Bitcoin rozpoczął rok od silnej zwyżki w kierunku 100 000 dolarów, ale obecnie zmierza do zakończenia stycznia zupełnie inaczej, niż się rozpoczął. W czwartek, 29 stycznia, wiodąca kryptowaluta spadła do wielomiesięcznego minimum w okolicach 81 500 dolarów, ponieważ ogólne nastroje na rynku osłabły w ostatnich tygodniach. Wchodząc w weekend, cena Bitcoina nieco się ustabilizowała, odrabiając straty powyżej 93 000 dolarów w piątek, 30 stycznia. Co ciekawe, najnowsze dane on-chain wskazują, że Bitcoin może być na krawędzi kolejnej gwałtownej zmiany cen.
BTC szykuje się do gwałtownej kaskady likwidacji
W poście Quicktake na platformie CryptoQuant analityk CryptoOnchain podzielił się spostrzeżeniami na temat obecnego stanu on-chain Bitcoina. Analityk zauważył, że szacowany wskaźnik dźwigni (ELR) Bitcoina na Binance – największej na świecie giełdzie kryptowalut – znacząco wzrósł podczas ostatniej korekty cenowej.
Dla kontekstu, szacowany wskaźnik dźwigni mierzy stosunek otwartych pozycji do rezerw giełdy, wskazując średnią dźwignię wykorzystywaną przez traderów na tej platformie. Wyższy ELR wskazuje na większe ryzyko rynkowe, co oznacza, że nawet niewielkie ruchy cenowe mogą wywołać likwidacje na dużą skalę.
Według danych CryptoQuant, na które zwrócił uwagę CryptoOnchain, ELR Bitcoina niedawno skoczył do krytycznego poziomu 0,188, gdy cena spadła do około 81 500 dolarów. Sugeruje to, że otwarte pozycje są niezwykle wysokie w porównaniu z rezerwami giełdy.
CryptoOnchain wskazał również, że rozbieżność między rosnącą dźwignią a spadającymi cenami jest klasycznym sygnałem „niedźwiedziej dywergencji” na rynkach instrumentów pochodnych. „Wskazuje to, że pomimo słabości cen, traderzy agresywnie zwiększają swoje pozycje z dźwignią” – dodał analityk.
Co więcej, CryptoOnchain wyjaśnił, że gdy rynek staje się mocno prze-dźwigniony podczas korekty cenowej, oznacza to, że traderzy albo „kupują spadek” z wysoką dźwignią, albo coraz częściej otwierają pozycje krótkie. Taka konfiguracja często poprzedza „gwałtowną kaskadę likwidacji”.
Podsumowując, CryptoOnchain stwierdził, że rynek znajduje się obecnie w strefie wysokiego napięcia, gdzie szczytowa dźwignia i niskie ceny sugerują nadchodzące „wyciskanie” (squeeze). Analityk zauważył jednak, że kierunek kolejnego gwałtownego ruchu będzie zależał od tego, czy byki, czy niedźwiedzie zdominują rynek.
Przegląd ceny Bitcoina
W momencie pisania tego tekstu Bitcoin handluje się w okolicach 84 200 dolarów, odnotowując wzrost o prawie 1% w ciągu ostatnich 24 godzin.
Często zadawane pytania
FAQ: Rekordowy szacowany wskaźnik dźwigni Bitcoina
Pytania poziomu podstawowego
1. Czym jest szacowany wskaźnik dźwigni dla Bitcoina?
Szacowany wskaźnik dźwigni to metryka, która próbuje ocenić, ile pożyczonych pieniędzy jest wykorzystywanych w handlu Bitcoinem. Wysoki wskaźnik sugeruje, że traderzy zaciągają więcej długu, aby zawierać większe zakłady, co może zwiększyć niestabilność rynku.
2. Dlaczego rekordowo wysoki wskaźnik dźwigni jest ważny?
To sygnał ostrzegawczy. Gdy wielu traderów używa dużych ilości pożyczonych pieniędzy, nawet niewielki spadek ceny może zmusić ich do szybkiej sprzedaży w celu pokrycia długów. Może to wywołać kaskadę sprzedaży, prowadzącą do gwałtownych wahań cen i zwiększonej zmienności.
3. Co oznacza zmienność w tym kontekście?
Zmienność odnosi się do tego, jak bardzo i jak szybko cena Bitcoina porusza się w górę i w dół. Wysoka zmienność oznacza, że cena może gwałtownie wzrosnąć lub spaść w krótkim okresie, tworząc zarówno duże szanse, jak i duże ryzyko dla traderów.
4. Czy wysoki wskaźnik dźwigni gwarantuje krach cenowy?
Nie, nie gwarantuje krachu, ale znacząco zwiększa ryzyko gwałtownego ruchu cenowego – w górę lub w dół. Tworzy sytuację beczki prochu, w której rynek staje się bardziej wrażliwy na jakiekolwiek wiadomości lub zmianę nastrojów.
Pytania zaawansowane / praktyczne
5. Jak oblicza się szacowany wskaźnik dźwigni?
Zwykle oblicza się go, dzieląc całkowite otwarte pozycje na głównych giełdach przez całkowite rezerwy Bitcoina na tych giełdach. Rosnący wskaźnik oznacza, że otwarte pozycje rosną szybciej niż rezerwy, wskazując na zwiększone użycie dźwigni.
6. Jaka jest różnica między tym a stopami finansowania?
Wskaźnik dźwigni mierzy ilość długu w systemie. Stopy finansowania to okresowe opłaty, które traderzy płacą, aby utrzymać swoje pozycje otwarte. Wysokie dodatnie stopy finansowania często towarzyszą wysokiej dźwigni, pokazując, że traderzy są nadmiernie byczy i może być konieczna korekta poprzez spadek ceny.
7. Jakie są typowe strategie handlowe w okresach wysokiej dźwigni?
* Ostrożność: Wielu zmniejsza rozmiary pozycji lub zwiększa zlecenia stop-loss, aby zarządzać ryzykiem.
* Gry kontrariańskie: Niektórzy mogą obstawiać przeciwko przepełnionej transakcji, spodziewając się wyciskania długich pozycji (long squeeze).