Bitcoin ar putea fi pe punctul de a înregistra o creștere semnificativă dacă tendințele actuale se mențin, potrivit lui Charles Edwards, fondatorul Capriole Investments. Într-o nouă analiză de piață, el notează că o combinație de indicatori tehnici, on-chain și macroeconomici a devenit mai pozitivă, în ciuda volatilității geopolitice în curs.
Edwards descrie mediul actual de piață ca fiind deosebit de provocator, cu oscilații alimentate de temerile legate de război, creșterile prețului petrolului și evoluțiile rapide din IA. Cu toate acestea, el crede că semnalele de bază de la Bitcoin și datele macro mai largi devin din ce în ce mai greu de ignorat – mai ales dacă Bitcoin poate menține o închidere lunară și săptămânală peste 71.500 de dolari, un nivel pe care îl consideră critic.
Din perspectivă tehnică, Edwards afirmă că o închidere peste 71.500 de dolari ar marca cea mai puternică finalizare lunară a Bitcoin într-un an. Pe graficul zilnic, el consideră acțiunea recentă a prețurilor și mai încurajatoare, subliniind o mișcare puternică ascendentă și performanța superioară a Bitcoin în comparație cu alte piețe de la începutul conflictului cu Iranul. Această schimbare este notabilă deoarece Bitcoin s-a comportat în mare parte ca un activ de risc în ultimele nouă luni.
El evidențiază, de asemenea, mai multe semnale on-chain care seamănă cu fazele de acumulare din trecut. Metricile cheie includ o dormență normalizată scăzută, sugerând că deținătorii pe termen lung nu vând în timpul scăderilor, reînnoirea acumulării de către deținătorii cu poziții mai vechi de doi ani și citirile SOPR profund deprimate, care s-au aliniat istoric cu randamente viitoare mai puternice pentru Bitcoin.
Minerii trimit un mesaj similar, conform lui Edwards. Piața rămâne într-o fază profundă de capitulare a minerilor, totuși presiunea de vânzare a minerilor este neobișnuit de scăzută. În plus, el notează că instituțiile s-au întors ca cumpărători nete – un tipar care a însoțit fiecare rally major al Bitcoin în ultimii cinci ani atunci când cererea a depășit noua ofertă.
Luate împreună, Edwards concluzionează: "În această mulțime de date (și nu numai) este greu să nu fii optimist cu privire la Bitcoin peste 71,5 mii de dolari."
Edwards leagă, de asemenea, perspectiva îmbunătățită a Bitcoin de indicatorii tradiționali de piață. El subliniază un semnal recent de cumpărare în VIX după ce volatilitatea a scăzut, o revenire în teritoriul "cumpărării" în indicele CNN Fear & Greed și ceea ce el numește cea mai mare săritură săptămânală a lichidității din SUA din mai 2025. Aceste schimbări sugerează că piețele ar putea trece dincolo de apogeul panicii geopolitice, privind din ce în ce mai mult conflictul cu Iranul ca pe un risc limitat, mai degrabă decât un șoc macroeconomic de durată.
Prețurile petrolului s-au retras sub 100 de dolari pe baril, un acord de încetare a focului între SUA și Iran se menține, iar Bitcoin a depășit acțiunile cu 11% de la începutul războiului. Pentru un activ care a fost într-o tendință generală descendentă, Edwards vede acest lucru ca o schimbare semnificativă de comportament. El sugerează că piețele ar putea intra într-o fază de "oboseală a volatilității", în care investitorii încep să privească dincolo de titlurile zilnice și să se reorienteze către lichiditate, creștere și fundamentale.
Cu toate acestea, analiza nu este pur optimistă. Edwards acordă o atenție semnificativă a ceea ce el consideră a fi o amenințare de securitate din ce în ce mai mare, alimentată de IA, la adresa infrastructurii cripto, în special a finanțelor descentralizate (DeFi) și a sistemelor complexe de contracte inteligente. El avertizează că modelele de IA din ce în ce mai capabile ar putea reduce timpul necesar pentru a găsi și exploata vulnerabilitățile de la luni la minute. Sfatul său este simplu: "Dacă nu ai un motiv foarte bun să folosești protocoale DeFi complexe și contracte inteligente, probabil că nu ar trebui să o faci pe măsură ce intrăm în această nouă lume a IA." Merită cu adevărat complexitatea adăugată pentru a stoarce acei câțiva puncte de bază în plus prin împrumuturi, împrumuturi, bridging, staking sau restaking? Această prudență completează cazul optimist, mai degrabă decât să-l contrazică. Ideea mai largă a lui Edwards este că piața începe să recompenseze oportunitatea în locul fricii, dar numai pentru investitorii care mențin o gestionare disciplinată a riscului. "Să nu accentuăm excesiv problemele pe care ni le imaginăm, dar să fim pregătiți pentru ele", a scris el. "Istoric, performanța pe termen lung a favorizat pe cei care se poziționează pentru rezultate optimiste, gestionând în același timp cu sârguință riscurile, monitorizând datele și acționând cu convingere. Pe scurt, dacă actualul rally se diminuează săptămâna viitoare și indicatorii de risc încep să clipească, portofoliul nostru sistematic se va ajusta în consecință. Până atunci, lucrurile par promițătoare pentru Bitcoin și acțiuni astăzi." La momentul redactării, BTC se tranzacționa la 74.117 de dolari.
Întrebări frecvente
Întrebări frecvente despre potențialul rally al Bitcoinului. Indicatorii cheie
Întrebări pentru începători
1. Ce înseamnă că Bitcoin ar putea fi pregătit pentru un rally major?
Înseamnă că unii analiști cred că condițiile se aliniază pentru ca prețul Bitcoinului să crească semnificativ într-o perioadă relativ scurtă.
2. Cine este fondatorul Capriole și de ce ar trebui să-mi pese de analiza lui?
Fondatorul Capriole este Charles Edwards, care conduce o firmă de investiții axată pe active digitale. Analiza lui este respectată deoarece utilizează modele bazate pe date și metrici on-chain, nu doar speculații, pentru a-și forma perspectiva asupra pieței.
3. Ce sunt indicatorii cheie în acest context?
Sunt metrici specifice pe care analiștii le urmăresc pentru a evalua sănătatea și potențiala direcție a prețului Bitcoinului. Exemple comune includ volumul de tranzacționare, activitatea minerilor și comportamentul deținătorilor pe termen lung.
4. Este aceasta o garanție că prețul Bitcoinului va crește?
Nu, absolut deloc. Aceasta este o analiză și o predicție bazată pe datele curente. Piața criptomonedelor este foarte volatilă și mulți factori externi pot schimba rezultatul.
5. Ca începător, care este cel mai sigur mod de a acționa pe baza acestei știri?
Nu investiți doar pe baza unui titlu sau a unei predicții. Folosiți acest lucru ca punct de plecare pentru propria cercetare. Dacă investiți, folosiți doar bani pe care vă permiteți să-i pierdeți, luați în considerare costul mediu în dolari și asigurați-vă că utilizați o bursă reputabilă.
Întrebări avansate și practice
6. La ce indicatori specifici se referă probabil fondatorul Capriole?
El face adesea referire la indicatori precum Hash Ribbons, MVRV Z-Score și Puell Multiple. O schimbare în acești indicatori precede adesea mișcări majore de preț.
7. Cum indică capitularea minerilor un potențial fundal sau rally?
Când mineritul devine neprofitabil, minerii mai slabi își opresc mașinile. Aceasta reduce presiunea de vânzare de la minerii care trebuie să-și acopere costurile. Istoric, când această capitulare se încheie și hash rate-ul se recuperează, a marcat adesea un fundal al pieței înainte de un rally.
8. Care este diferența dintre indicatorii on-chain și off-chain?