenant à clôturer le mois de janvier très différemment de son début. Jeudi 29 janvier, la principale cryptomonnaie est tombée à un plus bas de plusieurs mois près de 81 500 dollars, alors que le sentiment général du marché s'est affaibli ces dernières semaines. En approchant du week-end, le prix du Bitcoin s'est quelque peu stabilisé, remontant au-dessus de 93 000 dollars vendredi 30 janvier. Fait intéressant, les dernières données on-chain indiquent que le Bitcoin pourrait être au bord d'une nouvelle forte fluctuation de prix.
Le BTC se prépare à une cascade de liquidations brutale
Dans un article Quicktake sur la plateforme CryptoQuant, l'analyste CryptoOnchain a partagé des observations sur l'état on-chain actuel du Bitcoin. L'analyste a noté que le ratio de levier estimé (ELR) du Bitcoin sur Binance – la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies au monde – a considérablement augmenté lors de la récente correction des prix.
Pour contextualiser, le ratio de levier estimé mesure le rapport entre l'intérêt ouvert et les réserves d'une plateforme d'échange, indiquant le levier moyen utilisé par les traders sur cette plateforme. Un ELR plus élevé signale un risque de marché plus important, ce qui signifie que même de petits mouvements de prix pourraient déclencher des liquidations à grande échelle.
Selon les données de CryptoQuant mises en avant par CryptoOnchain, l'ELR du Bitcoin a récemment atteint un niveau critique de 0,188 lorsque le prix est tombé autour de 81 500 dollars. Cela suggère que l'intérêt ouvert est anormalement élevé par rapport aux réserves de la plateforme.
CryptoOnchain a également souligné que l'écart entre l'augmentation du levier et la baisse des prix est un signal classique de "divergence baissière" sur les marchés dérivés. "Cela indique qu'en dépit de la faiblesse des prix, les traders augmentent agressivement leurs positions à effet de levier", a ajouté l'analyste.
De plus, CryptoOnchain a expliqué que lorsque le marché devient fortement sur-leveragé pendant une correction des prix, cela signifie que les traders achètent la baisse avec un levier élevé ou ouvrent de plus en plus de positions courtes. Cette configuration précède souvent une "cascade de liquidations violente".
En résumé, CryptoOnchain a conclu que le marché se trouve actuellement dans une zone de haute tension, avec un levier maximal et des prix bas suggérant un "squeeze" imminent. L'analyste a toutefois noté que la direction du prochain mouvement brutal dépendra de la domination des haussiers ou des baissiers sur le marché.
Aperçu du prix du Bitcoin
Au moment de la rédaction, le Bitcoin s'échange autour de 84 200 dollars, en hausse de près de 1 % sur les dernières 24 heures.
Foire Aux Questions
FAQ sur le ratio de levier estimé record du Bitcoin
Questions Niveau Débutant
1 Qu'est-ce que le ratio de levier estimé pour le Bitcoin
Le ratio de levier estimé est une métrique qui tente d'évaluer combien d'argent emprunté est utilisé dans le trading du Bitcoin. Un ratio élevé suggère que les traders prennent plus de dettes pour placer des paris plus importants, ce qui peut rendre le marché plus instable.
2 Pourquoi un ratio de levier record est-il important
C'est un signal d'alerte. Lorsque de nombreux traders utilisent beaucoup d'argent emprunté, même une petite baisse de prix peut les forcer à vendre rapidement pour couvrir leurs dettes. Cela peut déclencher une cascade de ventes, entraînant de fortes fluctuations de prix et une volatilité accrue.
3 Que signifie la volatilité dans ce contexte
La volatilité fait référence à l'ampleur et à la rapidité des mouvements à la hausse et à la baisse du prix du Bitcoin. Une forte volatilité signifie que le prix peut monter en flèche ou s'effondrer de manière spectaculaire sur une courte période, créant à la fois de grandes opportunités et de grands risques pour les traders.
4 Un ratio de levier élevé garantit-il un krach des prix
Non, il ne garantit pas un krach, mais il augmente considérablement le risque d'un mouvement de prix brutal – à la hausse ou à la baisse. Il crée une situation de poudrière où le marché devient plus sensible à toute nouvelle ou changement de sentiment.
Questions Avancées et Pratiques
5 Comment le ratio de levier estimé est-il calculé
Il est généralement calculé en divisant l'intérêt ouvert total sur les principales plateformes d'échange par les réserves totales de Bitcoin de ces plateformes. Un ratio en hausse signifie que l'intérêt ouvert croît plus vite que les réserves, indiquant une utilisation accrue de l'effet de levier.
6 Quelle est la différence avec les taux de financement
Le ratio de levier mesure la quantité de dette dans le système. Les taux de financement sont les frais périodiques que les traders paient pour maintenir leurs positions ouvertes. Des taux de financement positifs élevés accompagnent souvent un levier élevé, montrant que les traders sont excessivement haussiers et qu'une correction par une baisse des prix pourrait être nécessaire.
7 Quelles sont les stratégies de trading courantes pendant les périodes de levier élevé
Prudence : Beaucoup réduisent la taille de leurs positions ou augmentent les ordres de stop-loss pour gérer les risques.
Jeux de contrarian : Certains peuvent parier contre le trade surchargé, anticipant un long squeeze.